Cijene padaju? Kupi put!

Što više budete informirani o tržištu opcija, morat ćete naučiti kako koristiti dugu ili kratku poziciju na rastućem ili padajućem tržištu. Preduživanje poziva je isplativa strategija kada osnovna cijena dionica raste. Ako sumnjate da će dionica pasti na vrijednosti, tada ćete se okrenuti dionicama. Cijene su u osnovi suprotno od poziva i imaju različite dijagrame isplate. Čitajte dalje kako biste saznali kako oni rade i kako ih možete koristiti za zaradu, čak i ako zalihe propadaju.

[Napomena: Neki ljudi kupuju ponude kao osiguranje za dionice koje posjeduju kako bi se izolirali od pada cijena dionica. No, skladišta se mogu koristiti i za nagađanje i ostvarivanje profita od padajućih dionica. Pogledajte trgovca veteranskim opcijama Luke Downey raščlanite opcije jednostavnim, relativnim primjerima u tečaju Opcije Investopedia Akademije za početnike.]

Novac stavite tamo gdje vam je usta

Predugo traženje ne bi trebalo miješati s tehnikom bračnih situacija. Oženjeni stavlja opisivanje strategije zaštite vašeg portfelja od naglog pada udjela koje posjedujete koristeći put kao oblik osiguranja za ograničavanje gubitaka.

Umjesto toga, fokusiramo se na kupovinu akcija kao načina da nagađamo o padu cijena dionica. Glavna je razlika što nema vlasništva u temeljnim dionicama - jedino je vlasništvo nad dionicama. Otvaranje tako duge pozicije na vašem brokerskom računu podrazumijeva "kupovinu da otvorite" putnu poziciju. Brokeri koriste ovu terminologiju jer kada kupujete karte, možete ih kupiti ili otvoriti ili zatvoriti poziciju. Otvaranje pozicije je samo po sebi razumljivo, a zatvaranje pozicije jednostavno znači da otkupljujete stvari koje ste ranije prodali.

Cijene padaju? Kupi put!

Praktična razmatranja

Osim kupovine dionica, druga uobičajena strategija koja se koristi za dobit od pada cijena dionica je prodaja dionica kratko. To radite tako što posuđujete dionice od vašeg brokera, a zatim ih prodajete. Ako cijena padne, otkupite ih po nižoj cijeni i vratite ih vlasniku zadržavajući profit.

Kupnja ponuda umjesto skraćivanja povoljna je iz istih razloga što je kupovina poziva povoljnija od kupovine zaliha. Uz utjecaj na ruke, također imate mogućnost kupnje dionica za koje ne možete pronaći dionice. Neke se dionice na njujorškoj burzi (NYSE) ili Nasdaqu ne mogu kratiti jer vaš broker nema dovoljno dionica za posudbu ljudima koji ih žele skinuti.

U takvom slučaju, stavljanja postaju vrlo korisna jer možete profitirati od "zaliha koje ne mogu biti kratke". Pored toga, stavljanja su inherentno manje rizična od skraćivanja zaliha, jer najviše što možete izgubiti je premija koju ste platili za svoj novac.

Primjer: stavlja na posao

Razmotrimo dionicu ABC, koja trguje za 100 dolara po dionici. Njegovi jednomjesečni ulozi, koji su uz štrajk od 95 dolara, trguju za tri dolara. Investitor koji misli da su dionice ABC-a precijenjene i da će ispod sljedećeg mjeseca pasti ispod 92 dolara, otkupit će cijene od 3 dolara. U takvom slučaju, investitor mora platiti 300 USD (3 x 100 USD, koliko ima dionica jednog ugovora o opciji ugovora) za put, što je prikazano na dijagramu isplate prikazanom na slici 1 ispod.

Slika 1: Dijagram otplate za put

Iz dijagrama se mogu primijetiti neke važne stvari. Prvo je da prijelomni bod za ulagača u dionice iznosi 92 USD / dionica (95 štrajk dolara umanjeno za premiju od 3 USD). Također imajte na umu da, dok se najveći gubitak od 300 USD dogodi po cijenama od 95 USD ili više na ABC-u, profit raste na cijenama nižim od 92 USD.

Zatvaranje: Umanjuje različite pozive

Zatvaranje dugog stava uključuje prodaju ili prodaju na otvorenom tržištu. Pretpostavimo da ste dugo stajališta ABC-a iz prethodnog primjera, a trenutna cijena dionica je 90 dolara, tako da sadašnji ulozi trguju na 5 dolara. U ovom slučaju možete prodavati karte s dobitkom od 200 dolara (500 do 300 dolara). Ako biste htjeli vježbati, otišli biste na tržište i kupili dionice za 90 dolara. Zatim biste "stavili" (ili prodali) dionice za 95 dolara jer imate ugovor koji vam daje to pravo na to. Kao i prije, profit u ovom slučaju je i 200 dolara.

Razlika između dijagrama platiranja i odabira poziva važno je zapamtiti. Kada se bavite dugim pozivima, zarada koju možete dobiti je neograničena, jer dionica može zauvijek porasti na vrijednosti (u teoriji). Međutim, shema otplate posla nije ista jer dionica može izgubiti samo 100% svoje vrijednosti. U slučaju ABC-a, maksimalna vrijednost koju vrijednost proizvoda može doseći je 95 dolara, jer bi cijena po udarnoj cijeni od 95 dolara dosegla vrhunac dobiti kada dionice ABC-a vrijede 0 dolara.

Staviti ili ne staviti

Puni su sjajan način da profitirate od pada cijene dionica. Takva pozicija ima svojstvene prednosti u odnosu na skraćivanje dionica, ali ulagači moraju biti oprezni da ne prekomjerno iskoriste svoje pozicije. Ako se pravilno koristite, kupci su odličan način za zaradu od negativne strane jer su vaši gubici ograničeni na vašu premijsku opciju.