Microsoft Bulls traže više velikih dobitaka

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Analitičari sve više biče na Microsoft Corp. (MSFT), povećavajući svoje cjenovne ciljeve i procjene tvrtke za ovo naredno tromjesečje i cijelu godinu. Tvrtka je izvijestila o rezultatima fiskalnog ukidanja u trećem tromjesečju 26. travnja. (Više o tome pogledajte također: Apple, Microsoft će donijeti 2018. tehničku zaradu: Moody's )

Zalihe su već u porastu od 11% u 2018. godini, daleko bolje od pada S&P 500 od oko 40 bps. Čak i tijekom protekle godine, softverski gigant srušio je širi S&P 500 uspon za preko 38%, do porasta S&P-a od samo 11, 5%.

MSFT podaci YCharts-a

Rastuće procjene

Microsoft je izvijestio o rezultatima u trećem tromjesečju koji su lako premašili prognoze s gornje i donje crte. Zarada je bila za gotovo 12% veća od procjena od 0, 95 USD po dionici, dok je prihod prema procjenama za 4% došao u iznosu od 26, 82 milijarde dolara. Veliki porast doveo je do analitičara koji su povećali svoje prognoze za fiskalnu četvrtinu, a procjena prihoda porasla je za preko 4% do 29, 22 milijarde dolara, što je rezultiralo rastom od 18% u odnosu na godinu ranije. U međuvremenu, procjene zarade porasle su za 8% na 1, 08 USD po dionici, a sada se predviđa da će rasti za 10% u odnosu na godinu prije. (Za više pogledajte, također: Microsoft dionice žele institucije za rast .)

Cijele godine povećane su i procjene prihoda za 2%, a zarada povećana za 5, 3% u posljednjih nekoliko tjedana. Prihodi se sada povećavaju za 13, 3% na 109, 51 milijardi USD u fiskalnoj 2018. godini, a profit se povećava za gotovo 16%, na 3, 84 USD.

MSFT EPS Procjene za podatke tekuće fiskalne godine po YChartsu

Ciljevi rasta

Cjenovni ciljevi dionica također su se popeli, s prosječnom cijenom analitičara za oko 4% na 110, 31 USD, što je gotovo 16% više od trenutne cijene dionica oko 95 USD. Uz to, 84% od 37 analitičara koji pokrivaju dionice ocjenjuju to "kupi" ili "nadmaši", u odnosu na 81% prije rezultata.

Podaci o ciljanim cijenama MSFT-a od strane YCharts-a

Nije jeftin

Microsoft još uvijek nije jeftin, trguje po 23, 5 puta fiskalnoj procjeni zarade od 4, 03 USD, posebno ako je prilagođen za procijenjenu stopu rasta od 2019. od samo 5%, dajući mu PEG omjer od 4, 72. Uz to, dionicama dionica se trguje po najvišem jednogodišnjem omjeru P / E u tri godine. U tom razdoblju prosječni omjer bio je oko 17, 9, sa standardnim odstupanjem od oko 2, 9, a rasponom od oko 15 do 21.

Osnovni podaci grafikona YCharts

Za sada su analitičari neuporaženi i jednako bučni kao i uvijek kada je u pitanju Microsoft. Tko ih može kriviti s obzirom na veliki ritam.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganja i osnivač tvrtke aktivno upravljanog, dugoročnog samo tematskog portfelja rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od dvije do tri godine. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje strategije o kojoj se ovdje raspravlja, prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će dostaviti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.