Otvoreni interes

Što je otvoreni interes?

Otvoreni interes je ukupni broj nepodmirenih derivativnih ugovora, poput opcija ili fjučersa koji nisu podmireni za imovinu. Ukupni otvoreni interes se ne računa, a ukupno svaki ugovor o kupnji i prodaji. Umjesto toga, otvoreni interes daje precizniju sliku aktivnosti trgovanja opcijama i jesu li novčani tokovi na tržištu budućnosti i opcija povećavani ili se smanjuju.

01:42

Otvoreni interes

Objasnio otvoreni interes

Da bismo razumjeli otvoreni interes, prvo moramo istražiti kako se stvaraju opcije i futures ugovori. Ako postoji ugovor o opcijama, mora imati kupca. Za svakog kupca mora postojati prodavač, jer ne možete kupiti nešto što nije dostupno za prodaju.

Odnos kupca i prodavatelja stvara jedan ugovor, a jedan ugovor izjednačava sa 100 dionica temeljne imovine. Ugovor se smatra „otvorenim“ sve dok ga druga strana ne zatvori. Zbrajanje otvorenih ugovora, gdje za svakog postoje kupac i prodavač, rezultira otvorenim interesom.

Ako se kupac i prodavatelj okupe i pokrenu novu poziciju jednog ugovora, tada će se otvoreni interes povećati za jedan ugovor. Ako i kupac i prodavac napuste jednu ugovornu poziciju u trgovini, tada se otvoreni kamata smanjuje za jedan ugovor. Međutim, ako kupac ili prodavač prenese svoj trenutni položaj novom kupcu ili prodavaču, tada otvoreni interes ostaje nepromijenjen.

Ključni odvodi

• Otvoreni interes je ukupni broj nepodmirenih derivativnih ugovora, poput opcija ili fjučersa koji nisu podmireni.
• Otvoreni interes jednak je ukupnom broju kupljenih ili prodanih ugovora, a ne ukupnom broju oba sklopljenih ugovora.
• Otvoreni interes obično je povezan s tržištima budućnosti i opcija.
• Povećani otvoreni interes predstavlja novi ili dodatni novac koji dolazi na tržište, dok smanjenje otvorenih kamata ukazuje na to da novac teče s tržišta.

Promjene u otvorenom interesu

Važno je napomenuti da je otvoreni interes jednak ukupnom broju ugovora, a ne ukupnoj transakciji svakog kupca i prodavatelja. Drugim riječima, otvoreni interes ukupan je iznos od svih kupovina ili svih prodaja, a ne oba.

Broj otvorenih kamata mijenja se samo kad novi kupac i prodavač uđu na tržište, stvore novi ugovor ili kad se susretnu kupac i prodavač - na taj način zatvaraju obje pozicije. Na primjer, ako jedan trgovac ima deset kratkih ugovora (prodaja), a drugi ima deset ugovora (kupnja), a ti trgovci tada međusobno kupuju i prodaju deset ugovora, ti su se ugovori zatvorili i oduzet će se od otvorenih kamata.

Otvoreni interes obično je povezan s tržnicama budućnosti i opcija, gdje se broj postojećih ugovora mijenja iz dana u dan. Ta se tržišta razlikuju od tržišta dionica, gdje dospjele dionice dionica društva ostaju stalne nakon dovršetka izdavanja dionica.

Česta zabluda otvorenog interesa leži u njegovoj navodnoj sposobnosti predviđanja. Ne može predvidjeti djelovanje s cijenama. Visoki ili niski otvoreni interes odražava interes investitora, ali ne znači da su njihovi stavovi tačni ili da će njihove pozicije biti profitabilne.

Otvoreni interesi u odnosu na količinu trgovanja

Otvoreni interes ponekad se brka s opsegom trgovanja, ali dva se termina odnose na različite mjere. Na dan kada jedan trgovac koji već ima 10 opcijskih ugovora proda tih 10 ugovora novom trgovcu koji ulazi na tržište, prijenos ugovora ne stvara nikakvu promjenu u vrijednosti otvorenog kamata za tu određenu opciju.

Na tržište nisu dodani novi opcijski ugovori jer jedan trgovac prenosi svoj položaj drugom. Međutim, prodaja 10 opcijskih ugovora postojećeg nositelja opcija kupcu opcije povećava broj obima trgovanja za taj dan za 10 ugovora.

Važnost otvorenog interesa

Otvoreni interes mjera je tržišne aktivnosti. Mali ili nikakav otvoreni interes znači da nema početnih pozicija ili su gotovo sve pozicije zatvorene. Visoki otvoreni interes znači da je još puno ugovora još otvoreno, što znači da će sudionici na tržištu pozorno promatrati to tržište.

Otvoreni interes je mjera priljeva novca na tržište budućnosti ili opcija. Povećani otvoreni interes predstavlja novi ili dodatni novac koji dolazi na tržište, dok smanjenje otvorenih kamata ukazuje na to da novac teče s tržišta.

Otvoreni interes i jačina trenda

Otvoreni interes koristi se i kao pokazatelj jačine trenda. Budući da porast otvorene kamate predstavlja dodatni novac i kamate koje dolaze na tržište, to se općenito tumači kao pokazatelj da postojeći tržišni trend dobiva na značaju ili će se vjerojatno nastaviti.

Na primjer, ako se trend rasta cijena temeljne imovine, kao što je dionica, povećava, otvoreni kamati pogoduju nastavku tog trenda. Isti se koncept odnosi i na silazne trendove. Kad cijena dionica opada, a otvoreni interes raste, otvoreni interes podržava daljnje pad cijena.

Mnogi tehnički analitičari vjeruju da znanje otvorenog interesa može pružiti korisne informacije o tržištu. Na primjer, ako dođe do usporavanja otvorenog interesa nakon kontinuiranog kretanja cijene - ili prema gore ili prema dolje -, to bi moglo navesti kraj tog trenda.

Primjer otvorenog interesa u stvarnom svijetu

Ispod je tablica trgovinske aktivnosti na tržištu opcija za trgovce, A, B, C, D i E. Otvoreni interes obračunava se prateći trgovinsku aktivnost za svaki dan.

• 1. siječnja: Otvoreni interes povećava se za jedan posto jer se stvara samo jedan ugovor koji se sastoji od kupovine i prodaje.
• 2. siječnja: Izrađuje se pet novih ugovora o opcijama, pa se otvoreni interes povećava na šest.
• 3. siječnja: Otvoreni interes smanjuje se za jedan jer trgovci A i D prodaju jedan ugovor kako bi zatvorili svoje pozicije. Kao što je ranije rečeno, otvoreni interes nije ukupan broj obrta za prodaju i prodaju.
• 4. siječnja: Otvoreni interes ostaje na pet jer nisu stvoreni novi ugovori. Investitor E kupio je pet postojećih ugovora od C.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Prosječni dnevni volumen trgovanja - ADTV definicija Prosječni dnevni volumen trgovanja (ADTV) je prosječni broj dionica koje mijenjaju dionice. Prosjek se može izračunati za bilo koji broj dana i koristan je za određivanje koje su dionice pogodne za koje investitore / trgovce. više Kako četverostruko vještice utječe na tržišta Četverostruko vještice odnosi se na datum koji podrazumijeva istodobni istek budućnosti burzovnih indeksa, opcija indeksa dionica, opcija dionica i pojedinih terminskih dionica. više Definicija i upotreba kratkih kamata Kratka kamata, pokazatelj raspoloženja na tržištu, je broj dionica koje su investitori prodali kratko, ali još nisu pokrili. Koristi se za utvrđivanje postaju li ulagači više medvjedi ili bikoviti, a ponekad se koristi i kao suprotan pokazatelj. opseg Definicija trgovine Obim trgovine je ukupna količina dionica ili ugovora kojima se trguje za određeno vrijednosno papir. više Kako opcije djeluju za kupce i prodavače Opcije su financijski derivati ​​koji kupcu daju pravo na kupnju ili prodaju predmetne imovine po navedenoj cijeni u određenom razdoblju. više Derivativ - Kako djeluje Ultimate igra hedžeta Derivat je sekuritizirani ugovor između dviju ili više strana čija vrijednost ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njena cijena je određena fluktuacijama u toj imovini, a to mogu biti dionice, obveznice, valute, robe ili tržišni indeksi. više partnerskih veza