Ciklus dionica: Ono što se događa mora se spustiti

Cijene dionica mogu se činiti nasumične, ali postoje ponavljajući se cjenovni ciklusi, kojima uglavnom upravlja sudjelovanje velikih financijskih institucija. Velika kupovina institucija odvija se u četiri različite faze:

1. Akumulacija
2. Markup
3. Distribucija
4. Smanjenje

Trgovac mora imati strategiju kojom će iskoristiti cjenovne akcije dok se događa. Razumijevanje četiri faze cijene maksimalizirat će prinose, jer samo jedna od faza omogućuje investitoru optimalnu priliku za profit na burzi. Kad postanete svjesni ciklusa dionica i faza cijena, bit ćete spremni dobivati ​​u skladu s manje povlačenja.

Faza akumulacije

Faza akumulacije započinje kada institucionalni ulagači - poput uzajamnih fondova, mirovinskih fondova i velikih banaka - otkupe znatne udjele u danom stanju. Cijena čini osnovu kako se akumuliraju dionice. Institucionalni ulagači moraju kupovati u dužim vremenskim razdobljima kako ne bi uočljivo povećali cijenu dionica, dajući im dugo razdoblje.

Ova faza nije unosno vrijeme za kupovinu maloprodajnih ulagača, jer će kapital biti vezan ili će investitor možda doživjeti veliko povlačenje kapitala. Međutim, prepoznavanje znakova nakupljanja daje uvid u buduće mogućnosti. Tijekom ove faze cijena se kreće uglavnom bočno u rasponu. Raspon se identificira promjenjivim vrhovima i padovima okretnih stupova (Slika 1) i kretanjem cijena vrste uboda.

Slika 1: Promjenjivi padovi i najniži stupnjevi stope i cijena su bočni. Primijetite duljinu ciklusa (zeleni ispis)

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Šalica i ručka je još jedan cjenovni obrazac koji ukazuje na nakupljanje. Drška je viša zavrtnja i može signalizirati kraj ciklusa akumulacije. Veća visoka cijena iznad oboda "čaše" može dovesti do podizanja nove noge.

Slika 2: Uzorak čaša i ručica tijekom faze nakupljanja

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Faza akumulacije može sniziti vaš kapital jer će se cijena njihati u oba smjera. Ponekad je korisno dodati pokazatelj koji će vam pomoći identificirati nevaljane uvjete. Prosječni indeks usmjerenja (ADX) pokazatelj je jačine trenda, a primjer na slici 3 prikazuje kretanje cijena u stranu. ADX je dodan kako bi pokazao jačinu trenda. ADX manji od 25 pokazuje nisku jačinu trenda, što ukazuje na neradne uvjete. ADX se uzdiže iznad razine 25 kada postoji jačina trenda. (Pročitajte više o ADX-u kao pokazatelju jačine trenda. Za pozadinske informacije pogledajte naš vodič za istraživanje oscilatora i pokazatelja .)

Slika 3: Faza nakupljanja - nizak ADX pokazuje ne-trendirajuće uvjete

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Faza označavanja

Tijekom faze markiranja, cijena pada izvan raspona i započinje kontinuirani rast. Uzlazni trend definira se kao niz viših i najnižih stožernih okreta. Ova faza je kada cijena počinje kretati prema gore. Veliki novac uspostavio je položaj i maloprodajni ulagači su sada pozvani da se pridruže profitnoj zabavi. Ovo je najprofitabilnije vrijeme za posjedovanje zaliha - prilika da se vaša dobit pokrene. Što ranije prepoznate ovu fazu, više možete profitirati.

Koristite strategije trgovanja u ovoj fazi. Primjer strategije trgovanja trendom bilo bi nacrtati liniju trendova duž stožera vrtnje i zadržati se dugo iznad uzlazne linije. Ulazak u zalihe rano u fazi markiranja dovodi do najvećeg potencijalnog profita. Klasično trgovanje u trendu uključuje ulazak dionica na povlačenjem iznad trenda (Slika 4). (Saznajte više o praćenju cijena dionica s trendovskim linijama.)

Slika 4: Faza označavanja. Trendovi se vjerojatnije nastavljaju nego preokrenuti, pa nastavite voziti trend sve dok cijena ostane iznad linije.

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

ADX nam pomaže vidjeti prijelaz iz faze akumulacije u fazu označavanja. Kad se ADX povisi iznad 25 istovremeno s novim visokim cijenama, trend će možda započeti. Najbolji trendovi će se slagati između pokazatelja i cijene, kao što je prikazano na slikama 5 i 6. Trend je uistinu vaš prijatelj i omogućuje vam da zarađuje.

Slika 5: Od faze akumulacije do faze markiranja

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Slika 6: Faza označavanja, vrijeme trenda

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

U ovom ciklusu dolazi do povećanja trena, a cijena donosi i više. Kad se zamah trenda povećava, što se može vidjeti i kod viših ADX vrhova, možemo očekivati ​​da će se trend nastaviti. Slika 6 također prikazuje trokutni obrazac u fazi akumulacije, a zatim novu visoku cijenu, pokazujući nam kako faza markiranja počinje i kako se rađa trend.

Cijena može nastaviti trend ili ući u preokret. Češće nego ne, trend će se nastaviti nakon ispitivanja podrške / otpora.

Obrasci pravokutnika predstavljaju konsolidaciju cijena i mogu se dogoditi pri nakupljanju ili distribuciji dionica. Prepoznavanje sporednog trenda vodi do najbolje strategije za zaradu. Ulagač može biti izvan trgovine u ovom razdoblju ili, ako postoje dividende i / ili opcije, druga bi strategija mogla biti držanje i naplata dividendi i prodaja pokrivenih poziva. Lakše je prepoznati unatrag, ali učenje prepoznavanja konsolidacije kad se događa pruža prednost u trgovanju profitom. (Saznajte više iz našeg vodiča za analiziranje obrasca grafikona .)

Slika 7: Uzorak pravokutnika, cijena je po strani

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Na slici 7 možete vidjeti obrazac cijena pravokutnika u fazi označavanja za sektor odabira energije SPDR, što dovodi do nastavka trenda kao što je prikazano na slici 8. Nova cijena u obliku pravokutnika je tehnički signal kupnje. Nova niska cijena tehnički je signal prodaje.

Slika 8: Nastavak trenda u fazi označavanja

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Faza distribucije

Faza distribucije započinje nakon završetka faze markiranja i cijena ulazi u drugo razdoblje. Dionice se prodaju tijekom određenog vremena - suprotno od akumulacije. Ovog puta, prodavači žele zadržati više cijene dok se dionice ne prodaju.

Da li je u pitanju distribucija ili akumulacija, u ovom je trenutku manje lako razaznati. Važnije je biti spreman za sljedeći signal, a ne pokušati predvidjeti sljedeći korak.

Jedan od najčešćih obrazaca distribucije poznat je kao uzorak glave i ramena (slika 9). Zaokruživanje ili oblik kupole (slika 10) označava raspodjelu prije faze označavanja.

Slika 9: Trostruki zaokret, raspodjela dionica

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Slika 10: Markdown slijedi distribuciju

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Faza obračuna

Zadnja faza ciklusa dionica je faza markiranja. Markdown počinje kada cijena čini niži maksimum i nema novi maksimum (Slika 9). Markdown slijedi distribuciju, kada institucije prodaju zalihe, bilo iz razloga otkupa, jednostavno uzimajući dobit, ili mijenjajući poziciju u drugu dionicu ili sektor. Faza markiranja je silazni trend (slika 11).

Pazite da emocije ne vladaju trgovanjem tijekom faze markiranja. Cijena je uvijek signal za gledanje; niz nižih i najnižih stožernih okretnih tokova signalizirat će povrat cijene ili preokret trenda. Preokret je kada se cjenovni smjer potpuno promijeni iz smjera u kojem je krenuo. Uspješni investitori osiguravaju da dobici budu bankrotirani, a pravila upravljanja novcem neće dopustiti održavanje padajućeg problema. (Pročitajte više o tome kako znati razliku između ispravljanja i preokreta.)

Slika 11: Faza obračunavanja prikazana je donjim vrhom okretanja i donjim podnožjima. Ovo je preokret prema silaznom trendu.

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Slika 12: Dionički ciklus

Izvor: Strategija ureda TDAmeritrade

Donja linija

Studija ciklusa dionica omogućit će investitorima naglasak na trendnim uvjetima dionica, bilo bočno, gore ili dolje. To omogućuje investitoru da planira strategiju profita koja će koristiti prednost cijene. Cijeli se ciklus može ponoviti ili ne. Nije potrebno to predvidjeti, već je potrebno imati ispravnu strategiju.

Sada možete primijeniti ove podatke za učenje upravljanja rizikom. Jednom kada steknete dobitak, smislite plan zadržati ga: Dobit nije profit dok ga ne složite. Možete upotrijebiti stop-loss kao dio svog plana upravljanja trgovinom kako biste iskoristili dobitke. Pametni investitori koji prepoznaju različite cjenovne cikluse u mogućnosti su iskoristiti najbolje mogućnosti profita. Dobra vijest je da možete naučiti praviti pravu trgovinu u pravo vrijeme.