Budućnost kamatnih stopa
Budućnost kamatne stope je terminski ugovor s osnovnim instrumentom koji plaća kamatu. Budućnost kamatne stope je ugovor između kupca i prodavatelja koji pristaje na buduću isporuku bilo koje kamatonosne imovine. Budućnost kamatne stope omogućava kupcu i prodavaču da zaključe cijenu kamatonosne imovine za budući datum.
RAZUMIJEVANJE Buduće kamatne budućnosti
Budućnost kamatne stope može se temeljiti na temeljnim instrumentima kao što su trezorski zapisi u slučaju frizura s trezorskim zapisima kojima se trguje na CME ili trezorskim obveznicama u slučaju trezorskih državnih obveznica kojima se trguje na CBT-u. Ostali proizvodi poput CD-a, trezorskih zapisa i Ginnie Mae također su dostupni za trgovinu kao temeljnu imovinu budućnosti s kamatnom stopom. Najpopularnije futures-ove terminske banke su 30-godišnja, 10-godišnja, petogodišnja i dvogodišnja blagajna, kao i Eurodollar. Future s kamatnim stopama koriste se u svrhu zaštite i špekulacije.
Primjer budućnosti kamatne stope
Termne kamatne stope utemeljene na trezoru i različito se bave terminima kamata na temelju Eurodollara. Nominalna vrijednost većine državnih blagajni je 100.000 USD. Dakle, veličina ugovora za budućnost kamatne stope utemeljene na riznici obično je 100 000 USD. Svaki ugovor trguje ručicama od 1000 dolara, ali one se dijele na trideset sekundi ili u koracima od 31, 25 dolara (1000 USD / 32). Ako je navod o ugovoru naveden kao 101'25 (ili često naveden kao 101-25), to bi značilo da je ukupna cijena ugovora nominalna vrijednost, plus jedna ručka, plus 25 / 32s druge ručke, ili:
101′25 Cijena = 100 000 $ + 1000 + + (1000 USD × 2532) \ početak {poravnano} 101 ^ \ prime25 \ tekst {Cijena} & = \ \ 100 000 + + 1000 USD + \ lijevo (\ 1000 $ \ puta \ frac {25} {32} \ desno) \\ & = \ \ 101, 781.25 \ kraj {poravnano} 101′25 Cijena = 100 000 $ + 1000 + (1000 USD × 3225)
Ugovori sa sjedištem u Eurodollu imaju veličinu ugovora od milijun dolara, veličina ručke 2500 dolara i priraštaj od 25 dolara. Ovi ugovori, za razliku od ugovora temeljenih na riznici, također mogu trgovati po vrijednostima s pola oznake i četvrtinom oznaka. To znači da je minimalno kretanje cijena ugovora od milijun dolara samo 6, 25 USD, što je jednako $ 25 x 25%.
Cijena budućnosti kamatne stope kreće se obrnuto promjeni kamatnih stopa. Ako kamatne stope padnu, cijena budućnosti kamatnih stopa ide gore i obrnuto. Pretpostavimo kako trgovac nagađa da se kamatne stope tijekom jedne godine mogu sniziti. Trgovac kupuje 30-godišnju budućnost državnih obveznica po cijeni od 102'28. Godinu dana kasnije, predviđanja trgovca ostvarila su se. Kamatne stope su niže, a budućnost kamatnih stopa koju on drži sada je već cijenjena na 104'05. Trgovac prodaje, a njegov profit je:
Kupnja = 102′28 = 102, 875 $ prodajna cijena = 104′05 = 104, 156, 25 $ \ početak {usklađeno} & \ tekst {Cijena kupnje} = 102 ^ \ prime28 = \ 102, 875 $ \\ & \ tekst {Prodajna cijena} = 104 ^ \ prime05 = \ 104, 156.25 $ \\ & \ tekst {profit} = \ 1.281, 25 $ \ tekst {ili} 1, 25 \% \ kraj {usklađeno} Kupnja cijena = 102′28 = 102, 875 $ Prodajna cijena = 104′05 = 104, 156.25 USD
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.