Čitanje bilance

Bilanca tvrtke, poznata i kao "izvještaj o financijskom položaju", otkriva imovinu, obveze i kapital vlasništva tvrtke (neto vrijednost). Bilans stanja, zajedno s računom dobiti i gubitka i novčanim tokom, čine okosnicu financijskih izvještaja bilo koje tvrtke. Ako ste dioničar tvrtke ili potencijalni investitor, važno je da razumijete kako je bilanca strukturirana, kako je analizirati i kako je pročitati.

Kako djeluje bilanca

Bilans stanja je podijeljen u dva dijela koji se na temelju sljedeće jednadžbe moraju međusobno izjednačiti ili uravnotežiti. Glavna formula iza bilansa je:

Imovina = Obveze + Vlasnički kapital

To znači da imovina ili sredstva koja se koriste za poslovanje u kompaniji uravnotežuju financijske obveze tvrtke, zajedno s ulaganjima u kapital koji je uloženo u društvo i zadržanom dobiti.

Imovina je ono što tvrtka koristi za poslovanje, dok su obveze i kapital dva izvora koji podržavaju ta sredstva. Vlasnički kapital, nazvan vlasničkim udjelom u javnom trgovačkom društvu, iznosi novac koji je prvotno uložen u društvo uvećan za zadržanu zaradu, a predstavlja izvor financiranja poslovanja.

Važno je napomenuti da je bilanca kratki pregled financijskog stanja tvrtke u jednom trenutku.

Uvod u bilans stanja

Znati vrste imovine

Trenutna imovina

Obrtna imovina ima vijek trajanja od jedne godine ili manje, što znači da se mogu lako pretvoriti u novac. Takve klase imovine uključuju novac i novčane ekvivalente, potraživanja i zalihe. Gotovina, najosnovnija tekuća imovina, uključuje i neograničene bankovne račune i čekove. Novčani ekvivalenti vrlo su sigurna imovina koja se lako može pretvoriti u novac; Američke riznice su jedan takav primjer. Potraživanja od kupaca sastoje se od kratkoročnih obveza koje tvrtki duguju klijenti. Tvrtke često prodaju proizvode ili usluge kupcima na kredit; ove se obveze čuvaju na računu kratkotrajne imovine sve dok ih klijenti ne isplati.

Konačno, zalihe predstavljaju tvrtke sirovine, robu koja je u tijeku i gotovu robu. Ovisno o tvrtki, točno će se mijenjati račun zaliha. Na primjer, proizvodna tvrtka će prevoziti veliki broj sirovina, dok maloprodajna tvrtka nema nikakvu. Sastav zaliha prodavača obično se sastoji od robe kupljene od proizvođača i veletrgovaca.

Dugotrajna imovina

Dugotrajna imovina je imovina koja se ne pretvara u novac lako, očekuje se da će se pretvoriti u novac u roku od godine dana i / ili imati životni vijek duže od godinu dana. Oni se mogu odnositi na materijalnu imovinu, poput strojeva, računala, zgrada i zemljišta. Dugotrajna imovina može biti i nematerijalna imovina, kao što su goodwill, patenti ili autorska prava. Iako ta imovina nije fizičke prirode, to su često resursi koji mogu stvoriti ili uništiti tvrtku - na primjer, vrijednost robne marke ne treba podcjenjivati.

Amortizacija se izračunava i oduzima od većine ove imovine, što predstavlja ekonomski trošak sredstva u korisnom vijeku trajanja.

Naučite različite odgovornosti

S druge strane bilance su obveze. To su financijske obveze koje društvo duguje prema strankama. Kao i imovina, mogu biti i trenutni i dugoročni. Dugoročne obveze su dugovanja i ostale dugonske financijske obveze koje dospijevaju nakon razdoblja od najmanje jedne godine od datuma bilance. Tekuće obveze su obveze tvrtke koje dospijevaju ili moraju biti plaćene u roku od jedne godine. To uključuje i kratkotrajna pozajmica, poput obveza na račune, zajedno s trenutnim dijelom dugoročnog zaduživanja, poput najnovijeg plaćanja kamate na 10-godišnji zajam.

Vlasnički kapital

Vlasnički kapital je početni iznos novca koji je uložen u posao. Ako na kraju fiskalne godine, društvo odluči reinvestirati neto dobit u društvo (nakon oporezivanja), ta zadržana dobit prenosi se iz bilansa uspjeha u bilancu i na račun glavnice dioničara. Ovaj račun predstavlja ukupnu neto vrijednost tvrtke. Da bi se bilanca izbalansirala, ukupna imovina s jedne strane mora biti jednaka ukupnim obvezama plus kapitalu dioničara s druge strane.

Pročitajte bilancu

Ispod je primjer korporativne bilance za Walmart, oko 2016. (NYSE: WMT):

Izvor: //corporate.walmart.com (2016)

Kao što vidite iz gornje bilance, ona je podijeljena na dva glavna područja. Imovina je na vrhu, a ispod njih su obveze tvrtke i vlasnički kapital. Također je jasno da je ova bilanca u bilanci u kojoj je vrijednost imovine jednaka kombiniranoj vrijednosti obveza i kapitalu dioničara. Još jedan zanimljiv aspekt bilance je kako je organiziran. Odjeljci imovine i obveza u bilanci organizirani su prema trenutačnom stanju na računu. Na strani imovine, računi se klasificiraju obično od najlikvidnijih do najmanje likvidnih. Na strani obveza, računi su organizirani od kratkoročnih do dugoročnih pozajmica i drugih obveza.

Analizirajte bilancu s omjerima

Uz veće razumijevanje bilance i kako je sastavljen, možemo pregledati neke tehnike koje se koriste za analizu informacija sadržanih u bilanci. Glavna tehnika je analiza financijskog omjera.

Analiza financijskog omjera koristi formule za dobivanje uvida u tvrtku i njeno poslovanje. Za bilancu, korištenje financijskih omjera (poput omjera duga i kapitala) može pružiti dobar osjećaj financijskog stanja tvrtke, zajedno s njegovom operativnom učinkovitošću. Važno je napomenuti da će za neke omjere trebati informacije iz više financijskih izvještaja, poput bilance i bilansa uspjeha.

Glavne vrste omjera koji koriste podatke iz bilance su omjeri financijske snage i omjeri aktivnosti. Koeficijenti financijske snage, kao što su omjer obrtnog kapitala i duga prema udjelu, daju podatke o tome koliko tvrtka može ispuniti svoje obveze i kako iskoristiti obveze.

To investitorima može dati predstavu koliko je tvrtka financijski stabilna i kako se sama financira. Koeficijenti aktivnosti uglavnom se usredotočuju na tekuće račune kako bi pokazali koliko tvrtka upravlja svojim operativnim ciklusom (koji uključuju potraživanja, zalihe i obveze). Ovi omjeri mogu pružiti uvid u operativnu učinkovitost tvrtke.

(Pogledajte također: Vodič za omjer)

Donja linija

Bilanca stanja, zajedno s izvještajem o prihodu i novčanom toku, važan je alat za ulagače za uvid u tvrtku i njeno poslovanje. To je kratki snimak u jednom trenutku računa poduzeća - koji pokriva njegovu imovinu, obveze i vlasnički kapital. Svrha bilance je dati zainteresiranim stranama ideju o financijskom položaju tvrtke, uz prikazivanje onoga što tvrtka posjeduje i duguje. Važno je da svi ulagači znaju koristiti, analizirati i čitati bilans.

Bilanca može dati uvid ili razlog ulaganja u dionice. Ulaganje se ne može dogoditi ako prethodno nemate investicijski račun kod brokera.