Intertemporal Model određivanja kapitalne imovine (ICAPM)

Koji je intertemporalni model određivanja imovine?

Intertemporalni model određivanja kapitalne imovine (ICAPM) je model određivanja cijene kapitalnih sredstava utemeljen na potrošnji (CCAPM) koji pretpostavlja da investitori štite rizične pozicije. ICAPM je produžetak CAPM-a, a uveo ga je nobelovac Robert Merton 1973. godine.

Razumijevanje intertemporalnog modela određivanja cijene kapitala (ICAPM)

Intertemporalni model određivanja kapitalne imovine (ICAPM) model je određivanja cijene zasnovanog na potrošnji. Dok CAPM koristi kretanje tržišta za predviđanje povrata dionica, CCAPM objašnjavaju kretanje tržišta ili kretanja vrijednosnog papira svojim odnosom prema ukupnoj potrošnji. U CAPM-u će povrat ulaganja biti proporcionalan riziku ili tržišnoj beta verziji. U CCAPM-u će se povrat zaliha dogoditi u odnosu na ukupnu potrošnju, naznačeno beta potrošnjom.

Kao i CAPM i CCAPM, ICAPM također predviđa očekivani povrat vrijednosnog papira. Nudi daljnju preciznost uzimajući u obzir kako investitori sudjeluju na tržištu. Većina investitora sudjeluje na tržištima više godina, a tijekom duljih vremenskih razdoblja mogućnosti ulaganja mogu se mijenjati kako se očekivanja mijenjaju, što rezultira situacijama u kojima bi ulagači željeli zaštititi. Na primjer, ulaganja mogu biti bolja na medvjeđim tržištima, a ulagač može razmotriti držanje te imovine ako se očekuje pad poslovnog ciklusa. Stoga, ICAPM model obuhvaća jedan ili više portfelja zaštite koji investitor može upotrijebiti za rješavanje ovih rizika. ICAPM pokriva više vremenskih razdoblja, pa se koristi više beta koeficijenata.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira model određivanja cijene potrošnje za kapitalni kapital Model potrošnje kapitalnog kapitala produžetak je modela određivanja cijene kapitalnih sredstava koji se usredotočuje na beta potrošnju, a ne tržišnu beta. više Međunarodni model određivanja kapitalne imovine (CAPM) Međunarodni model određivanja cijene kapitalne imovine (CAPM) je financijski model koji proširuje koncept CAPM-a na međunarodna ulaganja. više Model određivanja kapitalne imovine (CAPM) Model određivanja kapitalne imovine je model koji opisuje odnos rizika i očekivanog povrata, pomažući u utvrđivanju cijene rizičnih vrijednosnih papira. više Fama i francuski trofaktorski model definicije Fama i francuski trofaktorski model proširili su CAPM na rizik i veličinu rizika kako bi objasnili razlike u raznolikim prinosima portfelja. više Robert C. Merton Robert C. Merton dobitnik je Nobelove nagrade poznat po metodi određivanja vrijednosti opcija. više Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više partnerskih veza