Analiza životnog ciklusa industrije
Analiza životnog ciklusa industrije dio je temeljne analize poduzeća koja uključuje ispitivanje stupnja u kojem se industrija nalazi u određenom trenutku. Četiri su faze u industrijskom životnom ciklusu: ekspanzija, vrhunac, kontrakcija, korito. Analitičar će utvrditi gdje tvrtka sjedi u ciklusu i upotrijebiti te informacije za projiciranje budućih financijskih rezultata i procjenu forward valuta (npr. Omjera cijene i zarade unaprijed).
Razumijevanje analize životnog ciklusa industrije
Iako to nije nužno, životni ciklus određene industrije slijedit će opći ekonomski ciklus. Nadalje, životni ciklus industrije može voditi ili zaostajati u ekonomskom ciklusu, a može varirati od faza ekonomskog ciklusa u smislu ekspanzije ili postotka kontrakcije ili trajanja vršnih i najnižih faza. Tijekom faze ekspanzije na otvorenim i konkurentnim tržištima, industrija će doživjeti rast prihoda i profita, privlačeći više konkurenata da zadovolje rastuću potražnju za proizvodima ili uslugama te industrije. Vrhunac se događa kada rast padne na nulu; potražnja u ciklusu je zadovoljena, a prevladavajući gospodarski uvjeti ne potiču dodatne kupnje. Dobit industrije se smanjuje.
Faza kontrakcije u životnom ciklusu započinje u nekom trenutku nakon dolaska vrhunca, okarakteriziranog padom profita kako su prodaja u tekućem razdoblju manja u odnosu na prodaju iz prethodnog razdoblja (kada je potražnja u porastu). Faza kontrakcija mogla bi biti istodobna recesijom u gospodarstvu ili samo odraz da je kratkotrajna potražnja u industriji iscrpljena. Tijekom faze kontrakcije, industrija se podvrgava prilagodbama proizvodnih kapaciteta, pri čemu se marginalni igrači istiskuju, a jače tvrtke smanjuju količinu proizvodnje. Dobit industrije se smanjuje.
Ovaj postupak prilagodbe, u kombinaciji s jačanjem ekonomije promatranim u broju zaposlenih i osobnih dohodaka te indeksom povjerenja potrošača, dovodi do najnovije faze industrijskog životnog ciklusa. U ovoj su fazi niže razine potražnje u industriji usklađene s izlaznim kapacitetom. Kako gospodarstvo skuplja snagu, životni ciklus industrije počinje opet s fazom širenja. Kao što je spomenuto na početku, životni ciklus industrije obično je vezan za ekonomski ciklus. Industrija zabave i zabave primjer je takve industrije. S druge strane, tehnološka industrija je pokazala da kretanja u životnom ciklusu nisu u skladu s ekonomskim ciklusom. Na primjer, dobit od industrije došla je do procvata čak iu doba neekonomskog rasta.
Ključni odvodi
- Životni ciklus industrije odnosi se na faze rasta, konsolidacije i mogućeg izumiranja industrije.
- Zrcali se ekonomski ciklus i sastoji se od četiri glavne faze: širenje, vrhunac, kontrakcija i korito.
- Koristi se za analizu zaliha tvrtke, ovisno o fazi u kojoj se nalazi u životnom ciklusu.
Korištenje životnog ciklusa industrije u analizi
Analitičari i trgovci često koriste analizu životnog ciklusa industrije za mjerenje relativne snage i slabosti dionica određene tvrtke. Izgledi za budući rast tvrtke mogu biti svijetle (ili slabe) ovisno o fazi u kojoj se nalazi tijekom životnog ciklusa industrije. Porterova pet ekonomskih sila se mijenja kako sazrijeva industrija. Na primjer, rivalitet je najintenzivniji između kompanija u sektoru u fazi rasta. Startupi smanjuju cijene i isporučuju proizvode što je brže moguće u želji da prikupe što veći broj kupaca. Za to vrijeme velika je opasnost da novi sudionici uđu u tržišni udio postojeće tvrtke. Scenarij se mijenja u fazi zrelosti. Manje konkurentni startupi i inferiorni proizvodi uklanjaju se ili nabavljaju. Rizik od novih sudionika je mali, a proizvod industrije je dovoljno zreo da bi mogao biti prihvaćen u redovnom društvu. Startapovi postaju osnovane tvrtke tijekom ove faze, ali njihovi su budući izgledi za rast ograničeni na postojećim tržištima. Moraju pretraživati nove načine i tržišta radi profita ili izumiranja rizika.
Primjer analize životnog ciklusa industrije
Početkom 2000-ih došlo je do procvata na društvenim mrežama zbog uspjeha Myspacea, web lokacije na društvenim mrežama koja je nadmašila Google kao najposjećenije mjesto na Internetu u 2006. Web stranice poput Orkut (Googleov pothvat) i Bebo natjecali su se u pridobijanju korisnika u prepunom krajoliku. Facebook, koji je pokrenut 2004. godine, također je brzo stekao privlačnost među sveučilištima i smatran je drugim najpopularnijim dijelom društvenih medija. Bilo je znakova konsolidacije kada je Myspace kupio Newscorp Ruperta Murdocha. Ltd za 580 milijuna dolara u 2005. godini.
No, i ta se vrijednost pokazala napuhanom nakon što je Facebook pretekao MySpace u ljestvici. MySpace se na kraju uvukao u beznačajnost nakon što je Facebook postao behemoth društvenih medija. Uz iznimku nekolicine, poput Twittera, i druge web stranice društvenih medija također su pale na stranu. Preživjela web mjesta na društvenim medijima napravila su snažan debi na burzi. Njihove procjene smatrane su visokim u odnosu na njihove prihode, uglavnom zbog toga što su ulagači očekivali značajan rast u budućnosti budući da su društveni mediji postali popularni širom svijeta.
Od svibnja 2019. godine, procjena vrijednosti Facebooka opadala je, a kompanija je upozorila na planove za rast u budućnosti. Snap Inc., druga tvrtka za društvene medije, nalazi se u sličnoj situaciji. Obje su tvrtke proširile opseg svog poslovanja na ostale proizvode, poput kamera i dronova, u svoj portfelj.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.