Pravo vrijeme za promjenu iz uzajamnih fondova u ETF

Uzajamni fondovi dugo su popularni izbor kod mnogih investitora zbog širokog spektra dostupnih opcija i automatske diverzifikacije koju nude. Međutim, ovisno o tome što želite izbaciti iz svog portfelja i vašoj individualnoj toleranciji na rizik i strategiji ulaganja, možda je došlo vrijeme da se s uzajamnih fondova prebace na fondove kojima se trguje na burzi.

Uzajamni fondovi i fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) imaju brojne prednosti. Pored toga, ETF-ovi su općenito učinkovitiji od poreza i pristupačniji od tradicionalnih uzajamnih fondova. Kao i svaki investicijski proizvod, ETF-ovi i dalje imaju svoje nedostatke. Jasno razumijevanje onoga što ETF-ovi mogu ponuditi i koji tip investitora im je najprikladniji pomoći će vam odrediti mogu li biti pametniji izbor za vaš portfelj i trenutne ciljeve ulaganja.

ETF-ovi: Osnove

ETF-ovi su u osnovi uzajamni fondovi kojima se trguje na otvorenom tržištu. Kao uzajamni fondovi, ETF-ovi objedinjuju doprinose dioničara i ulažu u niz vrijednosnih papira. Također poput uzajamnih fondova, ETF-ovi mogu ulagati u različite vrijednosne papire ovisno o ciljevima fonda o kojem je riječ. Za razliku od uzajamnih fondova, ETF-ovi su prije svega pasivno upravljani fondovi koji u pravilu ulažu u iste vrijednosne papire kao i dati indeks.

Investitori mogu kupovati i prodavati ETF-ove na sekundarnom tržištu poput dionica ili obveznica, što ih čini visoko likvidnim. Nadalje, tržišno trgovanje ETF-ovima znači da nije potrebna prodaja imovine radi financiranja otkupa dioničara, kao što je uobičajeno s uzajamnim fondovima. ETF-ovi mogu također koristiti postupke raspodjele i otkupa u naturi u kojima ulagač izdaje ili otkupljuje dionice ETF-a u zamjenu za košaru dionica koja odgovara portfelju fonda, a ne za gotovinu.

Prednosti ETF-a

Među mnogim prednostima ETF-a je i njihov relativno nizak omjer rashoda u usporedbi sa sličnim uzajamnim fondovima. Naravno, oni ETF-ovi kojima se aktivno upravlja pretpostavljaju malo veće troškove, ali su općenito još uvijek niži od uzajamnih fondova. ETF-ovi ne nose naknadu za teret ili 12b-1 kao što to čine uzajamni fondovi, iako kupovina i prodaja dionica snosi provizije kao i bilo koje druge trgovačke aktivnosti. Međutim, ako želite napraviti jednu veliku investiciju, a ne nekoliko malih kupnji tijekom vremena, ETF-ovi mogu biti znatno pristupačniji od uzajamnih fondova. (Za povezano čitanje, pogledajte „12b-1: Razumijevanje naknada za uzajamne fondove.“)

Osim toga, pasivna strategija ulaganja koju koristi većina ETF-a čini ih vrlo porezno učinkovitima. Budući da ovi fondovi ne čine mnogo posla, izgledi ETF-a koji čine česte raspodjele kapitalnih dobitaka su mali. Svaki put kada investicija isplati kapitalni dobitak ili dividendu, povećava poreznu obvezu svakog dioničara. Budući da ETF-ovi ostvaruju manje distribucije, oni su porezno učinkovitiji od uzajamnih fondova.

Činjenica da se obično ne trebaju sredstva za likvidaciju imovine radi pokrivanja otkupa dioničara (budući da se dionice mogu kupiti i prodati na otvorenom tržištu ili otkupiti za košare dionica) dodatno smanjuje porezni utjecaj ETF ulaganja.

Za koga su najbolje pogodni ETF-ovi?

Budući da je većina ETF-ova indeksirana sredstva, oni su najprikladniji za ulagače koji žele primijeniti strategiju kupovine i zadržavanja i vjeruju da će tržište vremenom generirati pozitivne prinose. Indeksirani ETF-ovi ulažu u dionice samo na temeljnom indeksu, tako da ne zahtijevaju aktivni menadžer za analizu potencijalnog trgovanja i odabir načina ulaganja na temelju istraživanja i instinkta. Za razliku od ulaganja u uzajamne fondove, koja zahtijeva temeljitu analizu rezultata poslovanja menadžera, ulaganje u indeksirani ETF zahtijeva samo da budete bični na temeljnom indeksu.

Da li su ETF-ovi dobar izbor za vas, ovisi o tome što želite dobiti od svog ulaganja. Ako tražite pristupačnu investiciju koja će vjerojatno donijeti umjeren prinos, žrtvujući potencijal za veći dobitak u zamjenu za niži rizik, onda ETF-ovi mogu biti izvrsna opcija. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte „Najveći rizici ETF-a.“)

Naravno, neki ETF-ovi su značajno rizičniji, naime, ETF-ovi s pozajmljenim leveriderima i obrnuti. Tim sredstvima upravlja se sa ciljem da se generiraju neki višestruki prinosi indeksa, obično dva ili tri puta povrata svakog dana. Iako to mogu biti donosioci novca ako tržište surađuje, nestabilnost tržišta ima tendenciju da ta sredstva dugoročno budu manje isplativa. ETF s utjecajem na dobit može biti unosan ako ste zainteresirani za održavanje aktivnog stila trgovanja, umjesto da dugotrajno držite ulaganje, ali morate imati prilično visoku toleranciju na rizik.

Kada su ETF-ovi pravi izbor?

Možda je pravo vrijeme za prelazak na ETF-ove ako uzajamni fondovi više ne zadovoljavaju vaše potrebe. Za neke je prelazak na ETF-ove smisla jer troškovi povezani s uzajamnim fondovima mogu pojesti značajan dio zarade. Pored toga, ako nemate potrebu za godišnjim prihodima od ulaganja i preferirate ulaganje koje će vremenom rasti u vrijednosti bez povećanja porezne obveze svake godine kroz raspodjelu kapitalnih dobitaka, ETF-ovi mogu biti prikladnija opcija.

Ako planirate odlazak u mirovinu, ETF-ovi mogu biti koristan dodatak vašem portfelju ulaganja, posebno ako ulažete putem štednog računa odgođenog poreza poput 401 (k) ili IRA. Iako je broj distribucija ETF-ova nizak, korištenje vaših mirovinskih fondova za ulaganje pruža dodatni sloj porezne zaštite. Zarada od ulaganja koja se nalaze na mirovinskim računima ne oporezuje se dok ih ne povučete. Budući da ćete nakon umirovljenja vjerojatno biti niži porezni razred, to vam može uštedjeti značajan iznos novca. Ako imate Roth IRA, svako kvalificirano povlačenje zarade od ulaganja oporezuje se. (Za srodna čitanja, pogledajte „ETF-ovi koji se obično nalaze u računima za umirovljenje.“)

Donja linija

I uzajamni fondovi i ETF-ovi imaju svoje koristi, ali možda je vrijeme da procijenite poslužuju li ulaganja u vaš portfelj na vaše najučinkovitije načine. Ako plaćate naknade za fond s visokim omjerom troškova ili vam se čini da plaćate previše poreza svake godine zbog neželjene raspodjele kapitalnih dobitaka, prelazak na ETF-ove vjerojatno je pravi izbor za vas.

Ako je vaše trenutačno ulaganje u indeksirani uzajamni fond, potražite ETF koji istu stvar realizira po mnogo nižim troškovima. Ako više volite fond s aktivnim upravljanjem koji nastoji pobijediti tržište, uzajamni fondovi sigurno nude više mogućnosti nego ETF-ovi, premda su ETF-ovi s visokim rizikom i visokom nagradom sve češći.

Ako i uzajamni fondovi i ETF-ovi zadovoljavaju neke vaše potrebe ulaganja na različite načine, naravno, nema razloga da ne možete jednostavno odabrati oba. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "Uzajamni fond prema ETF-u: Koji je za vas?")