Listopad: Mjesec tržišnih nesreća?

Listopad je jedinstven mjesec. Na zapadu, listopad je prijelazni mjesec jer jesen klizi neumoljivo prema zimi. Također se može pohvaliti jedinim praznikom na kojem se ljudi potiču da se preruše, uplaše jedni druge i iznuđuju slatkiše uz prijetnje zabludama.

Listopad ima posebno mjesto u financijama, poznat pod nazivom Listopadski učinak, i jedan je od najstrašnijih mjeseci u financijskom kalendaru. Pogledajmo da li se iza straha krije bilo kakva zasluga. Događaji koji su listopadu dali loše ime traju više od 100 godina.

Ključni odvodi

• Učinak iz listopada odnosi se na psihološko iščekivanje da će se tijekom ovog mjeseca vjerojatnije dogoditi financijski padi i padi na burzi nego bilo koji drugi mjesec.
• Banka panika iz 1907., pad burze iz 1929. i crni ponedjeljak 1987. sve se dogodilo tijekom mjeseca listopada.
• Povijesno gledano, rujan je imao više manjih tržišta nego listopad.
• Psihološki učinak zbog kojeg neki trgovci krive listopad za pad dionica na burzi može ga zapravo učiniti jednom od boljih prilika za kupovinu kontranskih ulagača.

Banka panika iz 1907

Financijska panika prijetila je zahvatom Wall Streeta, ponajviše zbog prijetnji zakonodavnog djelovanja protiv trustova i smanjenja kredita. Panika je započela u listopadu 1907. i protezala se šest tjedana. Za to vrijeme na burzi je bilo više bankovnih trčanja i teške panične prodaje. Sve što je stajalo između SAD-a i ozbiljne nesreće, bio je konzorcij pod vodstvom JP Morgan koji je radio Federalne rezerve i prije postojanja Federalnih rezervi.

Pad burze iz 1929

Sudar 1929. godine - koji je počeo 24. listopada - bio je krvotok u neviđenim razmjerima jer je toliko ljudi uložilo novac na tržište. U knjigama povijesti ostalo je nekoliko "crnih" dana, svaki sa svojim vlastitim rekordima.

Crni ponedjeljak

Ništa ne kaže u ponedjeljak poput financijskog kraha i neočekivanog kraha burze. 19. listopada 1987. - koje povjesničari danas nazivaju crni ponedjeljak - automatske narudžbe gubitaka i financijska zaraza tržištu su doveli do temeljitog zatiranja jer je domino efekt odjeknuo širom svijeta. Federalne rezerve i ostale središnje banke intervenirale su, a Dow se oporavio od pada od 22% prilično brzo.

Preuzeti krivnju za rujan

Začudo, rujan, a ne listopad, ima više povijesnih padova. Što je još važnije, katalizatori koji su pokrenuli i sudar iz 1929. i paniku 1907 dogodili su se u rujnu ili ranije, a reakcija je jednostavno kasnila. Godine 1907. u ožujku se gotovo dogodila panika, a s napetošću zbog sudbine povjerljivih tvrtki, to se moglo dogoditi u gotovo bilo kojem mjesecu. Pad iz 1929. godine vjerojatno je započeo kada je Fed u veljači zabranio zajam za trgovanje maržama i povećao kamatne stope.

U cjelini gledano, može se izraziti vrlo jak argument da je rujan na tržištima lošiji od listopada, kao što možete vidjeti iz broja "Crnih dana" koji se događaju u mjesecu.

Izvorni "Crni dan"

Većina Amerikanaca povezuje Crni petak s danom nakon praznika Dana zahvalnosti, danom kada trgovci nude ogromne popuste, a potrošači započinju prazničnu kupovinu. Ali izvorni Crni petak 24. rujna 1869. bio je sve samo ne svečan. Jay Gould i ostali špekulanti pokušali su zaustaviti tržište zlata, radeći s insajderom u riznici. Cijena je nastavila rasti sve dok se Trezor nije srušio na prodaju prodajući državno zlato za četiri milijuna dolara, u jednom danu spustivši cijenu zlata za 25 dolara, što je izazvalo katastrofalnu nesreću i uništilo mnoge špekulante.

Crna srijeda

Crna srijeda dogodila se 16. rujna 1992., racije Georgea Sorosa na britansku funtu. Ovakav događaj u rujnu smatraju ljudi izvan forex zajednice. Unutar Forex zajednice štiva se kao jedan od najvećih ugovora ikada. Soros je, kako se izvješćuje, zaradio milijardu dolara od dogovora, ali britanska je vlada izgubila milijarde pokušavajući povećati svoju valutu što je dovelo do moguće kapitulacije.

Rujna 2001. i 2008. godine

Jednodnevni pad padova u Dow-u koji se dogodio tijekom rujna 2001. i 2008. godine bio je veći od Crnog ponedjeljka 1987., prvi zbog napada na Svjetski trgovinski centar, a drugi zbog kraha hipotekarne hipoteke. Propad iz 2008. nadmašio je američko gospodarstvo, umanjivši gotovo 2 trilijuna dolara od globalne ekonomije na dan.

Anđeo u maski

Iznenađujuće, listopad je povijesno navijestio kraj više medvjeđih tržišta nego početak. Činjenica da se gleda negativno zapravo ga može učiniti jednom od boljih mogućnosti kupovine za kontrareance. Klizanja u 1987., 1990., 2001. i 2002. godini okrenula su se u listopadu i započela dugotrajne skupove. Konkretno, Crni ponedjeljak 1987. bio je jedna od velikih mogućnosti kupovine u posljednjih 50 godina.

Peter Lynch, između ostalog, iskoristio je ovu priliku da se nađe na solidnim tvrtkama koje su mu nedostajale na putu prema gore. Kad se tržište oporavilo, mnoge su dionice dostigle svoje prethodne procjene, a nekoliko odabranih kompanija otišlo je daleko više od toga.

Listopadski efekt neopravdan

Listopad ima loš rast u financijama, prvenstveno zato što u ovom mjesecu pada toliko crnih dana. To je psihološki učinak, a ne nešto krivo za listopad. Većina ulagača preživjela je ruševine više od Oktobra, ali stvarna poanta je da se financijski događaji ne svode ni u jednom trenutku.

Najgori događaji financijskog kraha 2008.-2009. Dogodili su se u proljeće padom Lehman Brothersa. Više dionica pada u studenom i prosincu zbog uravnoteženja na kraju godine, a mnogi financijski štetni događaji nisu dobili status crnog dana samo zato što mediji tada nisu odlučili isprazniti taj trošak.

Iako bi bilo lijepo da se financijska panika i padi na burzi ograniče na jedan određeni mjesec, listopad nije više sklon lošim vremenima nego ostalih 11 mjeseci u godini.