Stabilizirajući ponudu

Što je stabilizacijska ponuda?

Stabilizirajuća ponuda je kupovina dionica od strane osiguravatelja za stabilizaciju ili podržavanje sekundarne tržišne cijene vrijednosnog papira neposredno nakon inicijalne javne ponude (IPO) kada cijena novoizdanih dionica padne ili je tretirajuća u trgovanju.

Stabilizacija objašnjene ponude

Nakon što tvrtka donese odluku o javnom objavljivanju, preusmjerit će brojne osiguravatelje za stručnost u vrednovanju kapitalskih ulaganja tvrtke, marketingu i distribuciji, istraživačkoj podršci na strani prodaje i trgovačkim funkcijama. Sposobnost trgovanja je ona kada je ponuda za stabilizaciju relevantna za izdavatelja, koji će biti zainteresiran za silazak s desne noge kao javno poduzeće. Kad se postavi IPO cijena, a dionice izdavatelja debitiraju u javnosti, izdavatelj želi da dionice budu dobro primljene, što znači čvrstu ili višu cijenu dionica nakon puštanja na tržište.

Rizik negativne percepcije tvrtke je visok ako trgovačka cijena padne ispod IPO cijene. Kako bi se pripremio za taj rizik, izdavatelj odobrava osiguravatelju opciju "zelena pauza", inače poznata kao opcija prekomjerne otplate, koja osiguravatelju rizika da prekorači ili umanji do 15% više dionica nego što je tvrtka prvotno ponudila. Ako potražnja u stvari počne slaba i cijena nestane, vratari će stupiti sa stabilizacijskom ponudom otkupom kratkih dionica. Ovaj izvor potražnje od osiguravatelja za novo izdane dionice pomoći će postizanju ili stabilizaciji cijena dionica.

Primjer stabilizacijske ponude

Sredinom 2017. godine Blue Apron Holdings Inc. izašao je u javnost po cijeni od 10 dolara po dionici. U tjednima koji su do početka IPO-a osigurani kupci navodili raspon od 15 do 17 USD po dionici, tako da je postojao jasan pokazatelj da potražnja neće biti tako jaka koliko se kompanija nadala. Blue Apron prodao je 30 milijuna dionica osiguravateljima, ali s 15% prekomjerne otplate, osiguravatelji su prodali 34, 5 milijuna dionica ulagačima, ostavljajući kooperantima kratkih 4, 5 milijuna dionica. Iako osiguravatelji neće javno izjaviti da su bili prisiljeni davati stabilizacijske ponude, postojali su snažni dokazi da su to učinili u slučaju Plavog pregača prvog dana trgovanja, jer su se dionice borile oko marke od 10 dolara. Bez stabilizirajuće ponude, dionice će se možda vrlo dobro zatvoriti ispod IPO cijene tog dana. To bi bila loša optika za tvrtku, kao i za osiguravatelje. Međutim, stabilizacijske ponude imaju ograničeni vijek trajanja. Sljedećeg dana dionica se zatvorila na 9, 34 dolara, a pet dana kasnije trgovanje završilo je na 7, 73 dolara.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Opcija "Greenshoe" Opcija "zelena" opcija je odredba IPO ugovora o preuzimanju ugovora koja osigurava osiguravajućem tržištu pravo da proda više dionica od prvobitno planiranog. više Reverse Greenshoe Opcija Obrnuta opcija Greenshoe u ugovoru o pregovaranju o javnoj ponudi koji daje osiguravatelju pravo da naknadno proda dionice izdavatelja kako bi podržao cijenu dionica. više Definicija zgrada knjige Izgradnja knjiga je postupak kojim osiguravatelj rizika pokušava odrediti cijenu po kojoj će se ponuditi početna javna ponuda (IPO). više Prekomjerna prodaja Prekomjerna prodaja je opcija koja je obično dostupna osiguravateljima i koja omogućuje prodaju dodatnih dionica koje tvrtka planira izdati. više Freed Up Freed up je sleng koji se odnosi na slučajeve kada IPO osiguravatelji više nisu dužni prodavati po ugovorenoj cijeni ili novcu dostupnom nakon zatvaranja pozicije. više Lead Underwriter Olovni podugovarač obično je investicijska banka koja organizira IPO ili sekundarnu ponudu za tvrtke kojima se već javno trguje. više partnerskih veza