Porezni tretman za opcije poziva i slanja

Apsolutno je ključno izgraditi barem osnovno razumijevanje poreznih zakona prije nego što se upustimo u bilo koje opcijsko poslovanje. U ovom ćemo članku pogledati kako se u SAD-u oporezuju pozivi i pozivi, naime, pozivi i pozivi u svrhu vježbanja, kao i pozivi i trgovanje vlastima. Također ćemo pogledati „Pravilo prodaje pranja“ i porezni tretman opcija. No, prije nego što nastavimo dalje, imajte na umu da autor nije porezni profesionalac i ovaj bi članak trebao služiti samo kao uvod u porezni tretman opcija. Daljnja pažnja ili savjetovanje s poreznim stručnjakom vrlo se preporučuje.

Mogućnosti vježbanja

Prvo, kada se provode mogućnosti poziva, premija se uključuje kao dio troškovne dionice. Na primjer, ako Marija kupi opciju poziva za dionice ABC u veljači s cijenom od 20 dolara za štrajk, a istekom lipnja 2015. za 1 dolar, a dionica trguje po cijeni od 22 dolara, Marija iskorištava svoju opciju. Njezin temeljni trošak za 100 dionica ABC-a je 2100 USD (20 USD po dionici x 100, plus premija od 100 USD). Ako Mary odluči prodati svoju poziciju od 100 dionica u kolovozu, kada ABC sada trguje na 28 dolara, ostvarit će oporezivi kratkoročni kapitalni dobitak od 700 dolara: 28 dolara za prodaju dionica koje su joj trebale 21 dolara. Radi kratkoće odustat ćemo od provizija koje se mogu koristiti na osnovi troškova njenih dionica. Porezno razdoblje smatra se kratkoročnim jer traje manje od godinu dana, a raspon je od vremena korištenja opcija (lipanj) do vremena prodaje dionica (kolovoz).

Opcije stavljanja dobivaju sličan tretman: ako je iskorišteno i kupac je posjedovao vrijednosne papire, premije i provizije za put dodaju se troškovnoj osnovi dionica / oduzetih od prodajne cijene nakon izvršavanja. Proteklo vrijeme za poziciju započinje od trenutka kada su dionice prvobitno kupljene do trenutka kad je put izvršen (dionice su prodane). Ako se put vrši bez prethodnog vlasništva nad temeljnim dionicama, primjenjuju se slični porezni propisi na kratku prodaju, s ukupnim vremenskim razdobljem od datuma izvršenja do zatvaranja / pokrivanja pozicije.

Čiste opcije reprodukcije

I duge i kratke opcije za pozicije čistih opcija dobivaju slične porezne postupke. Dobici i gubici izračunavaju se kada su pozicije zatvorene ili kada istječu neiskorišteni. U slučaju poziva / put pisanja, sve opcije koje istječu neiskorišteno smatraju se kratkoročnim dobicima. Ispod je primjer koji pokriva neke osnovne scenarije:

Bob kupuje opciju XYZ u listopadu 2015. uz štrajk od 50 USD u svibnju 2015. za 3 USD. Ako naknadno proda opciju kad XYZ u rujnu 2015. padne na 40 USD, oporezat će se kratkoročnim kapitalnim dobicima (od svibnja do rujna) ili 10 USD umanjenim za premijsku premiju i pripadajuće provizije. U ovom slučaju, Bob bi mogao biti oporezovan kratkoročnim dobitkom od 7 dolara.

Ako Bob u svibnju upiše poziv za štrajk od ABC u iznosu od 60 USD, primi premiju u iznosu od 4 USD, s istekom listopada 2015. godine, i odluči otkupiti svoju opciju u kolovozu, kada XYZ skoči na zaradu od izbacivanja na 70 USD, tada je kvalificiran za kratko oročeni kapitalni gubitak u iznosu od 600 USD (štrajk od 70 do 60 USD + primljena premija od 4 USD).

Ako je, međutim, Bob kupio štrajk od 75 USD za ABC za premiju od 4 USD u svibnju 2015. s istekom listopada 2016., a poziv istječe neiskorišten (recimo XYZ će trgovati sa 72 USD po isteku roka), Bob će ostvariti dugoročni gubitak kapitala na njegovu neiskorištenu mogućnost jednaku premiji od 400 dolara.

Pokriveni pozivi i zaštitni otvori

Pokriveni pozivi su nešto složeniji od jednostavnog uspostavljanja dugog ili kratkog poziva i mogu pasti pod jedan od tri scenarija za pozive na ili izvan novca: (A) poziv je neizvršen, (B) poziv se obavlja, ili (C) poziv se otkupljuje (kupljeno za zatvaranje).

Ponovno ćemo posjetiti Mariju zbog ovog primjera.

Mary posjeduje 100 dionica Microsoftove korporacije (MSFT), kojih se trenutno trguje na 46, 90 USD, a ona piše poziv pokriven štrajkom u iznosu od 50 USD, istekom rujna, primajući premiju u iznosu od $ 95.

1. Ako poziv ne bude iskorišten, recimo da MSFT trguje po 48 USD po isteku roka, Mary će ostvariti kratkoročni kapitalni dobitak od $ 95, 95 po svojoj opciji.
2. Ako se poziv ostvari, Marija će ostvariti kapitalni dobitak na temelju ukupnog razdoblja položaja i ukupnog troška. Recimo da je kupila svoje dionice u siječnju 2014. za 37 USD, Mary će ostvariti dugoročni kapitalni dobitak od 13, 95 USD (50 $ - 36, 05 USD ili cijena koju je platila minus primljena premija za poziv).
3. Ako se poziv otplati, ovisno o cijeni koja je plaćena za otplatu poziva, i vremenskom razdoblju koje je proteklo ukupno za trgovinu, Marija može biti prihvatljiva za dugoročne ili kratkoročne kapitalne dobitke / gubitke.

Gornji primjer odnosi se strogo na pokrivene pozive kod novca ili novca bez novca. Porezni postupci za pozive obuhvaćene novcem (ITM) znatno su zamršeniji.

Prilikom pisanja ITM pokrivenih poziva investitor mora prvo utvrditi je li poziv kvalificiran ili nekvalificiran, jer potonji od ova dva mogu imati negativne porezne posljedice. Ako se poziv smatra nekvalificiranim, oporezat će se po kratkoročnoj stopi, čak i ako su temeljne dionice zadržane više od godinu dana. Smjernice u vezi s kvalifikacijama mogu biti zamršene, ali ključno je osigurati da poziv ne bude niži za više od jedne štrajka cijene ispod cijene zatvaranja prethodnog dana, a do isteka poziva ima vremenski period duži od 30 dana.

Na primjer, Mary ima dionice MSFT-a od siječnja prošle godine po 36 dolara po dionici i odlučuje upisati poziv od 5. lipnja 45 dolara primajući premiju u iznosu od 2, 65 dolara. Budući da je zaključna cijena zadnjeg dana trgovanja (22. svibnja) iznosila 46, 90 USD, jedan štrajk ispod bio bi 46, 50 USD, a budući da je istekao manje od 30 dana, njezin pokriveni poziv nije kvalificiran i razdoblje zadržavanja njenih dionica će biti obustavljeno. Ako 5. lipnja poziv bude proveden i Marijine dionice se povuku, Marija će ostvariti kratkoročni kapitalni dobitak, iako je razdoblje posjedovanja njegovih dionica bilo više od godinu dana.

Popis smjernica o kvalificiranim kvalifikacijama poziva potražite ovdje u službenoj dokumentaciji IRS-a, kao i popis specifikacija za kvalificirane pokrivene pozive također možete pronaći u Vodiču za investitore.

Zaštitni slojevi su malo jednostavniji, iako jedva pravedni. Ako investitor drži dionice dionica više od godinu dana i želi zaštititi njihov položaj zaštitnim zaštitom, još uvijek će biti kvalificiran za dugoročni kapitalni dobitak. Ako su se dionice zadržale manje od godinu dana, recimo jedanaest mjeseci, i ako ulagač kupi zaštitni materijal, čak i ako je preostalo više od mjesec dana, uloženo razdoblje za ulaganje odmah se poništava i bilo koji dobitak od prodaje dionica će biti kratkoročni dobici. Isto vrijedi ako se dionice predmetne imovine kupuju držeći put opciju prije isteka roka za opciju - bez obzira na to koliko se zadržao stav prije kupnje dionica.

Pravilo prodaje operite

Prema IRS-u, gubici jednog vrijednosnog papira ne mogu se prenijeti na kupnju drugog „bitno identičnog“ vrijednosnog papira u roku od 30 dana. Pravilo prodaje pranja vrijedi i za opcije poziva.

Na primjer, ako Beth uzme gubitak na zalihama i kupi opciju poziva te iste dionice u roku od trideset dana, neće moći zatražiti gubitak. Umjesto toga, Bethin gubitak bit će dodan premiji opcije poziva, a razdoblje zadržavanja poziva započet će od dana kada je prodala dionice. Nakon što iskoristi svoj poziv, osnova cijene njenih novih dionica uključivat će premiju za poziv, kao i prijenos gubitka od dionica. Razdoblje zadržavanja ovih novih dionica započet će s datumom provođenja poziva.

Slično tome, ako je Beth preuzela gubitak na opciji (nazovi ili stavi) i kupila sličnu opciju iste dionice, gubitak iz prve opcije bio bi onemogućen, a gubitak bi se dodao premiji druge opcije,

okružuje

Na kraju, zaključujemo s poreznim tretmanom konja. Porezni gubici na stradalima priznaju se samo u mjeri u kojoj nadoknađuju dobit na suprotnoj poziciji. Ako je Chris trebao ući u poziciju zaostatka i odustati od poziva uz gubitak od 500 dolara, ali ima nerealizirane dobitke od 300 dolara na računima, Chris će moći zatražiti samo 200 dolara gubitka u prijavi poreza za tekuću godinu. (Pogledajte povezani članak: Kako pravilo stradanja stvara porezne mogućnosti za trgovce opcijama.)

Donja linija

Porezi na opcije su nevjerojatno složeni, ali nužno je da investitori snažno upoznaju s pravilima koja upravljaju ovim izvedenim instrumentima. Ovaj članak nikako nije temeljita prezentacija smetnji koje reguliraju opcijsko porezno postupanje i trebao bi služiti samo kao brza daljnja istraživanja. Za iscrpan popis poreznih neprilika, potražite poreznog stručnjaka.