"Dvostruka narudžba" Hurts Chip Cos .: Morgan Stanley

Kako su proizvođači čipova u 2018. godini opterećeni većom slabošću koja se suočava s tehnološkim sektorom nakon godina rekordnih prinosa, jedan tim medvjeda na ulici preporučuje prodaju nekoliko dionica na "bilo kojoj snazi ​​s rizikom od prevrtanja", kako su je istaknuli Barronovi. (Pogledajte također: Intelov čipov vod se "nestaje". )

Analitičari Morgan Stanleya bili su ovog tjedna s bilješkom u kojoj su istaknuli široki rizik s kojim se suočavaju mnoge tvrtke sa čipovima, uključujući Analog Devices Inc. (ADI), Amphenol Corp. (APH), Microchip Technology Inc. (MCHP), Cypress Semiconductor Corp. ( CY) i Xilinx Inc. (XLNX) uslijed porasta u "dvostrukom naručivanju". Morgan Stanleyjev analitičar Joseph Moore ukazao je na nedavno istraživanje distributera elektronike koje je provela investicijska tvrtka, a što sugerira da podrazumijeva da više kupaca višestruko naručuje narudžbe isti dio i otkazivanje kasnije svih naredbi osim jedne.

Iako Moore kaže da je istraživanje izgledalo uzbudljivo za taj segment, a 70% distributera odgovorilo je da misli da je prodaja čipova bila u Q1 veća nego u prethodnom tromjesečju, u usporedbi s 57% koji su predviđali rast u prvom tromjesečju 2017. godine, što je bliži pogled na nalaze je manje obećavajući.

Prodorna prognoza

"Komentar iz ankete ukazuje na dvostruko naručivanje aktivnosti kao i na povišenu razinu ograničenja opskrbe i vremena isporuke, posebno u analognom i MCU", napisao je Moore, pozivajući se na analogne čipove i druge komponente poznate kao mikrokontroleri.

Moore napominje da je teško odrediti prekretnice u ciklusu, jer su se dvostruko sređivali rizici i zabrinutosti na kraju ciklusa odvijali već nekoliko četvrtina. Osim toga, makro okruženje je "još uvijek vrlo potpora rastu", napisao je analitičar Morgan Stanley. "To je rečeno, mislimo da će se naopako za dobavljače sa širokim sjedištem mjeriti više za razliku od značajnih porasta u 2017. koji bi mogli početi umanjiti oduševljenje zbog stavljanja novog novca u posao."

Sjajna nota prati razočaravajuće rezultate zarade od azijskog dobavljača čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Proizvođač čipova u izvješću je opao zbog pada zaliha, što je uključivalo i slabu prognozu prihoda pripisanu slaboj potražnji mobilnog sektora. Vijest se povukla dionicama proizvođača pametnih telefona Apple Inc. (AAPL) i NVIDIA Corp. (NVDA), za koje se očekuje da će rezultati prvog tromjesečja objaviti početkom svibnja. (Vidi također: Apple, NVIDIA sudoper kao dobavljač navodi slabu potražnju. )