Ulagačke strategije za tržišne nesreće

Dionice u Sjedinjenim Državama su na tržištu bikova od 2009. godine, a dionice su dostigle nove vrhunce nakon financijske krize 2008. godine. Krajem svibnja 2016., Dow Jones Industrial Average (DJIA) imao je povrat od 109, 19%, a S&P 500 indeks sa 7-godišnjim prinosom od 136, 40%. Budući da se vrijednosti procjenjuju, mnogi investitori su zabrinuti zbog potencijalnih rizika od tržišnog sudara, koji se obično karakteriziraju gubicima od preko 20% u produljenom razdoblju od 12 mjeseci. Premda je ovih padova često malo i daleko je, mudri investitori su pripremljeni sa strategijama za ublažavanje potencijalnih gubitaka. U slučaju pada tržišta, sljedećih pet strategija investiranja mogu vam pomoći u zaštiti ulaganja.

Fiksni dohodak i riznice

Traženje sigurnih utočišta s fiksnim dohotkom, poput Treasurys-a, najosnovniji je način zaštite vaših ulaganja od pada tržišta. Ako procjene rastu i ekonomski pokazatelji zaostaju, tada tržište prijavljuje prekid i procjene će sigurno pasti jer se s vremenom učinkovito cijene. Za investitore, prikupljanje gotovine iz uzajamnih fondova i drugih likvidnih ulaganja i njihovo prenošenje u blagajne pri predviđanju ili doživljavanju učinaka pada na tržištu može uvelike zaštititi od gubitaka. U riznice se uvijek može pouzdati u investitore kao sigurno utočište jer trezorski rizici uglavnom nemaju rizik. Preciznije, ulaganje vašeg novca u vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS) osigurava stopu prinosa, a pritom još uvijek pobija inflaciju.

Tvrda imovina

Sljedeće sigurno utočište za ulagače su teška imovina poput nekretnina. Osiguravanje i ulaganje u nekretnine u nekretninama stabilne vrijednosti mogu vam dati mir u slučaju pada tržišta. Uz nekretnine, vaše ulaganje potpomognuto je čvrstom imovinom s opipljivom vrijednošću. Istovremeno, vlasnici kuća također trebaju biti oprezni zbog dodatnih financijskih opterećenja vezanih uz nekretnine. Dodana opterećenja poput dodatnih kreditnih linija kod kuće mogu naštetiti kreditnom profilu vlasnika kuće i povećati plaćanje kamata, dodajući rizik tijekom potencijalnog pada tržišta.

Zaštita s opcijama stavljanja

Ako ste vezani za neke od rizičnih ulaganja, najbolji način zaštite od potencijalnih gubitaka na tržištu je kupovina putnih opcija. Put opcije pružaju vam mogućnost prodaje kad razine sigurnosti dosegnu određenu nisku točku. Dostupni raspon ponude za put opcije je širok, što osigurava niz ulaganja za zaštitu. Ako pokrivaju izravna ulaganja u dionice, ulagači mogu kupiti odgovarajuće opcije ulaganja. Ako identične opcije nisu dostupne, tada se ulagači mogu okrenuti sofisticiranijim sintetičkim strategijama stavljanja opcija koje kopiraju portfelj kroz staviti opcije koje nude sveobuhvatnu prodaju na padu tržišta. Za općenitiju zaštitu ulagači mogu koristiti i opcije stavljanja indeksa koje se mogu iskoristiti kada tržišni indeks dosegne zadani minimum. Opcije staviti zajedno s troškovima, kao i sve vrste osiguranja, a rizik ulaska u put opciju koja istječe neiskorišteno je gubitak koji nastane od troškova putne opcije bez iskorištene koristi.

Prodaja poziva

Obrnuta strategija za kupnju putnih opcija radi zaštite od pada na tržištu uključuje prodaju opcija poziva. Prilikom prodaje opcija poziva prodavač očekuje pad cijene vrijednosnog papira i nastoji identificirati kupca koji je spreman kupiti opciju poziva za pravo kupnje vrijednosnice po određenoj cijeni. Prodavatelj opcije poziva koristi od kupčeve kupnje vrijednosnog papira po višoj cijeni nego što prodavatelj predviđa da će se ona vrednovati na tržištu trgovanja. Slično kao i opcije opcija, opcije poziva trguju se određenim vrijednosnim papirima i indeksima. Mogu se razviti i složenije strategije prodaje opcija za sintetičko kopiranje i zaštitu određenih investicijskih pozicija.

Obrnute strategije

Konačna opcija za investitore koji predviđaju pad tržišta na horizontu je ulaganje u proizvode zaštićene tržištem koji pružaju zaštitu od specifičnih nepovoljnih rizika. Nekoliko je tih ulaganja, a neke od njih su najpoznatije od inverznih deviznih fondova (ETF-ova) i obrnutog ETF-a s pozajmljenim sredstvima. Primjeri uključuju AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) i ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Ta sredstva zauzimaju aktivnu obrnutu tržišnu poziciju koja nastoji iskoristiti pad tržišta ili pad sustava. Leveridirani obrnuti ETF-ovi uzimaju zaštitu od bočnih koraka korak dalje, koristeći poluge kako bi poboljšali dobit od kratko prodanih pozicija. Ovi obrnuti fondovi dizajnirani su posebno za situacije u kojima mogu nastati ozbiljni gubici od pada tržišta.

Ključni odvodi

Općenito, ovih pet opcija pružaju investitorima različite razine likvidnosti za upravljanje potencijalnim padom tržišta. Teška imovina može pružiti sigurnost kroz materijalnu vrijednost. Preusmjeravanje imovine u sigurna utočišta, poput Treasurysa, pruža likvidan i pojednostavljiv pristup koji se može primijeniti relativno brzo ako ulagači predvidi znakove pada ili pada tržišta. Stavite opcije, opcije poziva i obrnute strategije nešto sofisticiranije za korištenje. Opcijama za kupce i pozive primarno se može trgovati aktivno, što omogućava relativno brzo pokrivanje ulaganja. Slično tome, inverznim strategijama se obično trguje svakodnevno s visokim nivoima likvidnosti, što omogućava sveobuhvatno pokriće blokade investicijskih obrta. I indeksirane opcije i fondovi obrnute strategije dobro je uključiti kao dodatan sloj zaštite od rizika kroz sve tržišne cikluse u bilo kojem portfelju; Međutim, oni se mogu još optimalnije iskoristiti u slučaju pada tržišta. Uz opcije koje zahtijevaju sintetičke strategije za pokrivanje portfeljskih rizika, trgovanje može biti složenije s manje dozvoljenom likvidnošću za trenutne pade na tržištu.