retrocesija
Retrocesija se odnosi na naknade za povrat, prikolice ili tragače koje upravitelji imovine plaćaju savjetnicima ili distributerima. Ta se plaćanja često obavljaju diskretno i ne objavljuju se klijentima, iako za plaćanje naknada koriste klijentska sredstva. Naknada za retrocesiju oštro je kritizirala aranžman o podjeli naknada u financijskoj industriji jer se novac vraća trgovcima za njihove napore u podizanju interesa za određeni proizvod. Stoga se postavlja pitanje nepristrasnosti i favoriziranja savjetnika. Čini se da sustav potiče savjetnike da promoviraju sredstva ili proizvode jer će za to dobiti naknadu, a ne zato što su sredstva najbolja opcija za klijenta.
Objašnjena retrocesija
Naknade za recesiju su provizije koje se isplaćuju menadžeru bogatstva ili drugi novi novac koji je stekla treća strana. Na primjer, banke često plaćaju naknade za retrocesiju menadžerima bogatstva koji su s njima partneri. Banka će poticati i kompenzirati menadžere za dovođenje poslovanja u banku. Banke mogu primati i retrocesijske naknade od trećih strana, poput investicijskih fondova, za distribuciju ili promociju određenih financijskih proizvoda.
Neki smatraju naknadu za retrocesiju sumnjivim modelom naknade jer mogu utjecati na odluku banke ili upravitelja bogatstva da preporuče proizvode koji možda nisu u najboljem interesu njihovih klijenata. Ovaj prijedlog investicijskog proizvoda u kojem savjetnik primi retrocesiju čini se inherentno problematičnim. Međutim, predloženi proizvod obično je pogodan za klijenta, jer su uglavnom visokokvalitetni investicijski proizvodi obično uzajamni fondovi. Ali ostaje pitanje motivacije i dnevnog reda, kada se nađu dva otprilike jednaka proizvoda, jedan s naknadom naknade, a drugi bez, na neke savjetnike može se naći neprimjeren utjecaj.
Vrste retrocesije
Naknade za retrocesiju obično se odnose na ponavljajuće naknade, za razliku od jednokratne ponude. Jednokratna uplata obično se naziva naknadom za traženje, naknadom za preporuku ili provizijom za pribavljanje.
Postoje tri vrste naknada za retrocesiju:
- Naknade za skrbništvo nad bankarskim bankama gdje: a menadžer bogatstva prima naknadu za privlačenje novog kupca koji dovede investicione fondove tog kupca u skrbničku ustanovu. Uz česte promjene u udruživanju pružatelja usluga, menadžer bogatstva može generirati naknadu za retrocesiju što im donosi financijsku korist, ali ne mora nužno i korisniku.
- Naknade za trgovanje retrocesijom su kompenzacija za različite trgovačke transakcije, poput kupovine i prodaje vrijednosnih papira. Što se više prodaje događa, veće su retrocesijske naknade. Budući da većina obrta uključuje posredničku naknadu za transakciju, koju kupac mora platiti, to opet može koristiti upravitelju novca.
- Naknade za retrocesijsku kupnju financijskih proizvoda dio su ponavljajućeg omjera ukupnih troškova (TER), koji kupci moraju platiti, a tipični su za investicijske fondove. Ti ponavljajući iznosi vraćaju se klijentu stjecatelju. Budući da se ukupni omjer troškova naplaćuje kupcu svake godine, stjecatelj svake godine prima naknade za retrocesiju kao tekuće provizije.
Ključni odvodi
- Naknade za recesiju povratne su upute menadžerima bogatstva ili drugim stjecateljima novca koje osigurava treća strana.
- Procesija za recesiju kontroverzna je u financijskom svijetu jer se novac vraća trgovcima za zagovaranje određenih proizvoda.
- Naknade za retrocesiju obično se ponavljaju, a jednokratni povratni postupci obično se nazivaju naknadom za pronalazak, naknadom za preporuku ili provizijom za pribavljanje.
- Vrste naknada za retrocesiju uključuju skrbništvo nad bankama, trgovinu i kupnju financijskih proizvoda.
Primjer stvarnog svijeta
U 2015. JP Morgan je riješio slučaj s SEC-om za 267 milijuna dolara. SEC je izjavio da je JP Morgan odabrao hedge fondove trećih strana na temelju spremnosti menadžera hedge fondova da osiguraju 1% naknade članskom bankarskom podružnici. U tim slučajevima banka nije obavijestila klijente da je predložio i preferirala je uzajamne fondove koji su voljni dijeliti tantijeme i umjesto toga nisu podrazumijevali nikakvu posebnu pristranost. Prema Forbesu, nagodba JP Morgan predstavljala je prvi put američkim investitorima pojam retrocesija.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.