Razumijevanje financijskog kapitala nasuprot ekonomskom kapitalu

Novac prikupljen od izdavanja duga i vlasničkog kapitala obično se naziva kapital. No, riječ "kapital" ima mnogo različitih značenja u ekonomiji i financijama. Financijski kapital najčešće se odnosi na imovinu koja je poduzeću potrebna za pružanje dobara ili usluga, mjerena u vrijednosti novca.

Ekonomski kapital je procijenjeni iznos novca potreban za pokrivanje mogućih gubitaka od neočekivanog rizika. Ekonomski broj kapitala tvrtke može se promatrati i kao mjerenje solventnosti.

Financijski kapital

Financijski kapital mnogo je širi pojam od ekonomskog kapitala. U određenom smislu, sve može biti oblik financijskog kapitala sve dok ima novčanu vrijednost i koristi se u ostvarivanju budućih prihoda. Većina investitora nailazi na financijski kapital s obzirom na dug i kapital. Mjerenje može pokazati i probleme ili potencijalni preokret.

Izravna ulaganja u posao nazivaju se kapitalom. Kad netko doprinese 100.000 dolara tvrtki u nadi da će dobiti dio buduće dobiti, povećava njegov temeljni kapital za 100.000 dolara. Vlasnički kapital obično ne prati jamstvo budućih prinosa.

Korporacije izdaju dionice, odnosno dionice vlasništva poduzeća, u zamjenu za dodatni kapital.

Ponekad se neko poduzeće odluči financirati svoje aktivnosti putem duga, umjesto kroz kapital. Dužni kapital ne razrješava vlasništvo i ne daje vjerovniku proporcionalan udio u budućoj dobiti. Međutim, dug predstavlja pravni zahtjev na imovini društva koje je posuđivao i smatra se rizičnijim od vlasničkog kapitala. Tvrtke koje ne mogu otplatiti svoje vjerovnike moraju podnijeti stečaj.

U ekonomskom žargonu kapital se može odnositi i na strojeve, tvornice i druge alate koji se koriste za stvaranje konačne ili potrošačke robe. Kapitalna roba ne prodaje se izravno za novac, pa obično zahtijevaju elemente ulaganja i rizika kako bi se nakupili i koristili. To se razlikuje i razlikuje od vrste ekonomskog kapitala opisanog u nastavku.

Ekonomski kapital

Koncept ekonomskog kapitala prvotno je razvijen kao alat za interno upravljanje rizikom. Ekonomski kapital odgovara na sljedeće pitanje: "Koliko financijskog kapitala treba za pokrivanje potencijalnih budućih gubitaka na temelju trenutne izloženosti riziku?"

Većina tvrtki koristi određene formule za procjenu svog ekonomskog kapitala. Način razmatranja rizika i metoda kvantificiranja mogućih gubitaka s vremenom su se promijenili. Neki su rizici jednostavni, poput kreditnog rizika kod zajma, gdje je točan iznos mogućeg gubitka naveden u mjenici i može se prilagoditi inflaciji. Operativni rizici su izazovniji; oportunitetni troškovi su još teži.

Jednom kada tvrtka vjeruje da ima učinkovit model izračuna ekonomskog kapitala, buduće poslovne odluke mogu se strateški donijeti kako bi se optimizirao rizik od rizika.

Validacija modela putem backtestinga samo naglašava njegovu moguću točnost, ali nikad ga ne može u potpunosti dokazati. Također nema jamstva da će se budući uvjeti odražavati prošlih uvjeta; značajna odstupanja varijabilnih odnosa mogu inače dobro izgrađen model učiniti nezadovoljavajućim.

Ključni odvodi

• Financijski kapital širok je pojam i primjenjuje se na sve što je potrebno za prodaju robe i usluga.
• Ekonomski kapital je precizniji i odnosi se na kapital potreban za pokriće poduzeća u slučaju neočekivanog gubitka.
• Kada se široko odnosi na "kapital", gotovo svi misle na financijski kapital, a ne na ekonomski kapital.

Posebna razmatranja

Ako usporedimo ovo dvoje, može se vidjeti lako preklapanje. Iako je ekonomski kapital mnogo specijaliziraniji termin od financijskog kapitala, kada se većina ljudi jednostavno odnosi na "kapital", oni se odnose gotovo isključivo na financijski kapital. Iz tog razloga sve rasprave u vezi s kapitalom potrebnim za pokrivanje gubitaka moraju biti specificirane kao rasprave koje se posebno odnose na ekonomski kapital.