Trgovanje je vrijeme

Trgovanje se uvijek svodi na vrijeme. Da bismo to uistinu cijenili, jednostavno moramo napomenuti da se jedan od najvećih dobitaka u povijesti dionica dogodio 19. listopada 1987., tijekom dana najvećeg pada. Tog dana dionice su do kraja dana pale za 23%, ali oko 13:30, organizirale su masovno okupljanje na kojem su se indeksi Dow Jones i S&P 500 vertikalizirali s dna, povećavši se za više od 10% prije nego što vam ponestane pare i skrene dolje da završi dan na nižim padovima.

Dok je većina trgovaca tog dana izgubila novac, oni koji su to dno kupili u 13:30 i prodali pozicije sat vremena kasnije, nagrađeni su nekim od najboljih kratkoročnih dobitaka u povijesti burzi. Suprotno tome, trgovci su bili dovoljno nesrećni da su se u 13:30 skratili samo za paniku, sat vremena kasnije imali su sumnjivu razliku između gubitka novca u kratkim hlačama tijekom dana najvećeg pada burze.

Ako ništa drugo, pad burze iz 1987. dokazao je da se trgovanje odnosi na vrijeme. Vrijeme je teško svladati, ali svejedno možete ostvariti značajan dobitak na nevremenoj trgovini ako slijedite nekoliko jednostavnih pravila.

Prednost izbjegavanja marže

Što se događa s trgovcima koji su grozni vremena? Mogu li trgovci koji su loši vremenski uvjeti ikad uspjeti - posebno na valutnom tržištu na kojem vrlo visok utjecaj i zaustavljene cjenovne akcije često natjeraju marže?

Odgovor je da.

Neki od najboljih svjetskih trgovaca, uključujući tržišnog čarobnjaka Jima Rogersa, još uvijek uspijevaju uspjeti. Rogersa - i njegovu čuvenu kratku trgovinu zlatom - vrijedno je detaljnije ispitati. Godine 1980., kada je zlato dosegnulo rekordne rezultate na dnoznamenkastoj inflaciji i geopolitičkim nemirima, Rogers je postao uvjeren da tržište žutog metala postaje manijačno. Znao je da porast zlata kao i na svim paraboličnim tržištima ne može trajati u nedogled. Nažalost, kao što je to često slučaj s Rogersom, bio je rano u trgovini. Kratko je zlato koštao oko 675 dolara za uncu, dok je plemeniti metal i dalje porastao na 800 dolara. Većina trgovaca ne bi mogla odoljeti takvom nepovoljnom kretanju cijena u svom položaju, ali Rogers - pronicljiv student tržišta - znao je da je povijest na njegovoj strani i uspio je ne samo zadržati, već i profitirati, na kraju pokrivajući kratko blizu 400 dolara za uncu.

Što se, uz njegovu oštru analitičnost i odlučno odlučnost, što je bilo ključno za Rogersov uspjeh? U trgovini nije koristio nikakav utjecaj. Ne primjenjujući maržu, Rogers se nikada nije stavljao na milost i nemilost tržištu te je stoga mogao likvidirati svoj položaj kad se odluči za to, a ne kada ga je marginalan poziv prisilio iz trgovine. Ne primjenjujući utjecaj na svoj položaj, Rogers ne samo da je mogao ostati u trgovini, već je bio u mogućnosti to dodati na višim razinama, stvarajući bolju opću kombiniranu cijenu.

Spor i nizak je put koji treba krenuti

Za trgovce valutom, Rogers trgovina zlatom drži brojne lekcije. Iskusni trgovci upoznati su sa zaustavljanjem ili pozivanjem na maržu sa položaja koji im je krenuo prema putu. Ono što trguje tako teškim zvanjem je da je tajming vrlo teško svladati. Koristeći malo ili nimalo utjecaja, Rogers je sebi osigurao mnogo veću slobodu za greške i, prema tome, nije trebao biti korektan prema novcu kako bi ostvario ogromne dobitke. Trgovcima valutama koji ne mogu točno odrediti vrijeme tržišta savjetuje se da slijede njegovu strategiju i da se povuku od sebe. Baš kao što je uobičajena izreka o kuhanju, uspjeh u trgovanju devizama temelji se na ideji da je "sporo i nisko put". Naime, trgovci bi trebali ući u svoje položaje polako, s vrlo malim komadima kapitala i koristiti samo najmanju polugu za pokretanje trgovine.

Da bismo bolje ilustrirali ovu točku, pogledajmo dva trgovca. Oba trgovca počinju sa 10 000 USD špekulativnog kapitala i obojica smatraju da je EUR / USD precijenjen i odlučuju ga smanjiti na 1, 3000. Trgovac A koristi polugu 50: 1, prodajući par eura EUR / USD u vrijednosti 500.000 USD protiv kapitala u iznosu od 10.000 USD na svom špekulativnom računu. Na uobičajenom računu s maržom od 1%, Trgovac A dopušta sebi samo 100 bodova slobodnog prostora prije nego što ga nazove i izbaci van s tržišta. Ako se EUR / USD poveća na 1.3100, Trader A je s ogromnim gubitkom. Trgovac B, s druge strane, koristi mnogo konzervativnije poluge od 5: 1, samo što prodaje 50 000 EUR / USD kratko na razini 1.3000. Kad se par skupi na 1.3100, Trader B izlazi relativno netaknut, pretrpivši tek manji plutajući gubitak od 500 USD. Nadalje, kako par ide na 1.3300, on je u stanju dodati svom kratkom položaju i postići bolju mješovitu cijenu od 1, 3100. Ako se par napokon odbije i jednostavno trguje natrag do svoje početne razine, Trader B već postaje profitabilan. Oba su trgovca obavila istu trgovinu. Oboje su bili potpuno pogrešni u vremenu, ali rezultati nisu mogli biti drugačiji.

Nema zaustavljanja? Veliki problem!

Rogersov spor i nizak pristup trgovanju, iako je očito uspješan, ima jednu snažnu manu: ne koristi zaustavljanja. Iako je Rogersov način kupovanja vrijednosti i prodaja histerije dobro funkcionirao tijekom godina, on može biti ranjiv na katastrofalni događaj koji može dovesti do nepredviđenih ekstremnih cijena i izbrisati čak i najkonzervativniju trgovinsku strategiju. Zbog toga će trgovci valutama možda htjeti ispitati metode drugog čarobnjaka na tržištu, Garyja Bielfeldta. Ovaj srednji zapadni američki poluvremenik kupio je bogatstvo obveznicama trezora u 1980-ima kada su kamate porasle na rekordne prinose od 14%.

Bielfeldt je dugo išao na terminske obveznice trezorskih obveznica nakon što su stope dosegle te razine smatrajući da su takve visoke kamatne stope ekonomski neodržive i da neće postojati. Kao i Rogers, Bielfeldt nije bio sjajan timer. Pokrenuo je trgovinu trgovanjem obveznicama na razini 63, ali nastavili su padati, na kraju se trgujući sve do 56. Međutim, Bielfeldt nije dozvolio da njegovi gubici izmaknu kontroli. Jednostavno je zaustavljao svaki put kad se položaj pomaknuo za pola ili jedan bod protiv njega. Zaustavljen je nekoliko puta jer su veze polako i bolno urezale dno. Ipak, nikada nije odustao od svoje analize i nastavio je vršiti istu trgovinu uprkos gubitku više puta. Kad su se cijene obveznica napokon okrenule, njegov se pristup isplatio jer su mu dugovanja narasla na vrijednosti i bio je u mogućnosti prikupljati zaradu daleko više od nagomilanih gubitaka.

Bielfeldt-ova metoda trgovanja pruža brojne lekcije za trgovce valutama. Kao i Rogers, Bielfeldt je uspješan trgovac koji je imao poteškoća u određivanju vremena. Umjesto gubitka sestara, on bi se metodički zaustavio. Ono što ga je učinilo jedinstvenim bilo je njegovo nepokolebljivo povjerenje u njegove analize, koje su mu omogućile neprestani ulazak u istu trgovinu, dok su mnogi manji trgovci odustajali i udaljavali se od mogućnosti zarade. Bielfeldtov dokazni pristup dobro mu je služio omogućavajući mu sudjelovanje u trgovini, ograničavajući pritom njegove gubitke. Ova čvrsta kombinacija discipline i upornosti izvrstan je primjer trgovcima valutama koji žele uspjeti u trgovanju, ali nisu u mogućnosti ispravno odrediti svoje poslovanje.

Mala tehnička pomoć

Iako su i Rogers i Bielfeldt koristili temeljnu analizu kao osnovu za svoje trgovanje, postoje i tehnički pokazatelji koje trgovci valutama mogu koristiti kako bi im pomogli u učinkovitijoj trgovini. Jedan takav alat je indeks relativne čvrstoće ili RSI. RSI uspoređuje veličinu nedavnih dobitaka valutnog para s veličinom njegovih nedavnih gubitaka i pretvara te podatke u broj između 0 i 100. Vrijednost od 70 ili više smatra se preopterećenom, a vrijednost 30 ili manja kao predprodato. Trgovac koji ima čvrsto mišljenje o smjeru određenog valutnog para bio bi dobro pričekati dok njegovu tezu ne potvrde RSI-jeva čitanja. Na primjer, na sljedećem grafikonu, trgovac koji je želio skratiti EUR / USD uz pretpostavku da je par precijenjen, bio bi mnogo precizniji da je čekao da se očitavanje vrijednosti RSI spusti ispod 70, što ukazuje na to da je većina kupovni zamah nestao je od para.

Slika 1

Donja linija

Vrijeme je važan sastojak uspješnog trgovanja, ali trgovci i dalje mogu postići profitabilnost, čak i ako su loši vremena. Na tržištu valuta, ključ uspjeha leži u zauzimanju malih pozicija koristeći nisku polugu tako da neblagovremene trgovine mogu imati puno prostora za apsorbiranje bilo kakvih nepovoljnih cijena. Da budemo sigurni, trgovanje bez zaustavljanja nikada nije mudra strategija. Zbog toga bi čak i loši timeri trebali primijeniti probni pristup kojim se metodički gubici od trgovanja minimaliziraju, a trgovcu omogućuju neprestano ponovno uspostavljanje pozicije. Konačno, korištenje čak i jednostavnog tehničkog pokazatelja kao što je RSI može poboljšati temeljne strategije mnogo učinkovitijim poboljšavajući unose u trgovinu. Neki od najvećih svjetskih trgovaca dokazali su da ne treba biti dobar tajmer da biste zaradili novac na tržištima, ali pomoću tehnika o kojima je riječ gore, šanse za uspjeh dramatično se povećavaju.