Naprijed sintetski ugovor
Ugovor o sintetičkom terminu koriste opcije poziva i stavljanja s istom cijenom štrajka i vremenom koji istječe za stvaranje ofsetne pozicije naprijed. Ulagač može kupiti / prodati opciju poziva i prodati / kupiti put opciju s istom štrajkačkom cijenom i datumom isteka s namjerom da oponaša redoviti terminski ugovor. Sintetski terminski ugovori također se nazivaju sintetičkim terminskim ugovorima.
Razumijevanje sintetskog naprijed ugovora
Sintetički terminski ugovori mogu pomoći ulagačima da smanje rizik, ali kao i kod trgovanja financijskim terminima, ulagači se i dalje suočavaju s mogućnostima značajnih gubitaka ako se ne primijene odgovarajuće strategije upravljanja rizikom. Na primjer, proizvođač tržišta može nadoknaditi rizik zadržavanja duge ili kratke pozicije naprijed stvarajući odgovarajuću kratku ili dugu sintetičku naprijed poziciju.
Glavna prednost sintetskog forwardsa je u tome što se može održavati redovna pozicija naprijed bez istih vrsta zahtjeva za druge ugovorne strane, uključujući rizik da će se jedna od stranaka obnoviti sporazumom. Međutim, za razliku od terminskog ugovora, sintetički terminski ugovor zahtijeva da ulagač plaća neto premiju opcije prilikom izvršenja ugovora.
Ključni odvodi
- Ugovor o sintetičkom terminu koriste opcije poziva i stavljanja s istom cijenom štrajka i vremenom koji istječe za stvaranje ofsetne pozicije naprijed.
- Sintetički terminski ugovori mogu pomoći ulagačima da smanje rizik.
- Sintetički terminski ugovor zahtijeva da investitor pri izvršenju ugovora plati premiju za neto opciju.
Kako djeluje trgovina
Na primjer, za izradu sintetskog dugoročnog ugovora o dionici (ABC dionica po 60 USD za 30. lipnja 2019.):
- Investitor kupuje poziv s cijenom štrajka od 60 dolara s istekom 30. lipnja 2019. godine.
- Investitor prodaje (piše) put s cijenom štrajka od 60 dolara s istekom 30. lipnja 2019. godine.
- Ako je cijena dionica viša od štrajka cijene na datum isteka, investitor, koji je vlasnik poziva, željet će iskoristiti tu opciju i platiti štrajk cijenu kako bi kupio dionicu.
- Ako je vrijednost dionica po isteku roka ispod štrajka, kupac će htjeti iskoristiti tu opciju. Rezultat toga je što će investitor također kupiti dionice plativši štrajk cijenu.
U oba slučaja, investitor završava s kupnjom dionica po štrajkastoj cijeni, koja je zaključana kad je uspostavljen sintetski terminski ugovor.
Imajte na umu da bi ovo jamstvo moglo koštati. Sve ovisi o izabranoj cijeni štrajka i datumu isteka. Opcije slanja i poziva s istim štrajkom i istekom mogu se različito cijene, ovisno o tome koliko su u novcu ili izvan novca štrajk cijene. Odabrani parametri obično završavaju s premijom za pozive malo većom od premije premije, što stvara neto zaduženje na računu na početku.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.