Fondovi rizičnog kapitala
Fondovi rizičnog kapitala su investicijski fondovi koji upravljaju novcem ulagača koji traže udjele u privatnom kapitalu u pokretanju poduzeća i malim i srednjim poduzećima s velikim potencijalom rasta. Ova se ulaganja općenito karakteriziraju kao mogućnosti visokog rizika / prinosa.
U prošlosti su ulaganja u rizični kapital bila dostupna samo profesionalnim rizičnim kapitalistima, iako sada akreditirani ulagači imaju veću sposobnost sudjelovanja u ulaganjima rizičnog kapitala.
Razumijevanje fondova rizičnog kapitala
Rizični kapital je vrsta vlasničkog financiranja koja poduzetnicima ili drugim malim tvrtkama omogućuje mogućnost prikupljanja sredstava. Fondovi rizičnog kapitala su sredstva za investiranje u privatnom kapitalu koja žele ulagati u tvrtke koje imaju profile visokog rizika / visokog prinosa, temeljene na veličini, imovini i fazi razvoja proizvoda.
Fondovi rizičnog kapitala razlikuju se od uzajamnih fondova i hedge fondova po tome što se usredotočuju na vrlo specifičnu vrstu ulaganja u ranoj fazi. Sve tvrtke koje primaju ulaganja rizičnog kapitala imaju potencijal visokog rasta, rizične su i imaju dug horizont ulaganja. Fondovi rizičnog kapitala uzimaju aktivniju ulogu u njihovim ulaganjima pružajući upute i često držeći sjednicu odbora.
Fondovi rizičnog kapitala imaju portfeljne prinose koji podsećaju na utezni pristup investiranju. Mnogi od ovih fondova prave male oklade na širok izbor mladih startupa, vjerujući da će barem jedan postići visoki rast i na kraju nagraditi fond razmjerno velikom isplatom. To omogućava fondu da umanji rizik od pada investicija.
Tvrtke i fondovi rizičnog kapitala
Ulagački kapitalisti i tvrtke rizičnog kapitala financiraju sve vrste poduzeća od dotcom tvrtki do biotehničkih i peer-peer financijskih tvrtki. Obično otvaraju fond, uzimaju novac od pojedinaca, kompanija i drugih fondova visoke neto vrijednosti, a zatim novac ulažu u brojne manje početne tvrtke.
Fondovi rizičnog kapitala prikupljaju više novca nego ikad prije. Prema financijskim podacima i softverskoj tvrtki PitchBook, industrija rizičnog kapitala uložila je 130, 9 milijardi dolara u američke startupe do kraja 2018. Ukupan broj ugovora o rizičnom kapitalu za godinu iznosio je 8 948 - sve više i više, izvijestio je PitchBook. Dvije najveće ponude u godini uključivale su rundu ulaganja u Epic Games u iznosu od 1, 3 milijarde dolara, kao i Instacartovu seriju F. 871, 0 milijuna dolara.
Izvještaj je također naveo porast veličine fondova, sa srednjom veličinom fonda koji se zaokružio na oko 82 milijuna dolara, dok je 11 fondova godišnje zatvorilo obvezu od milijardu dolara, uključujući obveze iz Tiger Globala, Bessemer Partnersa i GGV-a.
Ključni odvodi
- Fondovi rizičnog kapitala upravljaju novcem ulagača koji žele uloge privatnog kapitala u pokretanju poduzeća i malim i srednjim poduzećima.
- Za razliku od uzajamnih fondova i hedge fondova, fondovi rizičnog kapitala usredotočeni su na ulaganja u ranu fazu i poduzeća s visokim rastom koja su rizična i imaju dug horizont ulaganja.
- Fondovi rizičnog kapitala smatraju se osnovnim novcem ili kapitalom u ranoj fazi.
- Ulagači ostvaruju povrat kada portfelj tvrtka izađe, bilo putem IPO-a, spajanja ili akvizicije.
Upravljanje fondom rizičnog kapitala
Ulaganja u rizični kapital smatraju se osnovnim kapitalom, kapitalom u ranoj fazi ili financiranjem u fazi proširenja, ovisno o zrelosti poslovanja u vrijeme ulaganja. Međutim, bez obzira na fazu ulaganja, svi fondovi rizičnog kapitala djeluju na gotovo isti način.
Ulaganje u rizični kapital smatra se osnovnim ili početnim kapitalom.
Kao i svi fondovi, fondovi rizičnog kapitala moraju prikupiti novac prije bilo kakvih ulaganja. Prospekt se daje potencijalnim investitorima fonda koji potom daju sredstva u taj fond. Svi potencijalni investitori koji se obavežu pozivaju operatori fonda i pojedinačni iznosi ulaganja su dovršeni.
Odatle, fond rizičnog kapitala traži ulaganja u privatni kapital koja bi mogla generirati pozitivne prinose za njegove ulagače. To obično znači da upravitelj fonda ili menadžeri pregledavaju stotine poslovnih planova u potrazi za potencijalno visokim tvrtkama. Upravitelji fondova donose odluke o investiranju na temelju prospekta i očekivanja investitora fonda. Nakon ulaganja, fond naplaćuje godišnju naknadu za upravljanje u iznosu od oko 2%, a neki fondovi možda neće naplatiti naknadu. Naknade za upravljanje pomažu u plaćanju plaća i troškova generalnog partnera. Ponekad se naknade za velika sredstva mogu naplatiti samo na uloženi kapital ili opadati nakon određenog broja godina.
Vraća se fond rizičnog kapitala
Ulagači fonda rizičnog kapitala ostvaruju dobit kada portfelj tvrtka izađe, bilo u IPO-u ili pripajanju i akviziciji. Ako se profit ostvari na izlazu, fond zadržava i postotak profita - obično oko 20% - uz godišnju naknadu za upravljanje.
Iako se očekivani povrat razlikuje ovisno o industriji i rizičnom profilu, fondovi rizičnog kapitala obično imaju cilj bruto prinosa od oko 30%.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.