Da li je moguće imati pozitivan novčani tok i negativan neto dohodak?

Da, postoje slučajevi kada tvrtka može imati pozitivan novčani tok dok izvještava o negativnom neto prihodu. No prvo ćemo morati istražiti kako se novčani tok i neto prihod odnose međusobno.

Neto dohodak

Neto prihod je dobit koju je tvrtka ostvarila ili prihod koji ostaje nakon odbitka svih troškova. Neto prihod se obično naziva dno, jer se nalazi na dnu bilansa uspjeha.

Neto prihod izračunava se oduzimanjem troškova poslovanja, uključujući troškove, poreze, amortizaciju i kamate na dug od ukupnog prihoda.

Protok novca

Protok novca je neto iznos novca i novčanih ekvivalenata kojima se u određenom razdoblju ostvaruje transakcija unutar i izvan tvrtke. Ako tvrtka ima pozitivan novčani tok, to znači da se likvidna imovina tvrtke povećava. Ako je neko društvo likvidno, veća je vjerojatnost da će otplatiti svoje dugove, isplatiti dividendu dioničarima i platiti troškove poslovanja. Novčani tijek prikazuje se u izvještaju o novčanom toku koji pokazuje odakle se novac prima i kako se novac troši.

Primjer pozitivnog novčanog toka i negativnog neto prihoda

Ispod je izvještaj o novčanom toku JC Penney Inc. (JCP) od 5. svibnja 2018. godine.

Neto prihod se prenosi iz bilansa uspjeha i početna je točka izračunavanja novčanog toka. Od iznosa neto prihoda, gotovinske transakcije za to razdoblje se zbrajaju ili oduzimaju.

• JC Penney imao je negativan neto prihod (ili gubitak) za razdoblje od 78 milijuna dolara, označen crvenom bojom.
• No, na dnu iskaza, označenoj zelenom bojom, tvrtka je objavila pozitivnu novčanu poziciju od 181 milijun dolara.

Kako je to moguće?

• Možemo vidjeti plavo da je JC Penney primio priliv novca od pozajmica kreditnog kredita zajedno s dodatnim novcem od novog dugoročnog duga.
• Drugim riječima, tvrtka je i dalje bilježila gubitak u navedenom razdoblju, ali je primila dovoljno gotovine od posudbe da nadoknadi gubitak i stvori pozitivan novčani tok.

Zapamtite da se u izvještaju o novčanom toku prikazuje samo novčani položaj tvrtke. To nije mjerilo profitabilnosti. Tvrtka i dalje može knjižiti gubitak u svom svakodnevnom poslovanju, ali ima na raspolaganju novčana sredstva ili novčani priliv zbog različitih okolnosti.

deprecijacija

Amortizacija je računovodstvena metoda koja alocira troškove stalnog sredstva tijekom njegovog vijeka trajanja. Amortizacija obračunava pad vrijednosti imovine i trošak troška raspoređuje u godinama korisnog vijeka imovine. Amortizacija pomaže tvrtkama da izbjegnu velike odbitke u godini kada se sredstvo kupi, omogućavajući tvrtkama da zarade od imovine.

Neto prihod izračunava se oduzimanjem troškova tvrtke, a amortizacija je jedan od tih troškova. No, budući da je amortizacija knjigovodstvena mjera, to nije trošak gotovine. Kao rezultat toga, trošak amortizacije dodaje se u izvještaj o novčanom toku prilikom izračuna novčanog toka poduzeća.

Ako tvrtka ima neto gubitak za razdoblje i ima veliki iznos troškova amortizacije, koji se dodaje u izvještaju o novčanom toku, društvo može zabilježiti pozitivan novčani tok, istodobno bilježeći gubitak za razdoblje.

Prodaja imovine

Ako tvrtka prodaje imovinu ili dio društva radi prikupljanja kapitala, prihod od prodaje predstavlja se dodatak gotovini za to razdoblje. Kao rezultat toga, tvrtka bi mogla imati neto gubitak dok bilježi pozitivan novčani tok od prodaje imovine; ako je vrijednost imovine premašila gubitak razdoblja.

Obračunati troškovi

Dograđeni troškovi mogu nastati kada tvrtka evidentira trošak za kupnju imovine, ali ne mora je platiti do sljedećeg razdoblja. Troškovi se evidentiraju u vrijeme kada su nastali, a ne kad se plaćaju. Na primjer, tvrtka može zabilježiti znatan trošak u četvrtom tromjesečju, ali nema izdataka u gotovini do sljedeće godine kada faktura bude plaćena. Kao rezultat; Društvo može iskazati neto gubitak u Q4 uz zadržavanje pozitivne novčane pozicije.

Kada analizirate financijske izvještaje poduzeća, važno je pregledati sve aspekte financijskog stanja tvrtke, uključujući neto prihod i novčani tok. Samo kroz sveobuhvatnu analizu svih financijskih izvještaja ulagači mogu donijeti informiranu odluku.