Prime stopa u odnosu na diskontnu stopu: u čemu je razlika?

Federalna banka (Fed) određuje i osnovnu i glavnu diskontnu stopu. Glavna kamatna stopa - koju objavljuje Wall Street Journal - igra važnu ulogu u određivanju kreditnih stopa koje mnoge banke i drugi zajmodavci naplaćuju za potrošačke proizvode. Kao federalna kamatna stopa, premije ne variraju od države do države. Prime je kratkoročna stopa, ali ne tako kratkoročna kao diskontna stopa, koja je obično prekonoćna kreditna stopa.

Fed određuje i nudi diskontnu stopu bankama članicama i štednjama koje moraju posuđivati ​​novac kako bi spriječile da njihove rezerve propadnu ispod zakonski zahtijevanog minimuma. Kad se banke u američkom bankarskom sustavu međusobno posuđuju, koriste se diskontnom stopom. Diskontna stopa se obično ne objavljuje u općoj publikaciji; to je unutarnja figura.

Ključni odvodi

• Federalne banke utvrđuju i premije i diskontne stope; redovno se sastaje kako bi ih pregledao i potencijalno promijenio.
• Potrošačke kredite - poput hipoteka i kreditnih kartica - banke temelje na najpovoljnijoj stopi na koju općenito dodaju maržu.
• Diskontna stopa interni je (nejavni) podatak koji financijske institucije koriste kada se međusobno pozajmljuju.

Primarna stopa

Općenito, najviša stopa rezervirana je za najkvalificirane klijente - one koji predstavljaju najmanje potencijala za rizik neplaćanja. Primarne stope možda neće biti dostupne pojedinim zajmoprimcima jednako često kao i velikim korporacijama. Budući da najbolji klijenti banke imaju male šanse za neplaćanje, banka im može naplatiti stopu koja je niža od stope koja se naplaćuje klijentu koji ima veću vjerojatnost neplaćanja zajma.

Prime kao mjerilo

Kao indeks, premije se koriste kao mjerilo za sve vrste potrošačkih kredita. Pri izračunavanju potrošačkih kamatnih stopa komercijalne banke dodaju maržu primarnoj stopi. Proizvodi poput kreditnih linija kod kuće (HELOC-ovi), hipoteke, studentski zajmovi i osobni zajmovi prilagodili su kamatne stope koje uzimaju u obzir kreditnu sposobnost zajmoprimaca. Na primjer, ako je osnovna kamatna stopa 2, 75% i banka doda maržu od 2, 25% na HELOC, tada je kamata za taj kredit 5% (2, 75% plus 2, 25%).

Primeov utjecaj na travanj

Primarna stopa će imati velik utjecaj na potrošače za koje hipotekarne ili kreditne kartice imaju prilagodljive kamate. Na primjer, ako vaša kreditna kartica ima promjenjivu godišnju stopu postotka (travanj) koja se mijenja s osnovnom stopom, vaša stopa će varirati zajedno s osnovnom stopom. Ako se premija poveća, vjerojatno će i varijabilni traktori.

Suprotno tome, diskontna stopa nije indeks, tako da banke koriste postavljenu stopu saveznih fondova, bez dodavanja marže, za kredite koje daju jedni drugima.

Da bi utvrdile svoje potrošačke kamatne stope, banke dodaju maržu na primarnu stopu, što posebno utječe na dužnike čiji krediti imaju trajno promjenjivu kamatnu stopu.

Popust

Ovisno o kontekstu, diskontna stopa ima dvije definicije i uporabe. Prvo, diskontna stopa odnosi se na kamatnu stopu koju Federalne rezerve nude komercijalnim bankama i drugim financijskim institucijama. Drugo, diskontna stopa odnosi se na kamatnu stopu koja se koristi u analizi diskontiranog novčanog toka (DCF) za utvrđivanje sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.

Fed naplaćuje diskontnu stopu drugim bankama i financijskim institucijama za njihove kratkoročne poslovne potrebe; oni koriste posuđeni kapital za financiranje nedostataka, sprečavanje mogućih problema s likvidnošću ili, u najgorem slučaju, kako bi spriječili neuspjeh banke.

Takve zajmove opslužuje 12 regionalnih podružnica Feda, koje dodjeljuju ovu posebnu mogućnost pozajmljivanja za ultra-kratko razdoblje od 24 sata ili manje, poznato pod nazivom "popust". Diskontna stopa nije tržišna stopa, već je njime upravljaju i utvrđuju odbori Federalne banke pričuva, a odobrava ih upravni odbor.

Kamatne stope i Fed

Primarna i diskontna stopa značajno utječu na potrošačke zajmove i bankarsku industriju te utječu na troškove zaduživanja. Prilagođavanjem kamatnih stopa, čvrste sugestije novčanih sredstava Federalnih rezervi pomažu kontroli inflacije i izbjegavanju recesije.

Na primjer, Fed može odlučiti naplatiti višu diskontnu stopu kako bi odvratio banke od posuđivanja novca, što bi učinkovito smanjilo količinu novca dostupnu za potrošačke i poslovne kredite. Ili Fed može sniziti diskontne stope kako bi potaknuo banke da nude više kredita. Općenito, Fed će intervenirati kako bi promijenio stopu kad treba poslati priliv novca u gospodarstvo ili izvući nešto novca iz prometa. Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) sastaje se najmanje osam puta godišnje kako bi pregledao i eventualno izmijenio te stope.

Stopa premije prema popustima: sažetak ključnih razlika

Iako premije i diskontna stopa imaju nekoliko sličnosti, one imaju i neke ključne razlike. Za tvrtke i potrošače važno je razumjeti kako ove dvije stope u konačnici utječu na kamate koje plaćaju na međubankarske kredite, hipoteke i kreditne kartice.

• Prime je mjerilo za razne druge kredite. Kao takvi, zajmodavci dodaju maržu glavnoj stopi kako bi postigli stopu za potrošače.
• Diskontna stopa nije indeks, tako da za kredite koje daju jedni drugima banke koriste federalnu stopu sredstava, bez dodavanja marže.
• Primarna stopa je kratkoročna stopa; ali ne tako kratka kao diskontna stopa, koja je obično prekonoćna kreditna stopa.
• Primarna stopa je federalna kamatna stopa; ne razlikuje se od države do države i objavljen je u Wall Street Journalu.
• Diskontna stopa nije objavljena u općenitim publikacijama. To je interni podatak koji se koristi u američkom bankarskom sustavu.

Simbiotski odnos

U pravilu, najviša stopa uvijek se prilagođava na temelju načina na koji Fed kreće diskontnu stopu. Kada diskontna stopa poraste, raste i glavna stopa. To stvara veće kamatne stope na hipoteku, što može usporiti potražnju za novim kreditima i rashladiti tržište stanova.

Točno je i suprotno. Ako Fed snizi diskontnu stopu, najniža stopa će pasti i hipotekarne kamatne stope mogu se spustiti na povoljnije razine, što bi moglo potaknuti opadajuće tržište stanova. Dvije stope imaju tendenciju korelacije s vremenom (ali ne tako snažno kao s prinosom 10-godišnjih obveznica, zbog duljeg dospijeća).