Što se smatra dobrom neto stopom duga-vlasništva?

Financijski analitičari i investitori često su vrlo zainteresirani za analizu financijskih izvještaja kako bi proveli analizu financijskog omjera kako bi razumjeli ekonomsko zdravlje tvrtke i utvrdili da li se ulaganje smatra vrijednim ili ne.

Omjer duga i kapitala (D / E) je omjer financijskog utjecaja koji se često izračunava i preispituje. Smatra se da je prijenosni omjer. Omjer prijenosa su financijski omjeri koji uspoređuju vlasnički kapital ili kapital s dugom ili sredstva posuđena od strane tvrtke.

Omjer duga i kapitala određuje se dijeljenjem ukupnih obveza korporacije na njen dionički kapital.

Ovaj omjer uspoređuje ukupne obveze tvrtke s vlasničkim udjelom. Smatra se jednom od najvažnijih mjernih podataka za korporaciju jer naglašava ovisnost poduzeća o posuđenim sredstvima i sposobnost ispunjavanja tih financijskih obveza.

Budući da je dug inherentno rizičan, zajmodavci i investitori skloni su tvrtkama s nižim omjerima D / E. Za zajmodavce nizak omjer znači niži rizik od neplaćanja kredita. Za dioničare to znači smanjenu vjerojatnost bankrota u slučaju gospodarskog pada. Tvrtka s većim omjerom od prosjeka u industriji, stoga može imati poteškoća u osiguravanju dodatnih sredstava iz bilo kojeg izvora.

Ključni odvodi

• Omjer duga i kapitala je omjer financijskog utjecaja, koji se često izračunava i analizira, a koji uspoređuje ukupne obveze tvrtke s vlasničkim udjelom.
• Koeficijent D / E smatra se prijenosnim omjerom, financijskim omjerom koji uspoređuje vlasnički kapital ili kapital s dugom ili sredstva koja je tvrtka posudila.
• Optimalni omjer D / T ovisi o industriji, ali ne bi trebao biti iznad 2, 0.
• AD / E omjer 2 ukazuje da tvrtka dobiva dvije trećine kapitalnog financiranja iz duga i jednu trećinu iz kapitala dioničara.

Što se smatra visokim omjerom duga i udjela u kapitalu?

Poželjni omjer duga i vlasničkog kapitala

Optimalni omjer duga i udjela u kapitalu obično će varirati ovisno o industriji, ali opći konsenzus je da ne bi trebao biti iznad razine od 2, 0. Iako neke vrlo velike tvrtke u teškim industrijama s osnovnim sredstvima (poput rudarstva ili proizvodnje) mogu imati omjere veće od 2, to su prije iznimka nego pravilo.

AD / E omjer 2 ukazuje da tvrtka dobiva dvije trećine kapitalnog financiranja iz duga i jednu trećinu iz kapitala dioničara, tako da posuđuje dvostruko više sredstava nego što posjeduje (2 dužničke jedinice za svaku 1 kapitalnu jedinicu). Rukovodstvo tvrtke stoga će pokušati težiti opterećenju duga kompatibilnom s povoljnim omjerom D / E kako bi funkcioniralo bez brige o neispunjenju svojih obveznica ili zajmova.

Omjer duga i kapitala povezan je s rizikom: veći omjer sugerira veći rizik i da tvrtka svoj rast financira dugom.

Zašto je dužnički kapital bitan

Poduzeće koje u potpunosti zanemaruje financiranje duga možda zanemaruje važne mogućnosti rasta. Prednost dužničkog kapitala je u tome što omogućuje tvrtkama da maleni novac iskoriste u mnogo veću svotu i vrate s vremenom. To omogućava tvrtkama da financiraju projekte širenja brže nego što bi to inače moglo biti moguće, teoretski povećavajući profit po povećanoj stopi.

Tvrtka koja ne koristi potencijal utjecaja duga na financiranje duga može činiti uslugu vlasništvu i njegovim dioničarima ograničavajući mogućnost kompanije da ostvaruje maksimalnu dobit.

Kamate plaćene na dug također su za tvrtke obično neoporezive, a vlasnički kapital nije. Dužni kapital obično obično ima i niži trošak kapitala od kapitala.

Uloga omjera duga i udjela u profitabilnosti tvrtke

Kada se gleda u bilanci stanja tvrtke, važno je uzeti u obzir prosječne D / E omjere za danu industriju, kao i one najbližih konkurenata tvrtke, kao i one na širem tržištu.

Ako poduzeće ima omjer D / E od 5, a prosjek u industriji je 7, to možda nije pokazatelj lošeg korporativnog upravljanja ili ekonomskog rizika. Postoje također i mnogi drugi pokazatelji koji se koriste u korporativnom računovodstvu i financijskoj analizi, a koji se koriste kao pokazatelji financijskog zdravlja koje bi trebalo proučavati uz omjer D / E.