Djelomični otkup

Što je djelomični otkup?

Djelomični otkup je povlačenje ili plaćanje dijela poziva (ili otkupljivih) obveznica prije datuma njegovog dospijeća. Odredbe za pozive (ili plaćanje unaprijed) uređuju način postupanja s ranim otplatama, bilo cjelokupnim ili djelomičnim.

Objašnjeno djelomično otkupljenje

Obveznice na koje se može pozivati ​​tipične su za korporativne i općinske izdavatelje koji žele imati mogućnost otplaćivanja duga ukoliko kamatne stope padnu ispod kamatnih stopa za njihove preostale obveznice. Otkup obveznica i izdavanje novih obveznica po nižim stopama uštedjet će novac na kamatama. U zamjenu za mogućnost da obveznica može biti oduzeta, investitor obveznice dobit će nešto višu kamatnu stopu u usporedbi sa sličnom nenaplativom obveznicom. Kada izdavatelj nazove svoje obveznice, ulagači dobivaju cijenu poziva i dosad obračunate kamate. Obveznice se često pozivaju po nominalnoj vrijednosti, ali ponekad se nazivaju i premijom po nominalnoj vrijednosti. Premija za poziv još je jedan oblik kompenzacije za investitora koji sada mora ponovno uložiti u okruženje s nižom kamatnom stopom.

Proces djelomičnog otkupa

Općenito, ulagači obveznica žele zadržati svoje prinose s većim prinosom kada kamatne stope padnu. Kad se pozivi pozivaju, očekuju da se s njima postupa pošteno i da ih se neće odreći. Prema Regulativnom tijelu financijske industrije (FINRA), pravilo 4340, financijska institucija koja kontrolira obveznice na koje se može pozivati ​​u ime klijenata mora uspostaviti i učiniti dostupnima na svojim web stranicama postupke kojima će dodijeliti svojim klijentima, na pravičan i nepristran način, vrijednosne papire biti otkupljen ili odabran na način koji je pozvan u slučaju djelomičnog otkupa.

Nadalje, ako je otkup povoljan (cijena poziva iznad trenutne cijene obveznice), nijedna povezana strana financijske institucije ne može biti uključena u raspoređivanje dok sve pozicije klijenta nisu zadovoljene. Ako je otkup nepovoljan, nijedna povezana stranka ne može biti isključena iz bazena. Iako FINRA ne propisuje postupak, lutrija je preferirani način za dodjelu, jer se smatra pravednim i nepristranim.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Što investitori moraju znati prije ulaganja u obveznice na koje se mogu pozivati ​​Pozivi obveznica je obveznica koju izdavatelj može otkupiti prije dospijeća. Označena obveznica plaća ulagačima višu stopu od standardnih obveznica. više Kako pružanje poziva koristi investitorima i kompanijama Odredba poziva je odredba o obveznici ili drugom instrumentu s fiksnim dohotkom koja omogućuje izdavaču otkup i povlačenje svojih obveznica. više Raspored obveznog otkupa Obvezni raspored otkupa uključuje određene datume kada je od izdavatelja obveznice potrebno otkupiti sve ili dio otvorenih izdanja obveznice prije njezinog dospijeća. više Premium Call Premium premija je dolarski iznos preko nominalne vrijednosti osiguranja na koji se može nazvati i koji se daje vlasnicima kada izdavatelj prijevremeno otkupi vrijednosni papir. više Poziv na Sinking Fund Poziv za ulazak u fond je odredba koja izdavatelju obveznica omogućuje otkup zaostalih obveznica od vlasnika obveznica po utvrđenoj stopi, koristeći novac (potopni fond) za zaradu izdavatelja spremljenu posebno za sigurnosne otkupe. više Zaštita tvrdog poziva Zaštita tvrdog poziva razdoblje je u kojem je moguće nazvati obveznicu, tijekom koje tvrtka izdavatelj ne smije otkupiti obveznicu. Ova zaštita obično traje prve tri do pet godina života obveznice. više partnerskih veza