Vega definicija
Vega je mjerenje osjetljivosti cijene opcije na promjene u volatilnosti predmetne imovine. Vega predstavlja iznos koji cijena opcijskog ugovora mijenja kao reakciju na promjenu od 1% u podrazumijevanoj volatilnosti predmetne imovine.
01:35Vega
Ključni odvodi
- Vega mjeri vrijednost opcije opcije u odnosu na promjene u podrazumijevanoj volatilnosti predmetne imovine.
- Opcije koje su duge imaju pozitivnu Vegu, dok kratke mogućnosti imaju negativnu Vegu.
Osnove Vege
Volatilnost mjeri količinu i brzinu kojom se cijena kreće prema gore i prema dolje i može se temeljiti na nedavnim promjenama cijene, povijesnim promjenama cijena i očekivanim kretanjima cijena u instrumentu trgovanja. Buduće opcije imaju pozitivnu Vegu, dok opcije koje istječu odmah imaju negativnu Vegu. Razlog tih vrijednosti prilično je očit. Nositelji mogućnosti imaju tendenciju dodjeljivati veće premije za opcije koje istječu u budućnosti nego one koje istječu odmah.
Vega se mijenja kada postoje velika kretanja cijena (povećana volatilnost) u osnovnoj imovini, i opada kako opcija prilazi isteku. Vega je jedna od skupina Grka koja se koristi u analizi mogućnosti. Također ih neki trgovci koriste za zaštitu od implicirane volatilnosti. Ako je vega opcije veća od proširivanja ponude-pitaj, onda se kaže da opcija nudi konkurentni raspon. Točno je i suprotno. Vega nam također daje do znanja koliko bi cijena opcije mogla varirati na temelju promjena u nepostojanosti temeljnih sredstava.
Implicirana volatilnost
Vega mjeri teorijsku promjenu cijena za svako kretanje postotnih bodova u podrazumijevanoj volatilnosti. Pod impliciranom volatilnošću izračunava se model opcijskog određivanja koji određuje kakve trenutne tržišne cijene procjenjuju buduću volatilnost temeljne imovine. Budući da je podrazumijevana volatilnost projekcija, ona može odstupiti od stvarne buduće volatilnosti.
Kao što ni kretanja cijena nisu uvijek ujednačena, tako ni vega. Vega se mijenja s vremenom. Stoga trgovci koji ga koriste redovno ga prate. Kao što je spomenuto, opcije koje se približavaju isteku obično imaju niže vegane u odnosu na slične opcije koje su dalje od isteka
Primjer Vege
Ako je vega opcije veća od proširivanja ponude-pitaj, onda se kaže da opcija nudi konkurentni raspon. Točno je i suprotno.
Vega nam također daje do znanja koliko bi cijena opcije mogla varirati na temelju promjena u nepostojanosti temeljnih sredstava.
Pretpostavimo da hipotetička dionica ABC trguje s 50 USD po dionici u siječnju, a opcija za pozivanje u veljači 52, 50 USD ima licitacijsku cijenu od 1, 50 USD i traženu cijenu od 1, 55 USD. Pretpostavimo da je vega opcije 0, 25, a podrazumijevana volatilnost 30%. Opcije poziva nude konkurentno širenje: razlika je manja od vega. To ne znači da je opcija dobra trgovina ili da će novac za kupca opcije donijeti novac. Ovo je samo jedno razmatranje, jer previsoki prinos može otežati ili skupo ući u trgovanje i van njega.
Ako se podrazumijevana volatilnost poveća na 31%, tada bi licitacija opcije i cijena ponude trebala porasti na 1, 75 USD i 1, 80 USD (1 x 0, 25 USD dodano u promicanje ponude-potražnje). Ako se podrazumijevana volatilnost smanji za 5%, tada bi licitacijska cijena i cijena traženja teoretski trebala pasti na 0, 25 USD za 0, 30 USD (5 x 0, 25 = 1, 25 USD, što se oduzima od 1, 50 USD i 1, 55 USD). Povećana volatilnost čini da cijene opcija kreću skupo, dok smanjena volatilnost čini opciju pada cijena.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.