Definicija modela kamatne stope Vasicek

Što je model kamatnih stopa Vasicek?

Model kamatnih stopa Vasicek (ili jednostavno Vasicekov model) matematička je metoda modeliranja kretanja kamatnih stopa. Model opisuje kretanje kamatne stope kao faktor sastavljen od tržišnog rizika, vremena i ravnotežne vrijednosti, pri čemu se stopa vremenom okreće prema srednji vrijednosti tih faktora. U osnovi predviđa gdje će kamatne stope završiti na kraju određenog razdoblja, s obzirom na trenutnu volatilnost tržišta, srednjoročnu vrijednost dugoročne kamatne stope i određeni faktor tržišnog rizika.

Važno je napomenuti da jednadžba može istovremeno testirati samo jedan faktor tržišnog rizika. Ovaj stohastički model se često koristi u vrednovanju futures-a s kamatnom stopom, a ponekad se koristi i pri odlučivanju za cijene raznih obveznica s tvrdom vrijednošću.

Formula za model kamatnih stopa za Vasicek je

Model kamatne stope Vasicek vrednuje trenutnu kamatnu stopu koristeći sljedeću jednadžbu:

drt = a (b-rt) dt + σdWtwhere: W = slučajni tržišni rizik (predstavljen Wienerovim postupkom) t = vremenska razdoblja (b-rt) = očekivana promjena vremena kamatne stope t (pomični faktor) a = brzina reverzije na srednju vrijednost = Dugoročna razina srednje vrijednosti = Volatilnost u vremenu t \ počinje {usklađeno} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {gdje:} \\ & W = \ tekst {Slučajni tržišni rizik (predstavljen} \\ & \ tekst {Wienerov proces)} \\ & t = \ tekst {vremensko razdoblje} \\ & a (br ^ t) = \ tekst {Očekivana promjena kamate stopa} \\ & \ tekst {na vrijeme} t \ tekst {(faktor pomicanja)} \\ & a = \ tekst {Brzina preokreta na srednju vrijednost} \\ & b = \ tekst {Dugoročna razina srednje vrijednosti } \\ & \ sigma = \ text {Volatilnost u vremenu} t \\ \ kraj {usklađeno} drt = a (b-rt) dt + σdWt gdje: W = Slučajni tržišni rizik (predstavljen Wienerovim postupkom) t = Vremenska perioda (b-rt) = Očekivana promjena vremena kamatne stope t (faktor pomaka) a = Brzina preokreta na srednju vrijednost = Dugoročna razina srednje vrijednosti = Volatilnost u vremenu t

Model određuje da trenutna kamatna stopa slijedi stohastičku diferencijalnu jednadžbu, gdje se d odnosi na izvedenice varijable koja slijedi nakon nje.

Objasnio model kamatne stope Vasicek

Model kamatnih stopa Vasicek koristi se u financijskoj ekonomiji za procjenu mogućih putova za buduće promjene kamatnih stopa. Model navodi da na kretanje kamatnih stopa utječu samo slučajna (stohastička) kretanja na tržištu. U nedostatku tržišnih šokova (tj. Kada je d W _t = 0), kamatna stopa ostaje konstantna (r _t = b). Kada r _t <b, faktor kretanja postaje pozitivan, što ukazuje da će se kamatna stopa povećavati prema ravnoteži.

Iako se smatralo velikim korakom naprijed u prediktivnim financijskim jednadžbama, glavni nedostatak modela koji je izašao na vidjelo nakon globalne financijske krize je taj što Vasicekov model ne dopušta da se kamatna stopa smanji ispod nule. To je pitanje utvrđeno u nekoliko modela koji su razvijeni još od Vasicekovog modela, poput eksponencijalnog Vasicekovog modela i Cox-Ingersoll-Rossovog modela za procjenu promjena kamatnih stopa.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako funkcionira Cox-Ingersoll-Rossov model (CIR) Model Cox-Ingersoll-Ross je matematička formula koja se koristi za modeliranje kamata i pokreće ga jedini izvor tržišnog rizika. više Razumijevanje modela Heath-Jarrow-Morton Model Heath-Jarrow-Morton koristi se za modeliranje forward kamatnih stopa koje se zatim koriste za pronalaženje teorijske vrijednosti vrijednosnih papira osjetljivih na kamatne stope. više Kako funkcionira model cijene crnih školjki Model crnih školjki je model promjene cijena tijekom vremena financijskih instrumenata poput dionica koji se, između ostalog, mogu koristiti za određivanje cijene europske opcije poziva. više Alat za analizu modela Merton Model Merton je alat za analizu koji se koristi za procjenu kreditnog rizika duga korporacije. Analitičari i investitori koriste Merton-ov model kako bi razumjeli financijsku sposobnost poduzeća. više Simulacija Monte Carla Monte Carlo simulacije koriste se za modeliranje vjerojatnosti različitih ishoda u procesu koji se ne može lako predvidjeti zbog intervencije slučajnih varijabli. više Što je tržišni zamah mjera ukupnog raspoloženja na tržištu koja može poduprijeti kupovinu i prodaju sa i protiv kretanja na tržištu. više partnerskih veza