Steve Cohen
Steve Cohen (rođen 11. lipnja 1956.) američki je investitor i menadžer hedge fondova. Osnivač je i izvršni direktor Point72 Asset Management, obiteljskog ureda smještenom u Stamford Connecticutu. Od travnja 2018. ima neto vrijednost od 14 milijardi dolara.
Cohen je bio i osnivač sada već propalih SAC Capital Advisers, jednog od najuspješnijih hedge fondova ikad. Društvo je u 2010. godini postalo predmet istrage o trgovanju insajderima koju je pokrenula Komisija za vrijednosne papire (SEC). Iako sam Cohen nikada nije optužen, tvrtka je priznala krivicu za trgovinu neobjavljenim informacijama i bila je prisiljena vratiti kapital investitora i platiti 1, 8 milijardi dolara kazne. SAC je službeno zatvoren 2016. godine kada je Cohen počeo služiti dvogodišnju zabranu upravljanja novcem drugih ulagača. Zabrana je istekla u siječnju 2018. godine.
POVRATAK DOLJE Steve Cohen
Steve Cohen diplomirao je na Sveučilištu Wharton Business of University of Pennsylvania 1978. godine i stekao zvanje ekonomije. Iz škole je počeo raditi kao junior trgovac opcijama za butičnu investicijsku banku Gruntal & Co. Do 1984. godine upravljao je trgovačkom skupinom u tvrtki. Za vrijeme mandata s Gruntal & Co, Cohenovo je trgovanje rutinski generiralo 100.000 dolara dnevno za tu firmu i pomagalo mu u stvaranju značajnog osobnog bogatstva. Godine 1992. pokrenuo je svoj hedge fond, SAC Capital Advisors.
Osnovana 25 milijuna dolara vlastitog novca Cohena, tvrtka je u početku koristila agresivan i trgovan pristup upravljanju investicijama. Položaji dionica držali su se samo nekoliko dana, ili u nekim slučajevima i sati. U 1999. godini Cohen je predložio da SAC redovito trguje 20 milijuna dionica dnevno. Do 2006. godine, trgovačko društvo je činilo 2% svih aktivnosti trgovanja na burzi. Tijekom dva desetljeća SAC je razvijao i proširio svoj ulagački pristup koristeći više strategija, uključujući dugačke / kratke portfelje kapitala, fiksni prihod i globalne kvantitativne strategije. Od 1992. do 2013., SAC je prosječno godišnje donosio 30% za svoje ulagače.
Cohenov uspjeh u SAC-u zasnivao se na visokom riziku i visokim nagradama. Njegov portfelj prešao je Dotcom mjehurić krajem 90-ih do 70% prinosa i zaradio dodatnih 70% kada je skratio iste zalihe kad je tehnološki mjehurić puknuo 2000. Godine 2007. SAC je u Equinixu zauzeo 76 milijuna dolara dionica. Nakon što je tvrtka mjesec dana kasnije objavila pozitivnu zaradu, vrijednost njenih dionica porasla je za 32%. Početkom 2012. Cohen je uložio 26, 7 milijardi dolara na Ardea Biosciences. Kada je AstraZeneca tri tjedna kasnije sklopila ugovor o kupnji kompanije, akvizicija je povećala Cohenovo mjesto na Ardei na gotovo 40 milijardi dolara. SAC je zauzeo duge pozicije u Whole Foodsu 2009. i 2010. za 49 milijuna USD i 78 milijuna USD. Oba puta, kao rezultat povoljnih operativnih promjena unutar lanca supermarketa, cijena dionica je narasla.
Suprotno tome, tvrtka je također pretrpjela niz značajnih gubitaka na okladi koje je napravila tijekom dva desetljeća. Niz višemilijunskih dugačkih pozicija izrađenih tijekom 2000-ih na farmaceutskim kompanijama, uključujući ImClone Systems i Human Genome Sciences, na kraju je bio neuspješan i skup za portfelj.
Pravni problemi za Stevea Cohena
U 2008, SAC je prikupio 700 milijuna dolara dugu poziciju u lijekovima Elan i Wyeth, koji su bili u zajedničkom razvoju lijeka za liječenje Alzheimerove bolesti. Kad su kompanije objavile razočaravajući rezultat svoje druge faze kliničkih ispitivanja, obje dionice su pale. No, SAC Capital nije sudjelovao u gubitku. Prije tjedan dana, Cohen je ne samo likvidirao gotovo 750 milijuna USD pozicija u Elan i Wyethu, već je skratio i zalihe. Klađenje protiv tvrtki donijelo mu je dobit od 275 milijuna dolara.
U 2012. godini SEC je podigao optužnicu protiv Mathewa Martoma, bivšeg menadžera portfelja SAC Capital pod optužbom za trgovanje insajderima. SEC je tvrdio da je Martoma dobio informacije o kliničkim ispitivanjima Elan i Wyeth prije nego što su detalji objavljeni u javnosti te ih iskoristio za savjetovanje Cohena da se proda s položaja. Odvjetnik Sjedinjenih Država koji je na saveznom sudu podigao optužbu protiv Martoma nazvao je incident "najskupljivijim shemom trgovanja insajderima ikad." Martoma je proglašen krivim i osuđen na devet godina zatvora. Sam Cohen nikad nije optužen. Građanska tužba koju je protiv njega pokrenuo DIK zbog neuspjeha razumnog nadzora višeg zaposlenika odbačena je 2013. godine.
Iste godine, SAC Capital je također optužen i priznao krivicu za insajdersko trgovanje. Osim 1, 8 milijardi dolara kazne, nagodba je uključivala uvjete koji su zabranjivali Cohenu da upravlja imovinom drugih ulagača. U 2014. pretvorio je svoje investicijske operacije iz SAC Capital-a u Point72 Asset Management.
U siječnju 2018. tvrtka je dobila odobrenje za prikupljanje i upravljanje vanjskim kapitalom.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.