Što je anuitet indeksiran s vrijednosnicom?

Anuitet indeksiran na kapitalu je vrsta fiksnog anuiteta koji se razlikuje po tome što se prinos kamata djelomično temelji na indeksu kapitala, obično na S&P 500.

Općenito se privlači anuitetu indeksiran na kapitalu umjereno konzervativnim ulagačima koji vole imati priliku dobiti veći povrat ulaganja od onog što je dostupno iz tradicionalnih anuiteta s fiksnom kamatnom stopom, a pritom još uvijek imaju određenu zaštitu od rizika smanjenja. Ali oni su složeni i imaju neke nedostatke na koje morate imati na umu ako razmišljate o kupovini.

Ključni odvodi

• Rente s indeksom kapitala je fiksna anuiteta gdje je kamatna stopa povezana s prinosom indeksa dionica, kao što je S&P 500.
• Rnuti indeksirani na osnovi kapitala mogu se svidjeti umjereno konzervativnim ulagačima.
• Oni su složeni i postoje nedostaci koje treba uzeti u obzir, poput visokih naknada i provizija koje su često povezane s njima.

Osnove anuiteta u indeksu

Ranta je u osnovi investicijski ugovor sa osiguravajućim društvom, koji se tradicionalno koristi u svrhe mirovine. Investitor prima periodična plaćanja od osiguravajućeg društva kao povrat ulaganja od uplaćene premije. Postoji razdoblje akumulacije kada uplaćene premije zarađuju kamate u skladu s uvjetima ugovora o anuitetu, nakon čega slijedi razdoblje isplate.

U slučaju anuiteta indeksa kapitala, koji se također nazivaju indeksiranim anuitetima, dio zarađene kamatne stope je zajamčeni minimum, obično od 1% do 3% plaćeno na 90% plaćenih premija. Drugi dio povezan je s navedenim indeksom vlasničkih udjela.

Zarada od rente indeksirane glavnicom je obično nešto viša od tradicionalnih anuiteta s fiksnom kamatnom stopom, niža od anuiteta s promjenjivom kamatnom stopom, ali s boljom zaštitom od smanjenja rizika od one koja varijabilni anuiteti obično nude.

Ključne značajke indeksiranih anuiteta

Ključna značajka rente indeksirane u kapitalu je stopa sudjelovanja, koja u osnovi ograničava stupanj u kojem vlasnik anuiteta sudjeluje u tržišnim dobicima. Ako anuiteta ima 80% stope sudjelovanja, a indeks s kojim je povezan pokazuje 15% dobiti, vlasnik anuiteta sudjeluje u 80% te dobiti, ostvarujući dobit od 12%.

Rnuti indeksirani na kapitalu su relativno složena ulaganja, nisu prikladna za ulagače početnike ili nesafinirane ulagače.

U zamjenu za prihvaćanje ograničene dobiti, ulagači dobivaju zaštitu od nepovoljnog rizika, obično jamstvo da će se svake godine barem prebiti da se kamata zarađuje u smislu dijela indeksa glavnice zarađenih kamata. Neki kapitalni anuiteti također imaju apsolutni limit na ukupne kamate koje se mogu zaraditi. Drugi aspekt koji treba razmotriti je povećava li se zarađena kamata ili ne.

Indeksirani anuiteti koriste jednu od tri obračunske formule za utvrđivanje promjena na razini indeksa glavnice od kojih se izračunavaju kamate. Najčešća je formula za godišnji reset, koja jednostavno gleda na dobitke indeksa i zanemaruje pad. Ovaj pristup može biti od velike koristi tijekom godina propadanja na burzi.

Druga formula, metoda "točka-do-točka", prosječno vraća prinose vezane za indeks od dobitka indeksa u dva odvojena razdoblja u toku godine.

Treća opcija, oznaka visokog vodostaja, razmatra vrijednosti indeksa na svaki datum godišnjice anuiteta i odabire najveću vrijednost indeksa od onih koje će se tada prosječiti bez obzira na vrijednost indeksa na početku termina plaćanja.

Može razmotriti

Jedan nedostatak anuitetnih indeksa koji djeluju na glavnici su visoki troškovi za predaju. Ako se vlasnik anuiteta odluči otkazati anuitet i pristupiti sredstvima prije ili prije dobi od 59½, naknade za otkazivanje mogu iznositi i do 15%, uz poreznu kaznu od 10%. Povijesno, anuiteti indeksirani glavnicom također su podlijegali visokim provizijama provizija, i to do 5%.

Rnuti indeksirani na kapitalu su složeni i postoje brojni čimbenici koji mogu značajno utjecati na potencijalnu profitabilnost ulaganja. Neki analitičari postavljaju pitanje mogu li se te anuitete uopće smatrati dobrim ulaganjem.

Kao i svaka investicija, prije odlučivanja za kupnju ključno je razumjeti kako funkcioniraju anuiteti indeksirani na kapitalu i povezani rizici.

Savjetnik Uvid

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, Teksas

Anuitet indeksiran na kapitalu je fiksni anuitet gdje je kamatna stopa povezana s prinosom indeksa, kao što je S&P 500. Stopu rasta ugovora obično postavlja godišnje osiguravajuće društvo koje izdaje i jamči ugovor.

Postoje prednosti i nedostaci ove vrste anuiteta, ali temeljna pitanja moraju se uzeti u obzir. Prvo, oni su složeni, jer osiguratelji koriste različite metode za izračun prinosa indeksa. Drugo, anuiteti indeksirani glavnicom obično ne uključuju reinvestiranu dividendu prilikom izračuna indeksne dobiti, ali dividende su povijesno činile gotovo 40% ukupnog donosa na tržištu. Napokon, ti anuiteti često nose visoke naplate za predaju. Na kraju krajeva, važno je osiguravajuće društvo i jamstva u vezi s tim.