Je li tehnička analiza samoispunjavajuće proročanstvo?

Ovo je tema mnogih kontroverzi od izuma tehničke analize, i još uvijek ostaje vrlo rasprava. Samoispunjavajuće se proročanstvo događaj je uzrokovan samo prethodnim predviđanjem ili očekivanjem da će se dogoditi.

S jedne strane, alati koji se koriste u tehničkoj analizi - kao što su podrška i otpor, trend-linije, glavni dnevni pomični prosjeci i druge vrste pokazatelja - izgleda da imaju prediktivne kvalitete. Često se cijena imovine kreće u smjeru koji predviđaju ovi pokazatelji.

Međutim, oni koji tehničku analizu vide kao samoispunjujuće proročanstvo, tvrde da su ovi pokazatelji "ispravni" samo zato što izuzetno velik broj ljudi temelji odluke na trgovanju na istim pokazateljima, koristeći iste informacije kako bi zauzeli svoje stavove i zauzvrat potaknuli cijena u predviđenom smjeru.

Analizirana tehnička analiza

Drugi tvrde da tehnički pokazatelji mogu predvidjeti buduće kretanje cijena, jer su osnovna načela tehničke analize, na kojima se temelji dizajn ovih pokazatelja, valjana i pružaju stvarni uvid u tržište i unutarnje sile koje ga kreću. Obje strane rasprave možda su u određenoj mjeri ispravne.

Točno je da uobičajeni signali generirani tehničkom analizom mogu biti samoispunjavaju i guraju cijenu vrijednosnog papira više ili niže, pojačavajući snagu signala. Ipak, vjerojatno će ovo trajati samo kratko vrijeme. Budući da su ciljevi investitora i trgovaca koji sudjeluju u njima različiti i postoje stotine pokazatelja koji informiraju ove tržišne aktere - a da ne spominjemo temeljne sile koje pokreću cijene - gotovo je nemoguće da tehnička analiza dugoročno bude samostalna.

Tko vozi cijene?

Na primjer, mnogi tehnički trgovci će izvršiti zaustavljanje gubitka ispod 200-dnevnog pomičnog prosjeka određene tvrtke. Ako je to učinio veliki broj trgovaca, a dionica dostigne ovu cijenu, postojat će veliki broj naloga za prodaju, što će dionice gurnuti dolje, potvrđujući kretanje trgovca koje su očekivale.

Zatim će drugi trgovci primijetiti pad cijena i također prodati svoje pozicije, pojačavajući jačinu trenda. Taj se pritisak prodaje može kratkotrajno smatrati neostvarivim, ali malo će utjecati na to gdje će cijena imovine biti tjednima ili mjesecima od sada. Ukratko, ako dovoljno ljudi koristi iste signale, oni bi mogli uzrokovati kretanje koje je signal predvidio, ali dugoročno ova jedina skupina trgovaca ne može povećati cijenu. (Vidi također: Osnove tehničke analize i analize obrasca grafikona .)