Inflacija
Inflacija je kvantitativna mjera stope po kojoj se prosječna razina cijena košarice odabranih proizvoda i usluga u gospodarstvu povećava tijekom određenog vremenskog razdoblja. To je stalni porast opće razine cijena kod kojih jedinica valute kupuje manje nego u prethodnim razdobljima. Često izražena kao postotak, inflacija ukazuje na smanjenje kupovne moći valute države.
01:09Što je inflacija?
Razumijevanje inflacije
Kako cijene rastu, jedna jedinica valute gubi na vrijednosti jer kupuje manje robe i usluga. Ovaj gubitak kupovne moći utječe na opće životne troškove za široku javnost što u konačnici dovodi do usporavanja gospodarskog rasta. Konsenzusno gledište ekonomista jest da se održiva inflacija događa kada nacionalni rast novčane mase nadmaši gospodarski rast.
Za borbu protiv toga, odgovarajuće monetarne vlasti zemlje, poput središnje banke, poduzimaju potrebne mjere kako bi održale inflaciju u dopuštenim granicama i održale nesmetano poslovanje gospodarstva.
Inflacija se mjeri na različite načine ovisno o vrstama roba i usluga koje se razmatraju i suprotna je deflaciji koja ukazuje na opći pad cijena roba i usluga kada stopa inflacije padne ispod 0 posto.
Ključni odvodi
- Inflacija je stopa kojom opća razina cijena roba i usluga raste i, posljedično, kupovna moć valute opada.
- Inflacija je razvrstana u tri vrste: inflacija potražnje-povlačenja, inflacija troškovnim pritiskom i ugradbena inflacija.
- Najčešće korišteni indeksi inflacije su indeks potrošačkih cijena (CPI) i indeks veleprodajnih cijena (WPI).
- Na inflaciju se može gledati pozitivno ili negativno, ovisno o pojedinačnom gledištu.
- Oni koji imaju materijalnu imovinu, poput imovine ili roba koje se nalaze u skladištu, možda bi željeli vidjeti inflaciju jer to povećava vrijednost njihove imovine.
- Ljudi koji drže gotovinu možda ne vole inflaciju, jer to narušava vrijednost njihovog udjela u gotovini.
- U idealnom slučaju, potrebna je optimalna razina inflacije kojom se želi poticati potrošnja u određenoj mjeri umjesto štednje, čime se njeguje ekonomski rast.
Uzroci inflacije
Rast cijena je korijen inflacije, iako se to može pripisati različitim čimbenicima. U kontekstu uzroka, inflacija je razvrstana u tri vrste: inflacija potražnje-povuci, inflacija troškovnim pritiskom i ugradbena inflacija.
Učinak potražnje-potražnje
Inflacija potražnje dolazi kada ukupna potražnja za proizvodima i uslugama u gospodarstvu raste brže od proizvodnih kapaciteta gospodarstva. To stvara jaz između ponude i potražnje s većom potražnjom i manjom ponudom, što rezultira višim cijenama. Na primjer, kada države koje proizvode naftu odluče smanjiti proizvodnju nafte, ponuda se smanjuje. To dovodi do veće potražnje, što rezultira rastom cijena i doprinosi inflaciji.
Uz to, povećanje ponude novca u gospodarstvu također dovodi do inflacije. Uz više novca dostupnog pojedincima, pozitivno raspoloženje potrošača dovodi do većeg trošenja. To povećava potražnju i dovodi do porasta cijena. Novčane vlasti mogu povećati ponudu novca bilo tiskanjem i davanjem više novca pojedincima, bilo devalvacijom (smanjenjem vrijednosti) valute. U svim takvim slučajevima povećavanja potražnje, novac gubi kupnu moć.
Efekt troškovnog pritiska
Inflacija troškovnog pritiska rezultat je porasta cijena inputa proizvodnog procesa. Primjeri uključuju porast troškova rada za proizvodnju proizvoda ili uslugu ili povećanje troškova sirovina. Ova kretanja vode do većih troškova za gotov proizvod ili uslugu i doprinose inflaciji.
Ugrađena inflacija
Ugrađena inflacija je treći uzrok koji se povezuje s prilagodljivim očekivanjima. Kako cijena roba i usluga raste, radna snaga očekuje i zahtijeva više troškova / plaća kako bi održala svoje troškove života. Njihove povećane plaće rezultiraju većim troškovima dobara i usluga, a ta spirala cijena plaća nastavlja se kao što jedan faktor potiče drugi i obrnuto.
Teoretski, monetarizam uspostavlja odnos između inflacije i novčane ponude jednog gospodarstva. Na primjer, nakon španjolskog osvajanja carstava Aztec i Inka, ogromne količine zlata i posebno srebra ulivale su se u španjolsko i druga europska gospodarstva. Budući da se ponuda novca brzo povećavala, cijene su porasle, a vrijednost novca pala, pridonijevši ekonomskom kolapsu.
Vrste indeksa inflacije
Ovisno o odabranom skupu roba i usluga koje se koriste, izračunava se više vrsta vrijednosti inflacije i prate ih kao indeksi inflacije. Najčešće korišteni indeksi inflacije su indeks potrošačkih cijena (CPI) i indeks veleprodajnih cijena (WPI).
Indeks potrošačkih cijena
CPI je mjera koja ispituje ponderirani prosjek cijena košarice roba i usluga koji su primarne potrebe potrošača. Uključuju prijevoz, hranu i medicinsku njegu. CPI izračunava se uzimanjem promjena cijena za svaku stavku u unaprijed određenoj košarici robe i njihovim prosjekom na temelju njihove relativne težine u cijeloj košarici. Razmatrane cijene su maloprodajne cijene svakog predmeta, koliko ih mogu kupiti pojedini građani. Promjene CPI koriste se za procjenu promjena cijena povezanih s troškovima života, što ga čini jednom od najčešće korištenih statistika za identificiranje razdoblja inflacije ili deflacije. Američki zavod za statistiku rada mjesečno izvještava o CPI-ju, a izračunao je to još 1913. godine.
Indeks veleprodajnih cijena
WPI je još jedna popularna mjera inflacije koja mjeri i prati promjene cijena robe u fazama prije razine maloprodaje. Iako se WPI stavke razlikuju od zemlje do zemlje, one uglavnom sadrže proizvode na razini proizvođača ili veleprodaje. Na primjer, to uključuje cijene pamuka za sirovi pamuk, pamučnu pređu, pamučno sivu robu i pamučnu odjeću. Iako mnoge zemlje i organizacije koriste WPI, mnoge druge zemlje, uključujući SAD, koriste sličnu varijantu nazvanu indeks cijena proizvođača (PPI).
Indeks cijena proizvođača
Indeks cijena proizvođača je obitelj indeksa koji mjeri prosječnu promjenu prodajnih cijena koje su s vremenom dobili domaći proizvođači dobara i usluga. PPI mjeri promjene cijena iz perspektive prodavatelja i razlikuje se od CPI-a koji mjeri promjene cijena iz perspektive kupca.
U svim je takvim varijantama moguće da porast cijene jedne komponente (recimo ulja) u određenoj mjeri ukine pad cijena druge (recimo pšenice). Općenito, svaki indeks predstavlja prosječni ponderirani trošak inflacije za određene sastavne dijelove koji se može primijeniti na razini ukupne ekonomije, sektora ili robe.
Formula za mjerenje inflacije
Gore navedene varijacije inflacijskih indeksa mogu se koristiti za izračunavanje vrijednosti inflacije između dva određena mjeseca (ili godine). Iako je puno gotovih kalkulatora inflacije već dostupno na raznim financijskim portalima i web stranicama, uvijek je bolje biti svjestan temeljne metodologije kako bi se osigurala točnost s jasnim razumijevanjem izračuna. Matematički,
Rast inflacije = (Konačna vrijednost indeksa CPI / Početna vrijednost CPI)
Recimo, želite znati kako se kupovna moć u iznosu od 10 000 američkih dolara promijenila između rujna 1975. i rujna 2018. Podaci o indeksu inflacije na različitim portalima možete pronaći u tabelarnom obliku (poput inflationdata.com). Iz te tablice pokupite odgovarajuće vrijednosti CPI-ja za dana dva mjeseca. Za rujan 1970. iznosio je 54, 6 (početna vrijednost CPI), a za rujan 2018. 252.439 (konačna vrijednost CPI). Uključenje u formulu daje:
Porast inflacije = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Budući da želite znati koliko bi iznosilo 10.000 USD od rujna 1975. u rujnu 2018., porast faktora inflacije pomnožite s iznosom za dobivanje izmijenjene vrijednosti dolara:
Promjena vrijednosti dolara = 4.6234 * 10.000 USD = 46.234, 25
Da biste dobili konačnu vrijednost dolara u krajnjem razdoblju, dodajte izvorni iznos dolara (10 000 USD) promjeni vrijednosti dolara:
Konačna vrijednost dolara = 10 000 USD + 46 234, 25 USD = 56 234, 25 USD
To znači da će 10.000 dolara u rujnu 1975. vrijediti 56.234, 25 USD. U osnovi, ako biste 1975. godine kupili košaru robe i usluga (kao što je uključeno u definiciju CPI) u vrijednosti od 10 000 USD, ista košarica koštala bi vas 56, 234, 25 USD u rujnu 2018. godine.
Za i protiv inflacije
Inflacija je i dobra i loša, ovisno o tome s koje strane zauzimate.
Na primjer, pojedinci s materijalnom imovinom, kao što su imovina ili roba sa robom, možda bi željeli vidjeti neku inflaciju jer povećava vrijednost njihove imovine koju mogu prodati po višoj stopi. Međutim, kupci takve imovine možda nisu zadovoljni s inflacijom, jer će se morati izdvojiti više novca.
Ljudi koji drže gotovinu također ne mogu voljeti inflaciju, jer to narušava vrijednost njihovog udjela u gotovini. Inflacija potiče ulaganja, kako od strane poduzeća u projektima, tako i od pojedinaca u dionicama tvrtki, jer očekuju bolje prinose od inflacije.
No, potrebna je optimalna razina inflacije koja će u određenoj mjeri promicati potrošnju umjesto štednje. Ako kupovna moć novca ostane ista tijekom godina, možda neće biti razlike u štednji i potrošnji. To može ograničiti potrošnju, što može negativno utjecati na cjelokupno gospodarstvo, jer će smanjen promet novca usporiti ukupne gospodarske aktivnosti u zemlji. Za održavanje razine inflacije u optimalnom i poželjnom rasponu potreban je uravnotežen pristup.
Visoka, negativna ili neizvjesna vrijednost inflacije negativno utječe na ekonomiju. To dovodi do nesigurnosti na tržištu, sprječava poduzeća da donose odluke o velikim ulaganjima, može dovesti do nezaposlenosti, promiče nagomilavanje jer ljudi stanu zalihati potrebnu robu najranije zbog straha od rasta cijena, a praksa dovodi do većeg poskupljenja, što može rezultirati neravnoteža u međunarodnoj trgovini jer cijene ostaju neizvjesne, a utječe i na tečaj.
Financijska regulacija inflacije
Financijski regulator jedne države na sebe polaže važnu odgovornost nadzora inflacije. To se provodi provedbom mjera kroz monetarnu politiku, koja se odnosi na radnje središnje banke ili drugih odbora koji određuju veličinu i stopu rasta novčane mase.
U SAD-u ciljevi monetarne politike Feda uključuju umjerene dugoročne kamate, stabilnost cijena i maksimalnu zaposlenost, a svaki je od tih ciljeva namijenjen promociji stabilnog financijskog okruženja. Federalne rezerve jasno komuniciraju dugoročne ciljeve inflacije kako bi se održala stalna dugoročna stopa inflacije, što zauzvrat održava stabilnost cijena.
Stabilnost cijena - ili relativno stalna razina inflacije - omogućuje tvrtkama da planiraju budućnost budući da znaju što očekivati. Također omogućuje Fedu da promiče maksimalnu zaposlenost, što je određeno ne-novčanim čimbenicima koji fluktuiraju s vremenom i zbog toga su podložni promjenama. Iz tog razloga, Fed ne postavlja konkretan cilj za maksimalno zapošljavanje, a uvelike je određen procjenom članova. Maksimalna zaposlenost ne znači nulta nezaposlenost, jer u bilo kojem trenutku postoji određena razina volatilnosti dok ljudi odlaze i započinju nove poslove.
Monetarne vlasti također poduzimaju izvanredne mjere u ekstremnim uvjetima gospodarstva. Na primjer, nakon financijske krize 2008. američki Fed zadržao je kamatne stope blizu nule i slijedio program kupovine obveznica - koji je sada obustavljen - nazvan kvantitativnim olakšanjem. Neki su kritičari programa tvrdili da bi to izazvalo skok inflacije u američkom dolaru, ali inflacija je dosegla vrhunac u 2007. godini i kontinuirano je padala tijekom sljedećih osam godina. Mnogo je složenih razloga zašto QE nije doveo do inflacije ili hiperinflacije, premda je najjednostavnije objašnjenje da je sama recesija bila izrazito deflacijsko okruženje, a kvantitativno ublažavanje podržavalo je njezine učinke.
Zbog toga su američki tvorci politika pokušali održati stabilnu inflaciju na oko 2 posto godišnje. Europska središnja banka je također poduzela agresivno kvantitativno ublažavanje deflacije u eurozoni, a na nekim su mjestima iskusne negativne kamatne stope, zbog bojazni da bi se deflacija mogla zadržati u zoni eura i dovesti do ekonomske stagnacije. Nadalje, zemlje koje imaju veće stope rasta mogu apsorbirati više stope inflacije. Cilj Indije je oko 4 posto, dok Brazil cilja 4, 5 posto.
Ulaganje protiv inflacije
Zalihe se smatraju najboljom zaštitom od inflacije, jer rast cijena dionica uključuje učinke inflacije. Budući da svako povećanje troškova sirovina, rada, transporta i ostalih aspekata poslovanja dovodi do povećanja cijene gotovog proizvoda koje tvrtka proizvodi, inflatorni učinak očituje se u cijenama dionica.
Uz to, postoje posebni financijski instrumenti koji se mogu koristiti za zaštitu ulaganja od inflacije. Uključuju vrijednosne papire zaštićene od inflacije trezora (TIPS), riznična vrijednosnica riznice niskog rizika koja se indeksira na inflaciju, gdje se glavni uloženi iznos povećava za postotak inflacije. Može se odlučiti i za uzajamni fond TIPS ili burzovni fond temeljen na TIPS-u.
Da biste dobili pristup dionicama, ETF-ovima i drugim fondovima koji mogu pomoći izbjeći opasnosti od inflacije, vjerojatno će vam trebati brokerski račun. Odabir burzovnog posrednika može biti naporan proces zbog raznolikosti među njima.
Primjer inflacije
Zamislite da je vaša baka 1975. godine napunila novčanicu od 10 dolara u svoj stari novčanik, a zatim je zaboravila na to. Trošak benzina tijekom te godine iznosio je oko 0, 50 USD po litri, što znači da je tada mogla kupiti 20 litara benzina s tom novčanicom od 10 USD. Dvadeset i pet godina kasnije, 2000. godine, trošak benzina bio je oko 1, 60 dolara po galonu. Ako nađe zaboravljenu bilješku 2000. godine, a zatim nastavi kupovati benzin, kupila bi samo 6, 25 galona. Iako je novčanica od 10 USD ostala ista po vrijednosti, izgubila je kupovnu moć za oko 69 posto tijekom razdoblja od 25 godina. Ovaj jednostavan primjer objašnjava kako novac s vremenom gubi na vrijednosti. Taj se fenomen naziva inflacija.
Međutim, nije nužno da cijene s porastom vremena uvijek rastu. Oni mogu ostati stabilni ili čak propadati. Na primjer, trošak pšenice u SAD-u dostigao je rekordnih 11, 05 USD po grlu tijekom ožujka 2008. Do kolovoza 2016. pao je na 3, 99 USD po bušu što se može pripisati raznim čimbenicima poput dobrog vremenskog stanja što dovodi do veće proizvodnje od pšenice. To znači da bi određena novčana valuta, recimo 100 USD, dobila manju količinu pšenice u 2008. i veću količinu u 2016. U ovom slučaju, kupovna moć istih novčanica od 100 USD povećala se tijekom razdoblja kao i cijena robe. odbijeno. Taj se fenomen naziva deflacija i suprotan je inflaciji.
Iako je lako izmjeriti promjene cijena pojedinih proizvoda s vremenom, ljudske potrebe sežu mnogo više od jednog ili dva takva proizvoda. Pojedinci trebaju veliki i raznovrstan skup proizvoda kao i niz usluga za ugodan život. Uključuju robu poput žitarica hrane, metala i goriva, komunalne usluge kao što su električna energija i transport te usluge poput zdravstvene zaštite, zabave i rada. Inflacija ima za cilj mjeriti ukupni utjecaj promjena cijena za raznovrstan skup proizvoda i usluga i omogućava jedinstven prikaz vrijednosti povećanja razine cijena robe i usluga u gospodarstvu kroz vremensko razdoblje.
Ekstremni primjeri inflacije
Pregršt valuta u potpunosti je poduprt zlatom ili srebrom. Budući da je većina svjetskih valuta fiat novac, novčana masa mogla bi se brzo povećati iz političkih razloga, što rezultira inflacijom. Najpoznatiji primjer je hiperinflacija koja je pogodila njemačku Weimarsku republiku početkom 1920-ih. Nacije koje su pobjedile u Prvom svjetskom ratu tražile su od Njemačke odštete, koje se nisu mogle platiti u njemačkoj papirnatoj valuti, jer je to bilo sumnjive vrijednosti zbog zaduživanja države. Njemačka je pokušala ispisati papirnate novčanice, kupiti devize s njima i koristiti to za plaćanje svojih dugova.
Ova politika dovela je do brze devalvacije njemačke marke, a razvoj je popratila i hiperinflacija. Njemački su potrošači pogoršali ciklus pokušavajući potrošiti svoj novac što je brže moguće očekujući da će to biti bezvrijedno i manje što duže čekaju. Sve više i više novca preplavilo je gospodarstvo, a vrijednost mu je pala na način da su ljudi papirali zidove praktički bezvrijednim računima. Slične situacije su se dogodile u Peruu 1990. i Zimbabveu 2007.-2008. (Za čitanje u vezi, pogledajte „Razumijevanje inflacije nasuprot stagflaciji“)
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.