Trgovina kornjačama: legenda na tržištu

1983. godine legendarni trgovci robom Richard Dennis i William Eckhardt održali su eksperiment s kornjačama kako bi dokazali da je bilo tko mogao naučiti trgovati. Kako je eksperiment prošao pomoću vlastitog novca i trgovačkih novaka?

Eksperiment s kornjačama

Početkom osamdesetih godina Dennis je bio prepoznat u svijetu trgovanja kao neodoljiv uspjeh. Pretvorio je početni udio od manje od 5000 dolara u više od 100 milijuna dolara. On i njegov partner Eckhardt imali su česte rasprave o njihovom uspjehu. Dennis je vjerovao da se svakoga može naučiti trgovati futures tržištima, dok se Eckhardt suprotstavio da Dennis ima poseban dar koji mu omogućuje da profitira od trgovanja.

Eksperiment je postavio Dennis da konačno riješi ovu raspravu. Dennis bi našao grupu ljudi koja bi ga podučavala njegovim pravilima i potom im dala da trguju stvarnim novcem. Dennis je toliko snažno vjerovao u svoje ideje da će zapravo dati vlastitim novcem trgovce. Trening bi trajao dva tjedna i mogao bi se ponavljati iznova i iznova. Nazvao je svoje studente "kornjačama" nakon što se prisjetio farmi kornjača koje je posjetio u Singapuru i odlučio da može uzgajati trgovce jednako brzo i učinkovito kao kornjače koje se uzgajaju.

Pronalaženje kornjača

Da bi podmirio okladu, Dennis je objavio oglas u časopisu Wall Street Journal i tisuće su se prijavile da nauče trgovati pred nogama nadaleko priznatih majstora u svijetu robne trgovine. Samo 14 trgovaca uspjelo bi kroz prvi program "Kornjače". Nitko ne zna točne kriterije koje je Dennis koristio, ali postupak je uključivao niz istinitih ili lažnih pitanja; nekoliko njih možete pronaći u nastavku:

1. Veliki novac u trgovanju zarađuje se kad dugo možete doseći najniže rezultate nakon velikog trenda pada.
2. Nije korisno gledati svaku ponudu na tržnicama.
3. Mišljenja drugih o tržištu dobro je slijediti.
4. Ako postoji rizik od 10.000 dolara, za svaku trgovinu treba riskirati 2.500 dolara.
5. Pri pokretanju treba točno znati gdje treba likvidirati ako dođe do gubitka.

Za zapis, prema metodi Turtle, 1 i 3 su lažni; 2, 4 i 5 su istinite.

Pravila

Kornjače su podučavane vrlo konkretno kako provoditi strategiju praćenja trenda. Ideja je da je "trend vaš prijatelj", tako da biste trebali kupiti budućnosti koje izbijaju na vrhuncu trgovanja i prodavati kratke prodore. U praksi to znači, na primjer, kupnju novih četveronedeljnih maksimuma kao ulaznog signala. Slika 1 prikazuje tipičnu strategiju trgovanja kornjačama.

Slika 1: Kupnja srebra primjenom 40-dnevnog proboja dovela je do vrlo profitabilne trgovine u studenom 1979

Izvor: Genesis Trade Navigator

Trgovina je pokrenuta na novom maksimumu od 40 dana. Izlazni signal bio je blizu ispod 20-dnevnog dna. Točni parametri koje je Dennis koristio čuvali su se u tajnosti dugi niz godina, a sada ih štite različita autorska prava. U "Kompletnom TurtleTraderu: legenda, lekcije, rezultati" (2007), autor Michael Covel nudi neke uvide o specifičnim pravilima:

• Pogledajte svoje cijene, umjesto da se donosite za komentare televizije ili novina.
• Imajte određenu fleksibilnost u podešavanju parametara signala za kupnju i prodaju. Testirajte različite parametre za različita tržišta kako biste saznali što najbolje funkcionira iz vaše osobne perspektive.
• Isplanirajte izlaz dok planirate ulazak. Znajte kada ćete uzimati profit i kada ćete smanjiti gubitke.
• Koristite prosječni istinski raspon za izračunavanje volatilnosti i upotrijebite ovaj podatak za promjenu veličine vašeg položaja. Zauzmite veće pozicije na manje nestabilnim tržištima i smanjite svoju izloženost najneobilaznijim tržištima.
• Nikada ne riskirajte više od 2% svog računa u jednoj trgovini.
• Ako želite ostvariti velike prinose, morate se ugodno snaći s velikim izvlačenjem.

Je li uspjelo ">

Prema bivšoj kornjači Russell Sands, kao grupa, dvije klase kornjača koje je Dennis osobno trenirao zaradio je više od 175 milijuna dolara u samo pet godina. Dennis je nesumnjivo dokazao da početnici mogu uspješno naučiti trgovati. Sands tvrdi da sustav i dalje radi dobro i rekao je da kad biste započeli s 10 000 američkih dolara na početku 2007. i slijedili originalna pravila o kornjačama, godinu biste završili s 25 000 dolara.

Čak i bez Dennisove pomoći, pojedinci mogu primijeniti osnovna pravila trgovanja kornjačama na svoje trgovanje. Opća ideja je kupiti prekid i zatvoriti trgovinu kada se cijene počnu konsolidirati ili preokrenuti. Kratke trgovine moraju se obavljati prema istim načelima prema ovom sustavu jer tržište doživljava i uzlazne i silazne trendove. Iako se za ulazni signal može koristiti bilo koji vremenski okvir, izlazni signal mora biti znatno kraći da bi se maksimaliziralo profitabilno poslovanje.

Unatoč velikim uspjesima, međutim, nedostatak trgovanja kornjačama je barem toliko velik kao i naopako. Smanjenja treba očekivati ​​u bilo kojem trgovinskom sustavu, ali imaju tendenciju da budu posebno duboka sa strategijama koje slijede trend. To je dijelom posljedica činjenice da je većina prekida težila lažnim potezima, što je rezultiralo velikim brojem izgubljenih obrta. Na kraju, stručnjaci kažu da očekuju da će ispraviti 40-50% vremena i da budu spremni za velika odustajanja.

Donja linija

Priča o tome kako je skupina ne-trgovaca naučila trgovati za veliki profit jedna je od velikih legendi o burzi. Ujedno je sjajna lekcija kako pridržavanje određenog skupa provjerenih kriterija može pomoći trgovcima u ostvarivanju većeg povrata. U ovom slučaju, međutim, rezultati su blizu prebacivanja novčića, tako da je na vama da odlučite je li ova strategija za vas.