overtrading
Overtrading se odnosi na pretjeranu kupnju i prodaju dionica od strane brokera ili pojedinog trgovca. Obje su potpuno različite situacije i imaju vrlo različite implikacije. Pojedinačni trgovac, bez obzira radi li za sebe ili je zaposlen na trgovačkom stolu od financijske tvrtke, imat će pravila o tome koliko rizika mogu preuzeti, uključujući i koliko obrta je pogodno za njih. Nakon što dosegnu tu granicu, nastaviti trgovanje činiti neozbiljno. Iako takvo ponašanje može biti loše za trgovca ili loše za tvrtku, to ni na koji način ne regulira od strane vanjskih subjekata.
Međutim, broker pretjerano trguje kada pretjerano kupuju i prodaju dionice u ime investitora samo ishodom povećanih provizija. Prekomjerna trgovina, također poznata kao guranje, prema zakonu o vrijednosnim papirima je zabranjena praksa. Ulagači mogu primijetiti kako je njihov posrednik prekomjerno trguje kada frekvencija njihove trgovine postane kontraproduktivna njihovim investicijskim ciljevima, a troškovi provizija za vožnju dosljedno su viši bez uočljivih rezultata tijekom vremena.
Ključni odvodi
- Prekoračenje je zabranjena praksa za posrednike koji savjetuju investitore i regulira ih SEC.
- Brokeri mogu dobiti suptilne poticaje za pretjeranu trgovinu, a ulagači bi trebali biti oprezni takve prakse.
- Pojedinačni profesionalni trgovci također preuzimaju cijenu, ali ta aktivnost nije regulirana od strane DIP-a.
- Pojedinci mogu u velikoj mjeri smanjiti rizik od pretjerivanja slijedeći najbolje prakse kao što su samosvijest i upravljanje rizikom.
Razumijevanje pretjeranosti
Do prekomjernog trgovanja može doći iz više razloga, ali svi takvi razlozi imaju isti ishod: loša izvedba ulaganja na štetu povećanih naknada za brokere. Jedan od razloga za koji se zna da se ova praksa pojavljuje nastao je kad na brokere vrši pritisak da izdaju novoizdane vrijednosne papire osigurane od strane tvrtke za investiciono bankarstvo. Na primjer, svaki broker može dobiti 10% bonusa ako svojim kupcima može osigurati određenu količinu nove vrijednosnice. Takvi poticaji možda ne moraju imati na umu najbolje ulagače. Ulagači se mogu zaštititi od prekomjernog trgovanja (prevrtanja) putem završnog računa - vrste računa kojim se upravlja fiksna stopa, a ne naplaćivanje provizije za svaku transakciju. DIP također istražuje pritužbe brokera koji imaju tendenciju da stavljaju svoje interese nad svoje klijente.
Pojedinačni trgovci obično pretjerano trguju nakon što su pretrpjeli značajan gubitak ili niz manjih gubitaka u obično dugoj gubitničkoj liniji. Da bi povratili svoj kapital ili tražili „osvetu» na tržištu nakon niza gubitaka, oni mogu pokušati više da stvore profit gdje god mogu, obično povećavajući veličinu i učestalost svojih obrta. Iako ovakva praksa često rezultira lošim performansama trgovca, SEC ne regulira takvo ponašanje jer se to radi na vlastiti račun trgovca.
Regulacija overtradinga
Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire (SEC) definira pretjerano trgovanje (prebijanje) kao pretjeranu kupnju i prodaju na računu klijenta koji broker kontrolira radi stvaranja povećanih provizija. Brokeri koji prekorače trgovinu možda krše pravilo 15c1-7 DIP-a koje regulira manipulativno i varljivo ponašanje. Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) upravlja prekomjernim trgovanjem u skladu s pravilom 2111, a njujorška burza (NYSE) zabranjuje praksu u skladu s pravilom 408 (c). Investitori koji vjeruju da su žrtve prevrtanja mogu podnijeti žalbu bilo SEC-u ili FINRA-i. (Za daljnje čitanje pogledajte: Kako znati je li broker umanjuje vaš račun.)
Vrste preopterećenja među investitorima
Prekoračenje na vlastiti račun može se umanjiti samo samoregulacijom. Ispod su neki od uobičajenih oblika prekomjernog trgovanja u koje se ulagači mogu uključiti, a početak informiranja o svakom može dovesti do bolje samosvijesti.
Diskrecijski preuzimač
Trgovac na diskreciji koristi fleksibilne veličine položaja i poluge i ne uspostavlja pravila za promjenu veličine. Iako takva fleksibilnost može imati svoje prednosti, češće to ne, pokazuje se da pad trgovca.
Tehnički overtrader
Trgovci novi u tehničkim pokazateljima često ih koriste kao opravdanje za obavljanje unaprijed određene trgovine. Oni su već odlučili koji će položaj zauzeti, a zatim traže pokazatelje koji će poduprijeti njihovu odluku, dopuštajući im da se osjećaju ugodnije. Tada razvijaju pravila, uče više pokazatelja i osmišljavaju sustav. Ovo se ponašanje klasificira kao pristranost potvrde i obično dovodi do sistemskih gubitaka tijekom vremena.
Trgovina sa puškom
Žudeći za akcijom, trgovci često razvijaju pristup "pucanju sačmarice", kupujući bilo što i sve što misle da bi moglo biti dobro. Znakovit znak trgovanja sa sačmaricom su istodobno otvorene više malih pozicija, od kojih nijedan ne mora imati određeni plan. No, još čvršća dijagnoza može se postaviti pregledom povijesti trgovine i postavljanjem pitanja zašto je u to vrijeme bila određena trgovina. Trgovac sačmaricama borit će se za odgovor na to pitanje.
Sprječavanje prejedanja
Nekoliko je koraka koje trgovci mogu poduzeti kako bi spriječili pretreniranje:
- Vježbajte samosvijesti: Investitori koji su svjesni da bi mogli biti preterani mogu poduzeti radnje kako bi spriječili njegovo pojavljivanje. Česte procjene trgovinskih aktivnosti mogu otkriti obrasce koji sugeriraju da investitor može pretjerano trošiti. Na primjer, progresivno povećanje broja obrta svakog mjeseca može biti znak problema.
- Odmorite se: pretjerano trgovanje može uzrokovati da investitori osjećaju kao da bi trebali napraviti trgovinu. To često rezultira povlačenjem manje od optimalnog trgovanja, što rezultira gubitkom. Odmor od trgovanja omogućava investitorima da preispitaju svoje strategije trgovanja i osiguraju da odgovaraju njihovim ukupnim ciljevima ulaganja.
- Stvorite pravila: Dodavanje pravila za ulazak u trgovinu može ulagačima onemogućiti da narudžbe odstupaju od plana trgovanja. Pravila se mogu stvoriti pomoću tehničke ili temeljne analize ili kombinacije oba. Na primjer, ulagač može uvesti pravilo koje im dopušta da trguju samo ako se 50-dnevni pomični prosjek nedavno prijeđe iznad pomičnog prosjeka od 200 dana, a dionica isplati prinos veći od 3%.
- Budite posvećeni upravljanju rizicima: trgovci koji se pridržavaju strogog upravljanja veličinom pozicija imaju bolji učinak od onih koji ne rade bez obzira na sustave ili vremenske okvire kojima se trguje. Upravljanje rizikom za pojedinačnu trgovinu također će povećati vjerojatnost velikog smanjenja, zauzvrat smanjujući psihološke zamke koje proizlaze iz takvih okolnosti.