Tko osigurava vaše ulaganje na burzi

Klijenti banke uživali su u sigurnosti i zaštiti koju pruža Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) znajući da su njihovi štedni ulozi potpomognuti potpunom vjerom i kreditom američke vlade do 250.000 dolara po računu. Međutim, oni u potrazi za većim prinosima koji su bili spremni riskirati svoj novac na tržištima vrijednosnih papira - u većem dijelu povijesti Wall Streeta - gotovo da nisu imali nikakvu zaštitu, čak ni od gubitaka zbog bankrota posrednika / dilera.

Jesu li gubici od ulaganja osigurani?

Kad god investirate u dionice, obveznice ili uzajamne fondove, nema osiguranja od mogućeg gubitka početnog ulaganja. Čak i ako investirate u kolekcionarstvo, osiguranje koje možete kupiti štiti samo od neočekivanih pojava kao što su požar ili krađa, a ne amortizacija vrijednosti.

Element rizika je svojstven ulaganju, zbog čega ulaganja nisu (i ne mogu biti) osigurana. Za sve vrste ulaganja, povrat - bilo u obliku kamata, dividendi ili kapitalnih dobitaka - odraz je vrste rizika koji preuzimate. Što je veći rizik, veći je potencijalni povrat. Suprotno tome, smanjenje rizika znači smanjenje potencijalnog povrata.

Na primjer, razmislite o investicijskim proizvodima koji jamče vašoj glavnici. Vaš novac je zagarantiran jer ćete dobiti relativno nisku stopu povrata. Zapamtite, ne postoji besplatan ručak.

Osiguranje od bankrota posrednika / dilera

Kongres je 1970. stvorio novu agenciju poznatu kao Korporacija za zaštitu ulaganja u vrijednosne papire (SIPC). Jedina funkcija ove agencije je pokrivanje gubitaka računa investitora nastalih zbog bankrota njihovog brokera / distributera.

SIPC ne pokriva bilo kakav gubitak nastao kao rezultat tržišne aktivnosti, prijevare ili bilo kojeg drugog uzroka gubitka osim bankrota brokera / distributera. Regulatorne agencije poput Komisije za vrijednosne papire i burze (SEC) i Regulatornog tijela financijske industrije (FINRA) bave se pitanjima koja se odnose na prijevare i druge gubitke.

SIPC djeluje kao skrbnik ili s klijentom radi na vraćanju imovine u slučaju kada posrednik / trgovac postane nesolventan. SIPC će također nadgledati postupak oporavka i osigurati da se sva potraživanja kupaca plaćaju pravodobno i uredno, a svi povučeni vrijednosni papiri raspodjeljuju se na pravičan i proezivan način.

SIPC će investitorima refundirati do 500.000 USD, od čega do 250.000 USD može biti novac. Vraćaju se i svi vrijednosni papiri koji su u ime investitora već registrirani u obliku certifikata.

Primjer

Ulagač ima 300.000 dolara u gotovini i 150.000 dolara vrijednosnih papira u ime ulice kod brokera / dilera koji postaje nesolventni. Također polaže vrijednosnice vrijedne 450 000 dolara registrirane u svoje ime kod brokera / distributera neposredno prije nego što proglasi bankrot.

SIPC smjernice nalažu da će investitor dobiti 250.000 dolara svog gotovine i svih svojih vrijednosnih papira koji se drže u ime ulice, ukupno 400.000 dolara. Iako će SIPC nadoknaditi do 500.000 USD, preostalih 50.000 USD gotovine neće biti pokriveno jer je gotovina veća od 250.000 USD. Također će dobiti sve svoje potvrde o zalihama, pod uvjetom da su još uvijek registrirane na njegovo ime.

Kad se SIPC zaštita ne može primjenjivati

Nisu sve vrste vrijednosnih papira prihvatljive za povrat SIPC-a. Vrijednosne papire za koje SIPC neće nadoknaditi uključuju robu, terminske ugovore, valutu, ugovore s fiksnim i indeksiranim anuitetima i ograničena partnerstva (LP) - koje prijevoznici osiguranja pokrivaju odvojeno. Uz to, bilo koje jamstvo koje nije registrirano s SEC neće biti prihvatljivo za naknadu.

Poput FDIC-a, SIPC pokriva samo tvrtke članice. To znači da biste trebali biti sigurni da je vaša brokerska kuća članica. Ako ste kupac u velikoj brokerskoj kući, vjerojatno ste dobro, ali to je uvijek dobra ideja provjeriti. Ako je vaš račun u manjoj firmi, ne samo da biste trebali biti sigurni da je ta tvrtka član, već i otkriti da li neka druga tvrtka upravlja transakcijama u ime vaše brokerske kuće, u kojem slučaju morate biti sigurni da je i ta druga tvrtka član SIPC-a. Članstvo druge tvrtke potrebno je da se vaš račun osigura.

DIP je konstatirao da je čest problem za SIPC odlučivanje koliko je na računu neke osobe pretrpjelo gubitke zbog normalnih tržišnih rizika, a koliko je izgubljeno zbog neovlaštenog trgovanja, što je čest uzrok nesolventnosti posredovanja. Ako trebate zatražiti gubitke koji su rezultat neovlaštenog trgovanja, možda ćete morati dokazati SIPC-u da se na vašem računu dogodilo neovlašteno trgovanje. Stoga, ako ikad sumnjate da je došlo do neovlaštene transakcije na vašem računu, obavezno pošaljite tvrtki pismo radi dokumentacije. Na taj način, ako vaša tvrtka ikad postane insolventna, evidencija može pomoći SIPC-u da odluči koji dijelovi vaših računa su pokriveni, a koji dijelovi.

U stvarnosti, manje od jedan posto svih ulagača u cijeloj državi ikada je izgubilo bilo koju stvarnu imovinu iz nelikvidnosti za vrijeme postupka SIPC. Između proporcionalne raspodjele oporavka, povrata svih registriranih certifikata o vrijednosnim papirima i ograničenja pokrića osiguranja, male su šanse da će investitor pretrpjeti neto gubitak uslijed nesolventnosti brokera / distributera.

Uz zaštitu od strane SIPC-a, mnogi posrednici / trgovci svojim kupcima pružaju i dodatnu pokrivenost putem privatnog prijevoznika. Ova vrsta pokrića poznata je kao "prekomjerno SIPC" osiguranje, a limiti pokrića za ovu zaštitu često su visoki, poput 100 milijuna dolara po računu. Kao i kod SIPC-a, ovo pokriće samo će nadoknaditi ulagačima za gubitke zbog insolventnosti brokera / distributera. Ograničenja pokrića za ovu vrstu osiguranja variraju od tvrtke do tvrtke.