Što je novac?

Novac čini svijet okolo. Gospodarstva se oslanjaju na razmjenu novca za proizvode i usluge. Ekonomisti određuju novac, odakle dolazi i što vrijedi. Evo višestrukih karakteristika novca.

Medij razmjene

Prije razvoja medija razmjene - tj. Novca - ljudi bi se razmijenili kako bi nabavili potrebne robe i usluge. Dvije osobe koje su posjedovale neku robu koju je druga željela zaključile su sporazum o trgovini.

Rani oblici razmjene, međutim, ne pružaju prenosivost i podjelu zbog čega je trgovanje učinkovito. Na primjer, ako netko ima krave, ali trebaju banane, mora naći nekoga tko nema samo banane, već i želju za mesom. Što ako taj pojedinac pronađe nekoga tko ima potrebu za mesom, ali bez banane i može ponuditi samo krumpir? Da bi dobila meso, ta osoba mora pronaći nekoga tko ima banane i želi krumpir i slično.

Nedostatak prenosivosti proizvoda za zamjenu roba je naporan, zbunjujući i neefikasan. Ali tu se problemi ne završavaju; čak i ako osoba nađe nekoga s kim može trgovati mesom za banane, možda neće smatrati da hrpa banana vrijedi čitavu kravu. Takva trgovina zahtijeva postizanje dogovora i smišljanje načina kako odrediti koliko banana vrijedi određenih dijelova krave.

Ključni odvodi

• Novac je medij razmjene; omogućava ljudima da dobiju ono što im je potrebno za život.
• Razmjena je bila jedan od načina da ljudi razmjenjuju robu za drugu robu prije stvaranja novca.
• Poput zlata i drugih plemenitih metala, novac vrijedi jer za većinu ljudi predstavlja nešto vrijedno.
• Novac Fiat-a je valuta koju izdaje vlada, a koja nije potpomognuta fizičkom robom, već stabilnošću vlade koja je izdala.

Robni novac riješio je ove probleme. Robni novac je vrsta dobra koja funkcionira kao valuta. Na primjer, u 17. i ranom 18. stoljeću, na primjer, američki su kolonisti u transakcijama koristili borove pelete i sušeni kukuruz. Posjedujući općeprihvaćene vrijednosti, ta se roba koristila za kupnju i prodaju drugih stvari. Roba koja se koristila za trgovinu imala je određene karakteristike: bila su opće željena i, stoga, vrijedna, ali bila su i trajna, prenosiva i lako se skladištila.

Drugi, napredniji primjer robnog novca je dragocjeni metal poput zlata. Stoljećima se zlato koristilo za vraćanje papirnate valute - sve do 1970-ih. Na primjer, u slučaju američkog dolara, to je značilo da su strane vlade mogle uzeti svoje dolare i zamijeniti ih po propisanoj stopi za zlato s američkom Federalnom rezervom. Ono što je zanimljivo je da je za razliku od bobrovih peleta i suhog kukuruza (koji se može koristiti za odjeću i hranu), zlato dragocjeno čisto zato što ga ljudi žele. Nije nužno korisno - zlato ne možete jesti i noću vam neće biti toplo, ali većina ljudi misli da je lijepo, a oni znaju da drugi misle da je lijepo. Dakle, zlato je nešto što vrijedi. Zlato, dakle, služi kao fizički znak bogatstva na temelju percepcije ljudi.

Ta veza između novca i zlata pruža uvid u to kako novac dobiva na vrijednosti - kao prikaz nečega vrijednog.

Utisci stvaraju sve

Druga vrsta novca je fiat novac koji ne zahtijeva potporu fizičkom robom. Umjesto toga, vrijednost fiat valuta postavlja se ponudom i potražnjom i vjerom ljudi u njihovu vrijednost. Fiatov novac razvio se zbog toga što je zlato oskudni resurs, a gospodarstva koja brzo rastu, ne mogu uvijek biti dovoljna da podmire svoje potrebe za opskrbom valutama. Za procvat ekonomije, potreba da zlato daje novčanu vrijednost krajnje je neučinkovito, pogotovo kad njegovu vrijednost stvarno stvaraju percepcije ljudi.

Fiatov novac postaje znak percepcije vrijednosti ljudi, osnova zašto se novac stvara. Ekonomija koja raste očigledno uspijeva proizvesti druge stvari vrijedne za sebe i druge ekonomije. Što je ekonomija jača, jači će novac biti uočljiv (i tražen) i obrnuto. Međutim, percepciju ljudi mora podržati gospodarstvo koje može proizvesti proizvode i usluge koje ljudi žele.

Na primjer, 1971. američki je dolar skinut zlatnim standardom - dolar se više nije mogao otkupljivati ​​u zlatu, a cijena zlata više nije bila fiksirana na bilo koji dolar. To je značilo da je sada moguće stvoriti više papirnog novca nego što je zlata izdržljivo; zdravlje američke ekonomije poduprlo je vrijednost dolara. Ako gospodarstvo zastane, vrijednost američkog dolara padat će kako u zemlji, tako i kroz inflaciju, kao i na međunarodnoj razini, putem tečaja valute. Implozija američke ekonomije uronila bi svijet u financijsko mračno doba, pa mnoge druge zemlje i entiteti neumorno rade na tome da se to nikada ne dogodi.

Danas se o vrijednosti novca (ne samo dolara, većine valute) odlučuje isključivo njegova kupovna moć, kako diktira inflacija. Zato jednostavno ispisivanje novog novca neće stvoriti bogatstvo za zemlju. Novac nastaje nekom vrstom vječne interakcije između stvarnih, opipljivih stvari, želje za njima i naše apstraktne vjere u ono što ima vrijednost. Novac je vrijedan jer ga želimo, ali želimo ga samo zato što nam može pružiti željeni proizvod ili uslugu.

Kako se mjeri novac?

Ali koliko točno novca ima vani i u kojim oblicima je potrebno? Ekonomisti i investitori postavljaju ovo pitanje kako bi utvrdili postoji li inflacija ili deflacija. Novac je razdijeljen u tri kategorije, tako da je prepoznatljiviji u svrhu mjerenja:

• M1 - Ova kategorija novca uključuje sve fizičke apoene kovanica i valuta; depoziti po viđenju, koji teku tekuće račune i NOW račune; i putničke čekove. Ova je kategorija novca najuža od ove tri, a u osnovi je novac koji se koristi za kupnju stvari i plaćanje (vidi odjeljak "aktivni novac" dolje).
• M2 - Uz šire kriterije, ova kategorija dodaje sav novac pronađen u M1 svim oročenim depozitima, štednim računima i neinstitucionalnim fondovima na tržištu novca. Ova kategorija predstavlja novac koji se može lako prenijeti u gotovinu.
• M3 - najšira klasa novca, M3 kombinira sav novac pronađen u definiciji M2 i dodaje mu sve velike oročene depozite, institucionalne fondove na novčanom tržištu, kratkoročne ugovore o otkupu, zajedno s ostalim većim likvidnim sredstvima.

Sabiranjem ove tri kategorije zajedno dolazimo do novčane mase u državi ili do ukupnog iznosa novca unutar gospodarstva.

Aktivni novac

U kategoriju M1 nalazi se aktivni novac - ukupna vrijednost novčića i papirne valute u opticaju. Količina aktivnog novca varira sezonski, mjesečno, tjedno i dnevno. Banke saveznih rezervi u Sjedinjenim Državama distribuiraju novu valutu za američko Ministarstvo financija. Banke pozajmljuju novac klijentima, koji nakon aktivnog opticaja postaje aktivan.

Promjenjiva potražnja za novcem izjednačava se sa stalno fluktuirajućim ukupnim aktivnim novcem. Na primjer, ljudi obično isplaćuju novac na plaći ili se podižu s bankomata preko vikenda, tako da je u ponedjeljak aktivnije gotovine nego u petak. Javna potražnja za novcem opada u određenim vremenima - na primjer, nakon blagdanske prazničke sezone.

Kako se stvara novac

Razgovarali smo o tome zašto i kako se novac, reprezentacija percipirane vrijednosti, stvara u gospodarstvu, ali još jedan važan čimbenik koji se tiče novca i ekonomije je kako je središnja banka države (središnja banka u Sjedinjenim Državama je Federalne rezerve ili Fed ) može utjecati i manipulirati novčanom ponudom.

Ako Fed želi povećati količinu novca u optjecaju, možda da bi potaknuo gospodarsku aktivnost, središnja banka ga, naravno, može ispisati. Međutim, fizički računi samo su mali dio novčane mase.

Drugi način da središnja banka poveća ponudu novca jest kupovina državnih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom. Kad središnja banka kupi ove državne vrijednosne papire, novac stavlja na tržište, a učinkovito u ruke javnosti. Kako središnja banka poput FED-a to plaća? Koliko god to čudno zvučalo, središnja banka jednostavno stvara novac i prenosi ga onima koji prodaju vrijednosne papire. S druge strane, Fed može sniziti kamatne stope omogućujući bankama da daju jeftine kredite ili kredite - fenomen poznat kao jeftin novac - te potiče poduzeća i pojedince da se zadužuju i troše.

Da bi smanjila novčanu ponudu, a možda i smanjila inflaciju, središnja banka čini suprotno i prodaje državne vrijednosne papire. Novac kojim kupac plaća središnju banku u biti se vadi iz prometa. Imajte na umu da u ovom primjeru generaliziramo da stvari budu jednostavne.

Središnja banka ne može tiskati novac bez kraja. Ako se izda previše novca, vrijednost te valute opadat će u skladu sa zakonom ponude i potražnje.

Zapamtite, sve dok ljudi imaju vjeru u valutu, središnja banka može joj izdati više. No ako Fed izda previše novca, vrijednost će opadati kao i sa svime što ima veću ponudu od potražnje. Stoga središnja banka ne može jednostavno tiskati novac kako želi.

Povijest američkog novca

Valutni ratovi

U 17. stoljeću Velika Britanija bila je odlučna zadržati kontrolu nad američkim kolonijama i nad prirodnim resursima koje su kontrolirali. Da bi to učinili, Britanci su ograničili ponudu novca i učinili da ilegalno kolonijama kova vlastite kovanice. Umjesto toga, kolonije su bile prisiljene trgovati pomoću engleskih mjenica koje su se mogle otkupiti samo za englesku robu. Kolonisti su platili njihovu robu istim računima, učinkovito ih odvajajući od trgovanja s drugim zemljama.

Kao odgovor, kolonije su se vratile u barterni sustav koristeći municiju, duhan, čavle, rupice i sve ostalo što se moglo trgovati. Kolonisti su također prikupljali sve strane valute od kojih su najpopularnija, srebrni španjolski dolari. Nazivali su se komadima od osam jer ste, kad ste morali napraviti promjene, izvukli svoj nož i sjekli ga u osam komada. Iz toga imamo izraz "dva bita", što znači četvrtinu dolara.

Novac Massachusettsa

Massachusetts je bila prva kolonija koja je branila matičnu zemlju. Godine 1652. država je kovala vlastite srebrnike, uključujući šilinge Hrast i Pine. Država je zaobišla britanski zakon navodeći da samo monarh Britanskog carstva može izdavati kovanice datirajući sve svoje kovanice 1652. godine, razdoblja kada nije bilo monarha. 1690. Massachusetts je izdao i prvi papirni novac nazvavši ga mjenicama.

Napetosti između Amerike i Britanije nastavile su rasti dok nije izbio revolucionarni rat 1775. Kolonijalni vođe proglasili su neovisnost i stvorili novu valutu pod nazivom Continentals kako bi financirali svoju stranu rata. Nažalost, svaka je vlada ispisala onoliko novca koliko je trebalo bez da je potpomogne bilo kojim standardom ili imovinom, pa su Kontinentalci doživjeli brzu inflaciju i postali bezvrijedni. Ovo je iskustvo obeshrabrilo američku vladu od korištenja papirnog novca gotovo stoljeće.

Poslije revolucije

Kaos iz revolucionarnog rata ostavio je monetu novog naroda potpunu olupinu. Većina valuta u novostvorenim Sjedinjenim Američkim Državama bila je beskorisna. Problem nije riješen tek 13 godina kasnije 1788. kada je Kongresu dodijeljena ustavna ovlast za novčiranje novca i reguliranje njegove vrijednosti. Kongres je uspostavio nacionalni monetarni sustav i stvorio je dolar kao glavnu jedinicu novca. Postojao je i bimetalni standard, što znači da se i srebro i zlato mogu cijeniti i koristiti za vraćanje papirnih dolara.

Trebalo je 50 godina da se svi novčanici iz inozemstva i natjecanja za državne valute izbace iz prometa. Novčanice su bile u opticaju cijelo vrijeme, ali s obzirom na to da su banke izdavale više novčanica nego što su imale novca za pokriće, tim se novčanicama često trgovalo po nižoj vrijednosti.

Na kraju su Sjedinjene Države bile spremne pokušati ponovo papirnati novac. U 1860-ima, američka vlada stvorila je preko 400 milijuna dolara legalnog tendera za financiranje svoje bitke protiv Konfederacije u Američkom građanskom ratu. Oni su se zvali zelenaši, jer su im leđa bila ispisana zelenom bojom. Vlada je podržala ovu valutu i izjavila da bi se ona mogla koristiti za otplatu javnih i privatnih dugova. Međutim, vrijednost je varirala u skladu s uspjehom ili neuspjehom Sjevera u pojedinim fazama rata.

Konfederacijski dolari, koje su izdvojile države koje su se razdvojile tijekom 1860-ih, pratile su sudbinu Konfederacije i bile su beskorisne do kraja rata.

Nakon građanskog rata

U veljači 1863. američki Kongres donio je Zakon o nacionalnoj banci. Tim je činom uspostavljen monetarni sustav putem kojeg su nacionalne banke izdavale novčanice uz podršku državnih obveznica SAD-a. Američka blagajna tada je radila na izbacivanju državnih novčanica iz prometa kako bi nacionalne novčanice postale jedina valuta.

Tijekom ovog razdoblja obnove, raspravljalo se o bimetalnom standardu. Neki su se zalagali za korištenje dolara samo za srebro, drugi za zlato. Situacija je riješena 1900. godine kada je donesen Zakon o zlatnom standardu, koji je zlato činio jedini oslonac za dolar. Ova je podloga značila da, u teoriji, možete uzeti svoj papirni novac i zamijeniti ga za odgovarajuću vrijednost u zlatu. 1913. stvorene su Federalne rezerve i mogle su upravljati ekonomijom kontrolirajući novčanu ponudu i kamate na zajmove.

Donja linija

Novac se znatno promijenio od dana školjki i kože, ali njegova se glavna funkcija uopće nije promijenila. Novac nam nudi bez obzira na to u kakvom obliku je novac razmjenjen za robu i usluge i omogućuje rast gospodarstva jer se transakcije mogu dovršiti većim brzinama.