Definicija stope povrata koja se izračunava novcem

Kolika je stopa povrata novca

Novčana stopa povrata je mjera uspješnosti ulaganja. Novčana ponderirana stopa povrata izračunava se pronalaženjem stope prinosa koja će postaviti sadašnje vrijednosti svih novčanih tokova jednake vrijednosti početnog ulaganja. Novčana stopa povrata (MWRR) ekvivalentna je internoj stopi povrata (IRR).

Formula za povrat povrata novca

PVO = PVI = CF0 + CF1 (1 + IRR) + CF2 (1 + IRR) 2 + CF3 (1 + IRR) 3 + ... CFn (1 + IRR) nigdje: PVO = PV odljeviPVI = PV priliviCF0 = Početni novčani izdaci ili ulaganjaCF1, CF2, CF3, ... CFn = Novčani tokoviN = Svako razdobljeIRR = Početna stopa povrata \ početak {poravnano} & PVO = PVI = CF_ {0} \, + \, \ frac {CF_ {1}} {(1 \, + \, IRR)} \, + \, \ frac {CF_ {2}} {(1 \, + \, IRR) ^ {2}} \, \\ & \ qquad \ quad \, + \, \ frac {CF_ {3}} {(1 \, + \, IRR) ^ {3}} \, \, + \, ... \ frac {CF_ {n}} {(1 \, + \, IRR) ^ {n}} \, \\ & \ textbf {gdje:} \\ & PVO = \ tekst {PV odljevi} \\ & PVI = \ tekst {PV prilivi} \\ & CF_0 = \ tekst {početni novčani izdatak ili ulaganja} \\ i CF_1, CF_2, CF_3, ... CF_n = \ tekst {Novčani tokovi} \\ & N = \ tekst {Svako razdoblje} \\ & IRR = \ tekst {Početna stopa povrata} \\ \ kraj {poravnato } = PVO PVI = cf0 + (1 + IRR) CF1 + (1 + IRR) 2CF2 + (1 + IRR) 3CF3 + ... (1 + IRR) nCFn gdje: PVO = PV odljeviPVI = PV priliviCF0 = Početni novčani izdaci ili ulaganjaCF1, CF2, CF3, ... CFn = Novčani tokoviN = Svako razdobljeIRR = Početna stopa prinosa

Kako izračunati stopu povrata novca

1. Za izračunavanje IRR-a pomoću formule, trebalo bi postaviti NPV jednak nuli i riješiti diskontnu stopu (r), koja je IRR.
2. Međutim, zbog prirode formule, IRR se ne može izračunati analitički i umjesto toga se mora izračunati putem pokušaja i pogreške ili pomoću softvera programiranog za izračun IRR-a.

Što vam govori stopa povrata novca?

Postoji mnogo načina za mjerenje prinosa za imovinu, a važno je znati koja se metoda koristi prilikom pregleda uspješnosti imovine. Novčana stopa prilagođena stopi uključuje veličinu i vrijeme novčanih tokova, pa je to učinkovita mjera povrata portfelja.

MWR postavlja početnu vrijednost investicije jednaku budućim novčanim tokovima poput dodanih dividendi, povlačenja, depozita i prihoda od prodaje. Drugim riječima, MWR pomaže odrediti stopu prinosa potrebnu za početak početnog iznosa ulaganja u faktor svih promjena novčanih tokova tijekom razdoblja ulaganja, uključujući prihode od prodaje.

Novčani tokovi i stopa prinosa

Kao što je ranije rečeno, novčana ponderirana stopa povrata ulaganja je u konceptu identična internoj stopi prinosa. Drugim riječima, to je diskontna stopa po kojoj je neto sadašnja vrijednost (NPV) (NPV) = 0, ili sadašnja vrijednost priljeva = sadašnja vrijednost odljeva.

Važno je identificirati novčane tokove u portfelju i izvan njega, uključujući prodaju imovine ili ulaganja. Neki od novčanih tokova koje investitor može imati u portfelju uključuju:

izdaci

• Trošak bilo koje kupljene investicije
• Reinvestirane dividende ili kamate
• Isplate

priljevi

• Prihod od svake prodane investicije
• Primljene dividende ili kamate
• Prilozi

Ključni odvodi

• Novčana stopa povrata je mjera uspješnosti ulaganja. Novčana ponderirana stopa povrata izračunava se pronalaženjem stope prinosa koja će postaviti sadašnje vrijednosti svih novčanih tokova jednake vrijednosti početnog ulaganja.
• Novčana ponderirana stopa povrata (MWR) ekvivalentna je internoj stopi povrata (IRR).
• MWR postavlja početnu vrijednost investicije jednaku budućim novčanim tokovima poput dodanih dividendi, povlačenja, depozita i prihoda od prodaje.

Primjer stope povrata novca

Svaki priliv ili odljev mora se diskontirati natrag na sadašnjost primjenom stope (r) koja će činiti PV (priliv) = PV (odljev).

Recimo da investitor kupi jednu dionicu dionica za 50 dolara koja godišnje plati dividendu od 2 dolara i proda je nakon dvije godine za 65 dolara. Naša stopa prinosa ponderirana novcem bit će stopa koja zadovoljava sljedeću jednadžbu:

PV odljevi = PV prilivi = 21 $ + r + $ 2 (1 + r) 2 + 65 USD (1 + r) 3 \ početak {poravnanje} & PV \ tekst {Odljevi} \\ & \ qquad = PV \ tekst {Prilivi} = \ frac {\ $ 2} {1 \ + \ r} \ + \ \ frac {\ $ 2} {(1 \ + \ r) ^ 2} \ + \ \ frac {\ $ 65} {(1 \ + \ r) ^ 3} \\ & \ qquad = \ $ 50 \ end {poravnano} PV odljevi = PV prilivi = 1 + r $ 2 + (1 + r) 2 $ 2 + (1 + r) 3 $ 65

Rješavajući za r pomoću proračunske tablice ili financijskog kalkulatora, imamo povratnu stopu izračunatu novcem = 11, 73%.

Razlika između stope prinosa koja se izračunava novcem i stope povrata

Novčana stopa donosne stope često se uspoređuje s vremenom ponderiranom stopom povrata, ali dva izračuna imaju različite razlike. Vremenska ponderirana stopa povrata (TWR) mjera je složene stope rasta portfelja. TWR mjera često se koristi za usporedbu povrata menadžera investicija jer eliminira izobličujuće učinke na stope rasta koje stvaraju priljevi i odljevi novca.

Može biti teško odrediti koliko je novca zaradjeno na portfelju, jer depoziti i povlačenja iskrivljuju vrijednost povrata portfelja.

Ulagači ne mogu jednostavno oduzeti početni saldo, nakon početnog depozita, od konačnog salda, jer završni saldo odražava i stopu povrata ulaganja i bilo kakve depozite ili povlačenja tijekom vremena uloženog u fond.

Vremenski ponderirani povrat povrati ulaganja u portfelj u zasebne intervale na temelju toga je li novac dodan ili povučen iz fonda.

MWR se razlikuje po tome što uzima u obzir ponašanje ulagača kroz utjecaj priljeva i odljeva fondova na uspješnost, ali ne odvaja intervale u kojima su se odvijali novčani tokovi poput TWR-a. Stoga novčani izdaci ili priljevi mogu utjecati na MWR. Ako nema novčanih tokova, obje metode bi trebale dati iste ili slične rezultate.

Ograničenja korištenja stope povrata novca

Novčana stopa prinosa uzima u obzir sve novčane tokove iz fonda ili doprinosa, uključujući i povlačenja. Ako se, primjerice, investicija proširi na više četvrtina, MWR daje veću težinu učinku fonda kad je njegov najveći veličina, otuda i opis "utegnut novac".

Ponderiranje može kazniti upravitelje fondova zbog novčanih tokova nad kojima nemaju kontrolu. Drugim riječima, ako investitor dodaje veliku svotu novca u portfelj neposredno prije nego što se njegov učinak poveća, to se izjednačava s pozitivnom akcijom. To je zbog toga što što veći portfelj koristi više (u dolarima) od rasta portfelja, ako ne bi dao doprinos.

S druge strane, ako investitor povuče sredstva iz portfelja neposredno prije porasta uspješnosti, to se izjednačava s negativnom akcijom. Sada manji fond vidi manju korist (u dolarima) od rasta portfelja nego da se povlačenje nije dogodilo.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Izmijenjena interna stopa povrata - MIRR definicija Dok interna stopa povrata (IRR) pretpostavlja da se novčani tokovi iz projekta reinvestiraju na IRR-u, modificirana interna stopa povrata (MIRR) pretpostavlja da se pozitivni novčani tokovi reinvestiraju u tvrtke trošak kapitala, a početni troškovi financiraju se po trošku poduzeća. više Kako vremenski prilagođena stopa prinosa - TWR mjeri vaše dobitke od ulaganja Vremenska ponderirana stopa prinosa (TWR) mjeri stopu prinosa portfelja uklanjanjem izobličujućih učinaka promjena u novčanim tokovima. više Što su unutarnja stopa prinosa - mjere IRR-a Interna stopa povrata (IRR) je metrika koja se koristi u kapitalnom proračunu za procjenu profitabilnosti potencijalnih ulaganja. više Neto sadašnja vrijednost (NPV) Neto sadašnja vrijednost (NPV) je razlika između sadašnje vrijednosti novčanih priljeva i sadašnje vrijednosti odljeva novca tijekom određenog vremenskog razdoblja. više Razumijevanje stope prinosa od ulaganja Stopa povrata je dobitak ili gubitak od ulaganja tijekom određenog vremenskog razdoblja, izražen u postotku od ulaganja ulaganja. više Konvencionalni novčani tijek Konvencionalni novčani tijek niz je unutarnjih i vanjskih novčanih tokova tijekom vremena u kojima postoji samo jedna promjena smjera novčanog toka. više partnerskih veza