Rabat
Naknada je onaj dio kamate ili dividende koji zaradi vlasnik (zajmodavac) dionice koji isplaćuje kratki prodavač (dužnik) dionice. Zajmoprimac je dužan isplatiti kamate i dividende vlasniku. Za prodaju je potreban račun marže.
Osnove rabata
Rabat je izraz koji se koristi u prodaji, a to je prodaja vrijednosnih papira koje trgovac nema. Trgovac mora prodati dionicu koja nije u njegovom vlasništvu da bi je mogao isporučiti kupcu.
Kada investitor položi trgovinu na kratku prodaju, ta osoba mora isporučiti zalihe kupcu na datum namire. Cilj prodaje kratkog spoja je profitirati od pada cijena kupnjom dionica po nižoj cijeni nakon prodaje. Kratka prodaja izlaže prodavaču neograničenom riziku, jer cijena dionica koje je potrebno kupiti može se povećati za neograničen iznos. Ipak, trgovac može u bilo kojem trenutku izaći iz kratke prodaje da bi svladao rizik.
Ako se dividende isplaćuju tijekom razdoblja u kojem je posuđena dionica, dužnik mora isplatiti dividendu zajmodavcu. Ako se obveznice prodaju kratko, sve kamate na obvezu plaćene na posuđenu obveznicu moraju se proslijediti zajmodavcu. Kraća dionica uključuje plaćanje kamata ili naknade, a u nekim slučajevima broker može dio te naknade proslijediti zajmodavcu dionica.
Pojedinacni trgovci ili investitori na malo mogu se kvalificirati za rabat jer zahtijeva posjedovanje značajnih iznosa na svojim trgovačkim računima. Općenito velike institucije, proizvođači tržišta i trgovci sa statusom brokera / trgovca korisnici su popusta.
Naknada za povraćaj na kratke cijene
Kada kratak prodavatelj posuđuje dionice za isporuku kupcu, prodavač mora platiti naknadu rabata. Ta naknada ovisi o visini prodaje i dostupnosti dionica na tržištu u dolaru. Ako je dionice teško ili skupo posuditi, naknada za rabat bit će veća. U nekim će slučajevima brokerska kuća prisiliti prodavača na kratku razinu da kupi vrijednosne papire na tržištu prije datuma namire, koji se naziva prisilnim otkupom. Brokerska kuća može zahtijevati prisilni otkup ako vjeruje da dionice neće biti dostupne na datum namire.
Prije nego što odete na kraj, trgovac bi trebao kod svog brokera provjeriti kolika je naknada za kraću ratu za tu dionicu. Ako je naknada previsoka, možda neće vrijediti skraćivanje zaliha.
Kako se marginalni računi koriste u kratkim cijenama dionica
Uredba T Federalne rezerve T zahtijeva da se svi poslovi s kratkom prodajom moraju unijeti u margin račun. Račun marže zahtijeva od investitora da položi 150% vrijednosti trgovine kratkom prodajom. Ako, na primjer, ulagačka prodaja kratkoročno iznosi 10.000 USD, potreban depozit je 15.000 USD.
Budući da su kratki prodavači izloženi neograničenim gubicima, potreban je značajan depozit kako bi zaštitio brokerska kuća od mogućih gubitaka na računu kupca. Ako cijena vrijednosnog papira poraste, od prodavača kratkog proizvoda bit će zatraženo da položi dodatne dolare radi zaštite od većih gubitaka. Ako cijena i dalje raste na poziciji, što uzrokuje veći gubitak, a dužnik ne može položiti više kapitala, kratka pozicija će se likvidirati. Zajmoprimac je odgovoran za sve gubitke, čak i ako su ti gubici veći od kapitala na računu.
Na primjer, pretpostavimo da trgovac skrati 100 dionica po 50 dolara. Dionice su im kratke 5000 dolara, pa su potrebne za održavanje ravnoteže od 50% više od toga, odnosno 7.500 dolara. Ako dionice opadnu, nema problema s obzirom na to da prodavač kratkog kupca zarađuje novac. Ali ako se dionica brzo povećava, trgovac bi mogao suočiti sa značajnim gubicima i možda će trebati staviti više novca na račun. Ako dionice tijekom noći porastu na 80 dolara po dionici, a trgovac ne može izaći prije toga, koštat će im 8.000 dolara da izađu iz te pozicije. Morat će povećati kapital na svom računu na 12.000 dolara kako bi trgovina ostala otvorena, ili mogu izaći iz trgovine i ostvariti gubitak. Ako uzmu gubitak, to je - 30 dolara po dionici, pomnoženo sa 100 dionica, što je - 3000 dolara. To će se oduzeti od 7.500 USD, ostajući im samo 4.500 USD, manje naknade.
Ključni odvodi
- Naknade su dio kamata i dividendi koje dužnik dionica u kratkoj prodaji isplaćuje investitoru koji joj je posudio dionicu.
- Za rabate su potrebni marženi računi, čiji se saldo izračunava dnevno na temelju kretanja cijena dionica.
Primjer rabata
Pretpostavimo da trgovac posuđuje ABC vrijedan 10.000 dolara s namjerom da ga skrati. Pristala je na 5% jednostavnu kamatnu stopu na datum namire trgovine. To znači da bi stanje na njezinu računu trebalo biti 10 500 USD do podmirenja trgovine. Trgovac je odgovoran za prijenos 500 dolara investitoru, odnosno osobi od koje je posudio dionice radi obavljanja trgovine, na datum namire trgovine.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.