Serija A Financiranje
Serija A financiranje se odnosi na ulaganje u privatno pokrenuto poduzeće nakon što je pokazalo napredak u izgradnji svog poslovnog modela i pokazalo potencijal za rast i ostvarivanje prihoda. U početku se start-up tvrtke oslanjaju na male ulagače kako bi temeljni kapital započeo s radom. Sjemenski kapital može doći od poduzetnika i osnivača tvrtke (aka prijatelja i obitelji), anđeoskih investitora i drugih malih ulagača koji žele ući u prizemlje potencijalno uzbudljive nove mogućnosti. Izvor stanovništva je još jedan način da anđeoski investitori pristupe mogućnostima ulaganja u start-up poduzeća.
Glavna razlika između osnovnog kapitala i financiranja serije A je količina uloženog novca i oblik vlasništva ili sudjelovanja investitora. Sjemeni kapital obično će biti u manjim iznosima, npr. U desecima ili stotinama tisuća dolara, dok je financiranje serije A obično u milijunima dolara. Serija A financiranje dolazi od dobro uspostavljenog rizičnog kapitala (VC) i privatnog kapitala (PE) firmi, poput DE Shaw i Kleiner, Perkins, koji upravljaju portfeljima više milijardi dolara višestrukih ulaganja u start-up i tvrtke za rani razvoj.
Osnove financiranja serije A
Nakon pokretanja, nazovimo to XYZ, etablirao se održivim proizvodom ili poslovnim modelom, možda će i dalje nedostajati dovoljan prihod, ako postoji, da se proširi. Potom će kontaktirati tvrtke VC ili PE ili im se obratiti za dodatna sredstva. XYZ će tada potencijalnim investitorima iz serije A pružiti detaljne informacije o njihovom poslovnom modelu i projekcijama za budući rast i prihode. Obično bi se tražena sredstva koristila za nastavak planova za proširenja (angažiranje dodatnog osoblja, programera, prodajno i pomoćno osoblje, novi uredski prostor i slično). Sredstva se mogu koristiti i za isplatu početnih investitora / anđela.
Potencijalni investitori iz Serije A tada će obaviti svoju dubinsku analizu (u osnovi pregledavajući poslovni model i financijske projekcije da bi vidjeli ima li smisla), a zatim će donijeti odluku o tome treba li ulagati ili ne. Zapamtite, ovo je rizično poduzeće, jer ga mnogi početnici ne čine. Ako se odluče za ulaganje, onda se svodi na to gnjezdasto: koliko uložiti, što će dobiti zauzvrat i druge uvjete koji pokrivaju investiciju.
U zamjenu za svoje ulaganje, tipični ulagači serije A dobit će uobičajene ili željene dionice tvrtke, odgođene dionice ili odgođeni dug ili neku kombinaciju tih. Cijela investicija ovisi o procjeni vrijednosti poduzeća, koliko vrijedi i kako se ta procjena s vremenom može promijeniti. Većina investitora iz serije A traži značajan povrat novca, s tim da 200-300% nisu neuobičajeni ciljevi u razdoblju od nekoliko godina.
Ključni odvodi
- Serija A financiranje prati početni temeljni kapital i obično uključuje ulaganja u nekoliko desetaka milijuna dolara.
- Serija A financiranje postaje dostupna nakon što je privatna, start-up tvrtka pokazala održivi poslovni model s velikim potencijalom rasta.
- Financiranje serije A omogućava start-up tvrtkama da prošire svoje poslovanje, zaposle više osoblja, kupuju opremu i slijede ciljeve rasta.
- Finansijeri serije A obično su velike tvrtke rizičnog kapitala ili tvrtke s privatnim udjelom.
- Finansijeri serije A obično dobivaju veliki ili kontrolirani interes u start-up tvrtki.
Primjer financiranja serije A
XYZ je razvio novi softver koji omogućava investitorima da povežu svoje račune, izvršavaju plaćanja, ulaganja i prenose svoju imovinu između financijskih institucija, a sve na svom mobilnom uređaju. Nekoliko VC fondova pokazuje interes i poziva XYZ da razgovaraju o njihovom trenutnom financijskom stanju, detaljnom poslovnom modelu, predviđenim prihodima i svim ostalim relevantnim korporativnim i financijskim podacima.
VC tvrtke zatim pregledavaju podatke kako bi vidjeli koliko je to razumno, u konačnici žele odrediti buduću procjenu vrijednosti tvrtke. Njihov zaključak je da će XYZ u trogodišnjem roku vrijediti 100 milijuna dolara, ali oni su samo spremni uložiti 20 milijuna dolara u XYZ. Ali budući da tvrtka trenutno ne ostvaruje dobit, VC tvrtka je u mogućnosti pregovarati o većem udjelu vlasništva, recimo 50%. Ako XYZ bude uspješan i ispuni projekcije vrednovanja od 100 milijuna USD, VC-ovo ulaganje od 20 milijuna dolara sada će vrijediti 50 milijuna dolara, što će biti povrat od 250% u roku od tri godine.
Ovisno o visini ulaganja, investitori iz serije A vjerojatno će dobiti mjesta u odboru XYZ-a kako bi im omogućili da pažljivije nadgledaju napredak i upravljanje tvrtkom. Naknadni krugovi financiranja, poznati kao Serija B ili Serija C, mogu slijediti niz put gdje svaki od tih investitora mora preispitati vrijednost tvrtke.
Vjerojatno će dobiti drugačije uvjete od ulagača iz serije A, jer se pretpostavljeno da je tvrtka pokazala da je atraktivnija investicija, pa kupuju u već etabliranijem poduzeću. Konačni korak prikupljanja kapitala bio bi da XYZ 'izađe u javnost' putem IPO-a (inicijalna javna ponuda), omogućavajući pojedincima da kupuju XYZ-ove dionice na javnim burzama. Ulagači iz serije A (B&C) također su u mogućnosti unovčiti ako žele.
Ali imajte na umu, ako XYZ ne uspije, ulaganja u VC / PE vjerojatno neće biti vrijedna.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.