Zašto se AMD-ove velike dionice mogu oštro povući

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Nakon vrućeg početka 2018. godine, dionice tvrtke Advanced Micro Devices Inc. (AMD) mogle bi se postaviti na drugi način. Dionice su u 2018. godini porasle za gotovo 23%, no na neke se trgovine trgovci klade na značajan preokret do travnja. Neke oklade traže da dionice AMD-a padnu za oko 19%, što bi ih te dionice odvelo na oko 10 USD. (Za više detalja, pogledajte također: AMD se možda spustila, zalihe su se povećale .)

Tvrtka bi trebala izvijestiti o rezultatima 30. siječnja nakon zatvaranja, a analitičari traže da su prihodi u četvrtom tromjesečju porasli za otprilike 26, 5% u odnosu na prošlu godinu, dok se očekuje da zarada ostane ravna 0, 05 dolara, prema Ychartsu. U posljednja dva puta AMD je izvijestio o rezultatima da su 2. svibnja dionice pale za otprilike 25%, a 25. listopada nakon razočaranja Ulice, oko 14%.

AMD podaci YCharts

Širok raspon

S posljednja dva tromjesečna izvješća koja su dovela do značajnih gubitaka, nije čudo zašto trgovci opcijama toliko trpe prema napretku AMD-a. Dugoročno zatezanje koje bi trebalo isteći 20. travnja sugerira da bi dionice AMD mogle porasti ili pasti za gotovo 19%, što dionice stavlja u ogroman raspon od otprilike 10, 50 do 15, 50 dolara. To je zbog toga što troškovi za kupovinu jednog i poziv u štrajku od 13 dolara iznose oko 2, 45 USD. Broj otvorenih poziva nadmašuje ponude, a otvoreno je gotovo 44 000 ugovora o pozivima, dok je samo 35 000 otvorenih poziva otvorenih. No, nominalna vrijednost otvorenog uloga iznosi otprilike pet milijuna dolara u odnosu na 4, 5 milijuna dolara za pozive. (Za više, pogledajte također: AMD dionice mogu se kretati prema jednocifrenim brojevima .)

(Interaktivni posrednici)

Medvjedi oklade

Pored toga, tablica opcija prikazuje znatnu otvorenu kamatu za ulaganja koja idu sve do štrajkačke cijene od 10 dolara u kojoj počiva gotovo 69 000 ugovora otvorenog kamata. No, vrijedno je napomenuti da je nominalna vrijednost za te ugovore otprilike 1, 9 milijuna dolara, što nije baš mnogo. No, svejedno će zahtijevati da dionice AMD-a padnu na gotovo 9, 75 USD samo da procijene cijenu.

Bikova nada

Ostavljaju se i bikovske oklade, s dobrim iznosom oko štrajka od 15 dolara koji ima nominalnu vrijednost od oko 2, 2 milijuna dolara - opet prilično male veličine.

Ali za sada se čini da se više kladi da će dionice AMD-a pasti s njegove trenutne cijene u sljedećih nekoliko mjeseci. Taj će se smjer vjerojatno odrediti kada kompanija sljedeći tjedan objavi rezultate.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.