Zašto se neki investitori zaštite od punjenja i poziva

U doba nesigurnosti i nestabilnosti na tržištu, neki investitori okreću se hedgingu koristeći pozive i pozive u odnosu na dionice kako bi umanjili rizik. Zaštita se čak i kao strategija promovira putem hedge fondova, uzajamnih fondova, brokerskih kuća i nekih investicijskih savjetnika.

Dakle, u nastojanju da smanji rizik, kako bi stručnjak učinkovito zaštitio portfelj dionica?

Shvatite rizike i nagrade opcija

Prvi je korak razumjeti rizike držanja portfelja dionica koje imate. Opcije su sigurno rizičnije posjedovati od zaliha. Postoji veća mogućnost brzog gubitka ulaganja u opcije u odnosu na dionice, a rizik se povećava kako se opcija bliži isteku ili odmiče dalje od novca (OTM).

Zatim utvrdite koliko rizika želite smanjiti na temelju razumijevanja rizika povezanih s držanjem pozicija koje imate. Možete uočiti da ste previše koncentrirani u jednoj dionici i želite smanjiti taj rizik, kao i izbjeći plaćanje poreza na kapitalni dobitak.

Obavezno shvatite koja se porezna pravila primjenjuju na zaštitu od rizika kako ne biste bili iznenađeni nakon događaja. Ova su porezna pravila malo složena, ali ponekad nude atraktivne rezultate ako se pravilno upravljaju.

hedging

Kako trgovati pozivima i pozivima

Budite sigurni da razumijete mehanizme izvođenja potrebnih početnih obrta. Kako biste trebali ući u obrt? Trebate li unijeti tržišne ili ograničene narudžbe ili unijeti limitirane naloge vezane uz cijenu dionica? Po mom mišljenju, nikad ne smijete unositi tržišne naloge prilikom trgovanja putem poziva ili poziva. Limitni nalozi vezani za cijenu dionica su najbolja vrsta.

Zatim treba shvatiti troškove transakcije, a to ne znači samo provizije. Raspon između ponude i ponude, proteklog volumena i otvorenog interesa treba razmotriti prije ulaska u promet. Ne želite ulaziti u živice tamo gdje je malo ili nema likvidnosti kada želite izaći.

Morate razumjeti i zahtjeve za maržom koji su povezani s različitim transakcijama i kako se ti zahtjevi mogu promijeniti. Naravno, prilikom prodaje poziva pojedinačno prema svakih stotinu dionica koje posjedujete, jednostavno je odrediti zahtjev za maržom da biste izvršili prodaju (tj. Nema marže ako dionica ostane na vašem računu), čak i ako povučete prihod nakon prodaje poziva. Prodaja više od jednog do jednog prema zalihama postaje malo složenija, ali s njima se može upravljati prilično lako.

Pratite svoje pozicije zbog mogućnosti zaštite

Zatim biste trebali razumjeti potrebno vrijeme za praćenje svojih pozicija kako se dionice kreću, premije smanjuju, nestabilnost raste i mijenjaju kamatne stope. Možda biste željeli povremeno prilagoditi zamjenom skupa vrijednosnih papira koji koristite za zaštitu vašeg portfelja različitim setom vrijednosnih papira.

Tada su tu odluke o tome trebate li kupovati karte, prodavati pozive ili ih kombinirati.

Konačno, odlučite koji su pozivi najbolje prodati ili koji su najpovoljniji.

Kada prodavati pozive i kupovati pune

Jedna od najvažnijih odluka za trgovanje opcijama je kada trebate prodavati pozive i kupovati ponude. Je li najbolje vrijeme za prodaju neposredno prije najave zarade kad se premije povećaju ili je tjedan nakon što je zarada objavljena, najbolje vrijeme za kupnju?

Također, trebate li razmotriti podrazumijevanu volatilnost opcija nadajući se prodaji pretjeranih poziva i kupovini povoljnih cijena? Često, nedavno napumpane razine volatilnosti impliciraju da nešto može biti u funkciji, a neki ljudi trguju unutrašnjim informacijama. Možda je razboritiji pristup možda nije zaštite od svih pozicija odjednom.

Da li biste prodavali pozive na dan kad su rukovoditelji dobili velike količine opcija ili biste ih prodali dva ili tri tjedna kasnije? Znate li kako identificirati što izvršni insajderi rade s vrijednosnim papirima potencijalnog zaštićenog osiguranja? Postoje dokazi da kada se akcije dionica i ograničene zalihe odobre rukovoditeljima, postoji mnogo veća šansa da se dionice povećaju, nego da padnu u sljedećem mjesecu.

Donja linija

Hedging definitivno ima svoje zasluge, ali to mora biti dobro osmišljeno. Vjerojatno je najbolje potražiti savjet od nekoga tko je iskusan u ovoj praksi prije nego što ga sami pokušate.