Zakon o investicijskim savjetnicima iz 1940
Zakon o investicijskim savjetnicima iz 1940. je savezni zakon SAD-a koji definira ulogu i odgovornosti investicijskog savjetnika / savjetnika. Djelomično potaknut izvješćem Kongresu o investicijskim fondovima i investicijskim društvima iz 1935. godine, pripremljenim od Komisije za vrijednosne papire (SEC), zakon pruža pravnu osnovu za nadgledanje onih koji savjetuju mirovinske fondove, pojedince i institucije o ulaganju. Ona određuje što se smatra investicijskim savjetom i određuje tko se mora registrirati kod državnih i saveznih regulatora da bi ih mogao izdati.
Što je oblikovalo Zakon
Izvorni zamah Zakona o savjetnicima za ulaganje iz 1940., kao i kod većine drugih financijskih propisa 1930-ih i 40-ih, bio je pad burze iz 1929. i katastrofalna posljedica, Velika depresija.
Te su nesreće potaknule Zakon o vrijednosnim papirima iz 1933., koji je uspio uvesti veću transparentnost u financijske izvještaje kako bi ulagači mogli donijeti informirane odluke o ulaganjima i uspostaviti zakone protiv pogrešnog prikazivanja i prijevarnih aktivnosti na tržištima vrijednosnih papira.
Godine 1935. izvješće SEC-a Kongresu upozorilo je na opasnosti koje predstavljaju određeni savjetnici za ulaganje i zagovaralo reguliranje onih koji su davali savjete o ulaganju. Iste godine kao i izvješće, usvojen je Zakon o javnom komunalnom gospodarstvu iz 1935., koji je omogućio DIP-u da ispita investicijske fondove.
Brza činjenica
Zakon o savjetnicima za ulaganje i Zakon o investicijskim društvima, oba donesena 1940. godine, štitili su potrošače od zavaravajućih i lažnih investicijskih savjeta.
Ti su događaji potaknuli Kongres da započne s radom ne samo na Zakonu o savjetnicima za ulaganja, već i o Zakonu o investicijskim društvima iz 1940. godine. Ovaj zakonski prijedlog jasno je definirao odgovornosti i zahtjeve investicijskih društava kada nude javno prodane investicijske proizvode, uključujući otvorene uzajamne fondove, zatvorene uzajamnih fondova i investicijskih fondova.
Uspostavljanje kriterija savjetnika
Zakon o investicijskim savjetnicima odredio je tko je, a nije savjetnik / savjetnik, primjenjujući tri kriterija: kakav se savjet nudi, kako se pojedincu plaća njihov savjet / način naknade i da li je lavovski udio savjetnika ili ne prihod se ostvaruje pružanjem investicijskih savjeta (primarna profesionalna funkcija). Također, ako pojedinac dovede klijenta do povjerenja da je savjetnik za ulaganje (primjerice, predstavljajući se tako u oglašavanju), može ga se smatrati jednim.
Zakon predviđa da se onaj tko pruža savjete ili daje preporuku o vrijednosnim papirima (za razliku od druge vrste ulaganja) smatra savjetnikom. Pojedinci čiji savjeti samo služe njihovoj djelatnosti ne mogu se smatrati savjetnicima. Neki financijski planeri i računovođe mogu se smatrati savjetnicima, dok neki na primjer ne mogu.
Detaljne smjernice Zakona o investicijskim savjetnicima iz 1940. mogu se naći u naslovu 15. odjeljka 80b-1 Zakona o Sjedinjenim Državama.
25 milijuna dolara aktive
Koliki savjetnik / savjetnik mora imati u upravi da bi se trebao registrirati kod SEC-a prema Zakonu o investicijskim savjetnicima iz 1940. godine.
Registracija kao savjetnik
Agencija kod koje se savjetnici trebaju registrirati najviše ovisi o vrijednosti imovine kojom upravljaju, kao i savjetuju li korporativne klijente ili samo pojedince. Općenito, savjetnici koji imaju najmanje 25 milijuna dolara u upravljanju ili pružaju savjete investicijskim društvima moraju se registrirati u SEC-u. Savjetnici koji upravljaju manjim iznosima obično se registriraju kod državnih tijela za vrijednosne papire.
Ti su iznosi izmijenjeni i dopunjeni Dodd-Frankovim Zakonom o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu iz 2010. godine, koji je omogućio mnogim savjetnicima koji su se prethodno registrirali kod DIK-a da to urade sa svojim državnim regulatorima, jer su upravljali manje novca nego što je to zahtijevalo novo savezno pravilo. No Dodd-Frankov zakon također je pokrenuo zahtjeve za registracijom od onih koji upravljaju privatnim fondovima, kao što su hedge fondovi i fondovi privatnog kapitala, koji su prethodno bili izuzeti iz registracije uprkos tome što često upravljaju vrlo velikim iznosima novca za ulagače.
Prema SEC-u, kumulativni učinak promjena registracije Dodd-Frank-ovog zakona bio je "10% smanjenja broja savjetnika registriranih kod Komisije, ali 13% -tno povećanje ukupne imovine pod upravljanjem tih registriranih savjetnika".
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.