Pretjerano Hedging

Što je pretjerano hedging?

Prekoračenje je strategija upravljanja rizikom kod koje se pokreće pozicija prebijanja koja prelazi prvobitnu poziciju. Ponekad tvrtka može postaviti poziciju poravnanja koja premašuje stvarnu izloženost ili rizik tvrtke.

Ključni odvodi

• Prekoračenje je strategija upravljanja rizikom kod koje se pokreće pozicija prebijanja koja prelazi prvobitnu poziciju.
• Kad je tvrtka previše zaštićena, to utječe na sposobnost profitiranja od prvobitne pozicije.
• Pretjerano hedging je u osnovi ista stvar kao što je hedgeing, i to što obje koriste nepravilnu uporabu strategije zaštite.

Razumijevanje pretjerane zaštite

U osnovi je zaštita veća od one u poziciji koju ima tvrtka koja ulazi u živicu. Previsoko zaštićeni položaj uglavnom podrazumijeva cijenu za više robe, roba ili vrijednosnih papira nego što je potrebno za zaštitu položaja koji drži tvrtka. Kad je tvrtka previše zaštićena, to utječe na sposobnost profitiranja od prvobitne pozicije.

Prevelika zaštita na tržištu budućnosti može biti pitanje nepravilnog podudaranja veličine ugovora s potrebom. Na primjer, recimo da je tvrtka za prirodni plin sklopila ugovore o budućnosti u siječnju o prodaji 25.000 mm britanskih termalnih jedinica (mmbtu) po cijeni od 3, 50 USD / mmbtu. Međutim, tvrtka ima samo popis od 15 000 mmbtu koji pokušavaju zaštititi. Zbog veličine terminskog ugovora, tvrtka sada ima višak futures ugovora koji iznose 10 000 mmbtu. Taj 10 000 mmbtu u pretjeranom hedgingu zapravo otvara tvrtku za rizik, jer postaje špekulativno ulaganje, jer oni u osnovi nemaju isporuku kad ugovor dođe zbog dospijeća; oni bi morali izaći i dobiti ga na otvorenom tržištu radi zarade ili gubitka, ovisno o cijeni prirodnog plina u tom vremenskom razdoblju.

Svaki pad cijene prirodnog plina bio bi pokriven zaštitom, štiteći inventarnu cijenu tvrtke, a tvrtka bi dobila dodatnu dobit isporukom viška po višoj ugovornoj cijeni od onoga što može kupiti na tržištu. Povećanje cijene prirodnog plina, međutim, učinilo bi da tvrtka na zalihama ima manje od tržišne vrijednosti, a zatim mora trošiti još više da ispuni višak kupujući ga po višoj cijeni.

Prekomjerno hedžiranje naspram Nema zaštite

Kao što je prikazano gore, pretjerano hedging zapravo može stvoriti dodatni rizik, a ne ukloniti ga. Pretjerano hedging je u osnovi ista stvar kao što je pod zaštitom jer obje koriste nepravilnu uporabu strategije zaštite. Postoje, naravno, situacije u kojima je loše postavljena živa ograda bolja nego što je uopće nema. U gornjem scenariju za prirodni plin, tvrtka zaključuje u cijeloj zalihi, a zatim greškom spekulira o tržišnim cijenama. Na padu tržišta pretjerano zaštićenost pomaže tvrtki, no važna je stvar da nedostatak zaštite može značiti dubok gubitak na cijelom inventaru tvrtke. Jednostavno rečeno, pretjerano zaštićenost je pogreška, ali za mnoge tvrtke nedostatak bilo kakve zaštite je daleko veći rizik.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako se trguje Future Futures su financijski ugovori koji obvezuju kupca da kupi imovinu ili prodavatelja da proda imovinu, kao što je roba ili financijski instrument, po unaprijed utvrđenom budućem datumu i cijeni. više Što je osnovni rizik? Osnovni rizik je rizik da ulaganja u strategiju zaštite ne mogu doći do promjena cijena u potpuno suprotnim smjerovima. više Veća veličina duge zaštite Duga je zaštita situacija u kojoj investitor mora zauzeti dugu poziciju u terminskim ugovorima da bi se zaštitio od buduće nestabilnosti cijena. više Kako rade ugovori o robi na robi Robni terminski ugovor je ugovor o kupnji ili prodaji unaprijed određenog iznosa robe po određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. više Definicija pomaka Pomak uključuje zauzimanje suprotnog položaja u odnosu na izvorni položaj otvaranja. više Što je iskrenje? Širenje iskre je razlika između veleprodajne tržišne cijene električne energije i njenog troška proizvodnje prirodnim plinom. više partnerskih veza