Priprema vašeg portfelja za klimatske promjene

Porast razine mora do 2100. godine, ugnjetavajuće ljetne temperature, raširena suša, sve jače oluje i katastrofalne poplave predviđaju se u tmurnoj, sveobuhvatnoj Nacionalnoj procjeni klime koju je nedavno objavila Bijela kuća. Učinci na okoliš, način na koji živite svoj život i vaše financije očekuje se ozbiljne i mnogostruke.

Prije i gore nego što se očekivalo

Već smo vidjeli značajne utjecaje u dalekim dijelovima svijeta. A u SAD-u su u nekim regijama već zabilježene prosječne temperature za čak tri stupnja. Stanovnici Istočne obale primjećuju sve veće poplave i izgubljene obale. Teksanci prenose ljeta sa presušenim jezerima i zabranom zalijevanja. Suša je drastičnija i dugotrajnija. Učinci su gotovo previše brojni da bi ih se moglo shvatiti.

Na primjer, istraživanje provedeno nakon suše na Pacifiku sjeverozapada 2001. godine otkrilo je kako teške klimatske promjene mogu pogoditi određene industrije. Institut za svjetske resurse utvrdio je da je pivara Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) posebno teško pogođena. To je proizvod s 90% vode, ječam je postao smanjen i skup zbog smanjenog navodnjavanja, a čak su i aluminijske limenke postale skuplje, jer je hidroelektrična snaga potrebna da bi metal povećao cijenu.

Dodajte tome kako bi klimatske promjene mogle pogoditi osiguravatelje i vidjet ćete u potpunosti opseg efekta.

Najbolje oklade za čistiju energiju

Iako odgovori na izvještaj o značajnim klimatskim promjenama ne mogu odmah dočekati na burzi, postoji sve veći pomak prema odvikavanju od proizvodnje fosilnih goriva u korist alternativne proizvodnje energije. Najnovije to postiže Sveučilište Stanford, koje će svoje udjele u vezi s ugljem rasprodati u svojoj zadužbi od 18, 7 milijardi dolara i neće izraditi buduća izravna ulaganja u tvrtke koje se bave vađenjem ugljena kao primarnom djelatnošću.

Ali kamo od tamo? Ulaganje u projekte obnovljivih izvora energije dugo se smatra rizičnim prijedlogom: veliko kapitalno ulaganje u složenu infrastrukturu za vjetar, solarnu energiju i tehnologiju biomase značilo je da za zelene kompanije rashodi često nadmašuju dobit.

Obnovljivi izvori energije, iz perspektive ulaganja, uvijek su se mjerili strogom mjerom: povrat ulaganja bio je usporediv s troškovima generiranim tradicionalnim izvorima energije poput ugljena ili nafte, što ostaje visoko profitabilno.

Rast obnovljivih izvora energije u inozemstvu

Ulagači u obnovljive izvore energije trebali bi dugo gledati i baciti široku mrežu. Globalno tržište alternativne energije spremno je za uzlet na nekoliko mjesta, a na drugim je već u porastu. Izvješće o globalnom statusu obnovljivih izvora energije za Ren 21 vidi značajne mogućnosti rasta u obnovljivim tehnologijama u Brazilu, Kanadi, Njemačkoj, Španjolskoj, Italiji i Indiji.

Prema Izvještaju o globalnom trendu ulaganja u obnovljive izvore energije za 2014. iz programa Ujedinjenih naroda, svjetska ulaganja u sektor obnovljivih izvora energije neprestano su porasla s 40 milijardi dolara u 2004. na 279 milijardi dolara u 2011. godini. Međutim, u 2012. i 2013. godini ukupna ulaganja smanjila su se za 11% i 13 %, respektivno. Te kapi mogle bi imati više veze s povećanom ekonomičnošću fotonaponskih sustava, a ne nedostatkom interesa. Tržište obnovljivih izvora energije zahtijeva jasniju ocjenu, navodi se u izvješću.

Usred dugogodišnje zabrinutosti da se obnovljivim izvorima energije rijetko vraća visoki povrat ulaganja, nedavne statistike voditelja zaštite okoliša ukazuju na to da je malo tvrtki koje su prihvatile obnovljive izvore energije zapravo vidjele pad ulaganja. Čak i s izravnavanjem dobiti, sektor alternativne energije i dalje djeluje. Zeleni ETF-ovi zabilježili su obećavajući dobitak u protekloj godini, na zdravom prosjeku od nešto više od 50%. Vodeći primjeri uključuju Wheaton, I. Trust ISE-Revere indeks prirodnog plina (NYSE Arca: FCG) i iPath Global Carbon ETN (NYSE Arca: GRN).

Kineska zelena revolucija

Oni koji su zainteresirani za istraživanje obnovljivih izvora energije dalje bi dobro pogledali Kinu koja je u 2013. nadmašila Europu u ukupnim ulaganjima u obnovljive izvore energije (56 milijardi USD) i sada vodi svijet u razvoju obnovljivih izvora. Ipak, kako emisija ugljika u zemlji i dalje raste, čelnici zaštite okoliša postavljaju pitanje hoće li čak i agresivni napori u zelenoj tehnologiji stvoriti mrlju u kineskom povijesno ovisnom odnosu prema uglju. Čak se i sada Kina oslanja na ugljen za oko 65% svojih energetskih potreba.

Solarno još uvijek vruće

Ako želite skočiti na tržište, solarna tehnologija ostaje nadolazeće područje u sektoru alternativne energije. Rival kineski proizvođači Yingli Green Energy Holding Co. (NYSE: YGE) i Trina Solar Ltd. (NYSE: TSL) vodeći su u globalnom solarnom segmentu.

Među solarno orijentiranim fondovima koji su snažno usmjereni prema Kini, nekoliko njih pokazalo je nedavno ohrabrujući povrat. Tržišni vektori solarne energije ETF (NYSE: KWT) sa 19, 5% raspodjele prema kineskim kompanijama, i Guggenheim Solar (NYSE: TAN) sa 36, 9% kineskih udjela i nešto više od 10% u Hong Kongu, više su nego udvostručeni. proteklih 12 mjeseci.

Boravak u blizini doma

Ako želite doći do sunca, ali ne možete zaustaviti nedavnu volatilnost na kineskom tržištu obnovljivih izvora energije, ne bi škodilo pogledati bliže kući. Među sjevernoameričkim solarnim odijelima, Tempe, Ariz.-osnovana kompanija First Solar, Inc. (Nasdaq: FSLR), koja fotonaponske solarne sustave pruža na međunarodno tržište, do sada je imala godinu dana reklama. Neto prihod tvrtke od 112 milijuna dolara u prvom tromjesečju predstavlja povećanje od 66%. U jeku nuklearne katastrofe Fukushima, First Solar surađivao je s japanskim tehnološkim kompanijama na izgradnji solarnih elektrana dok je zemlja započela razgradnju svojih nuklearnih elektrana. Japansko tržište obnovljivih izvora energije poraslo je za 80% prošle godine.

Stvari se traže i za Guelph, kanadsku kompaniju Canadian Solar Inc. (Nasdaq: CSIQ), koja je ovaj tjedan postavila projekcije prihoda između 415 i 430 milijuna dolara, što premašuje prethodne procjene.

Donja linija

Priprema vašeg portfelja od klimatskih promjena trebat će malo strpljenja i nijansiran pristup. Ekonomije svijeta ne mogu jednostavno ugasiti puretinu preko ugljikovodika preko noći. No, obveza zamjene tradicionalnih energetskih ulaganja obnovljivim izvorima energije može biti dobar prvi korak. Dobar drugi korak je razmotriti tko može izgubiti najviše od klimatskih promjena i tko treba imati koristi, kao što je sektor infrastrukture, te prilagoditi svoj portfelj u skladu s tim.