Što se događa s kamatama tijekom recesije?

Kamatne stope rijetko se povećavaju tijekom recesije. Zapravo se događa suprotno; Kako gospodarstvo ugovori, kamatne stope padaju u tandemu. Snižavanje kamatnih stopa tijekom odstupanja gospodarstva poznato je kao kvantitativno ublažavanje, a rašireno je nakon financijske krize 2008. godine.

Uloga savezne rezerve

Federalne rezerve imaju alate za kontrolu kamatnih stopa. Tijekom recesije, Fed obično pokušava sniziti stope kako bi potaknuo gospodarstvo. Kad je recesija u pitanju, ljudi postaju nesretni u vezi s posuđivanjem novca i spremniji su za spremanje onoga što imaju.

Slijedom osnovne krivulje potražnje, niska potražnja za kreditom gura cijenu kredita - što znači kamatne stope - prema dolje.

Fed zna kako iskoristiti činjenicu da ljudi štede u recesiji i sniziti stope do točke u kojoj ljudi misle da bi bilo glupo ne iskoristiti takve atraktivne stope. To zauzvrat dovodi do priliva kredita, koji novac vraća u sustav i teoretski pokreće ekonomiju.

Federalne rezerve imaju veliki utjecaj na kamatne stope. Stope mogu gurnuti prema gore ili prema dolje prilagođavanjem federalne stope sredstava, koja je kamatna stopa po kojoj banke pozajmljuju novac jedna drugoj kako bi ispunile potrebe za rezervama preko noći te kupovinom ili prodajom državnih obveznica (T-obveznica).

Ključni odvodi

• Kamatne stope gotovo nikada ne rastu tijekom gospodarskog usporavanja, jer bi to odvratilo kapital da se vrati u gospodarstvo.
• Novac se čvršće drži tijekom sporog gospodarstva, pa kontrolori kamata poput Federalnih rezervi čine niske stope kao poticaj za ponovno ulaganje u kredite i kupovinu.
• Moguće je spustiti kamatne stope na negativne, ali to može nanijeti štetu gospodarstvu umjesto da to ubrza.

Kad dođe do recesije, Federalne rezerve preferiraju niske stope. Prevladavajuća logika je da niske kamatne stope potiču zaduživanje i potrošnju, što potiče ekonomiju.

Nedostatak ovog kvantitativnog ublažavanja, ili QE-a, je kada zemlje predugo drže kamate preniske - ili čak negativne - a ekonomija ide u stagnaciju, slično kao kada akumulator ne prima odgovarajuću napunjenost i krvari snagu kao rezultat. To je najprisutnije u nekim zemljama eurozone u razdoblju između 2008. i 2018., kada je Europska središnja banka držala kamatne stope daleko dulje od svog zvona, Federalnih rezervi SAD-a.

Ponuda i potražnja

U lošem gospodarstvu, potrošači često postaju prenaglašeniji s financijama kućanstava. Pažljiviji su u zaduživanju i motiviraniji su za uštedu novca koji je preostao nakon troškova sastanka. Ova dinamika ponude i potražnje stvara okruženje za napredovanje niskih kamatnih stopa.

Kad svi žele posuditi novac, kamate imaju tendenciju rasta; velika potražnja za kreditom znači da su ljudi spremni platiti više za nju. Tijekom recesije događa se suprotno. Nitko ne želi kredit, pa cijena kredita pada kako bi potaknula aktivnost zaduživanja.