Osnove prinosa

Što je osnova prinosa?

Osnova prinosa metoda je navođenja cijene vrijednosnog papira s fiksnim dohotkom kao postotka prinosa, a ne kao vrijednosti u dolaru. To omogućava da se obveznice s različitim karakteristikama lako uspoređuju.

Objasnio osnovu prinosa

Za razliku od dionica koje se kotiraju u dolarima, većina obveznica kotira na osnovi prinosa. Na primjer, pretpostavimo da je tvrtka kotirana na 6, 75% kuponske stope i trebala bi dospjeti 10 godina od datuma izdavanja. Obveznica u iznosu od 1.000 USD trguje se u vrijednosti od 940 dolara.

Osnova prinosa može se izračunati trenutnom formulom prinosa predstavljenom kao: Kupon / Otkupna cijena

Slijedom gore navedenog primjera, kupon koji se plaća godišnje 6, 75% x 1, 000 = 67, 50 USD. Stoga je osnova prinosa 67, 50 USD / 940 USD = 0, 0718, odnosno 7, 18%. Obveznice će se kotirati na ulagače s osnovama prinosa od 7, 18%. Kotacija prinosa govori trgovcu obveznicama da obveznica trenutno trguje s popustom, jer je osnova njegova prinosa veća od kuponske stope (6, 75%). Ako je osnova prinosa manja od kuponske stope, to bi značilo da obveznica trguje s premijom jer viša kuponska stopa povećava vrijednost obveznice na tržištima. Trgovac obveznicama bi tada mogao usporediti obveznicu s drugima unutar određene industrije.

Osnova prinosa čistog instrumenta diskonta može se izračunati pomoću formule prinosa banke s popustom, koja je:

r = (vrijednost popusta / par) x (360 / t)

gdje je r = godišnji prinos

popust = nominalna vrijednost minus otkupna cijena

t = preostalo vrijeme do dospijeća

360 = bankovna konvencija za broj dana u godini

Za razliku od trenutnog prinosa, diskontni prinos banke uzima vrijednost diskonta od nominalne vrijednosti i izražava ga kao dio nominalne vrijednosti, a ne trenutne cijene, obveznice. Ova metoda izračunavanja prinosa pretpostavlja jednostavne kamate, odnosno ne uzima se u obzir efekt kompenzacije. Državni zapisi se kotiraju samo na osnovi diskonta u banci.

Na primjer, pretpostavimo da se blagajnički račun s nominalnom vrijednošću od 1000 USD prodaje za 970 USD. Ako je vrijeme dospijeća 180 dana, osnova prinosa bit će:

r = [(1.000 - 970 USD) / 1.000 $ x (360/180)

r = (30 USD / 1000 USD) x 2

r = 0, 06, ili 6%

Kako trezorski zapisi ne plaćaju kupon, imatelj obveznice će zaraditi povrat dolara u iznosu jednak popustu ako se obveznica drži do dospijeća.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Čisti popustni instrument Čisti instrument popusta vrsta je osiguranja koji ne plaća prihod do dospijeća; po isteku roka, držač prima nominalnu vrijednost instrumenta. više Osnova za diskontiranje banaka Osnova za diskontiranje u bankama je konvencija koja se koristi kad se cijene cijene vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom koji se prodaju s popustom, poput američkih trezorskih zapisa. više Razumijevanje kuponske ekvivalentne stope (CER) Kuponska ekvivalentna stopa (CER) alternativna je izračun kuponske stope koja se koristi za usporedbu vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom s nula kupona i kupona. više Metoda stalnog prinosa Metoda stalnog prinosa jedan je od načina izračuna akumuliranog popusta obveznica koje trguju na sekundarnom tržištu. više Bankovna diskontna stopa Diskontna stopa banke je kamatna stopa na kratkoročne instrumente na tržištu novca poput komercijalnih papira i trezorskih zapisa. više Prinos riznice Prinos blagajne je povrat ulaganja, izražen u postocima, na dužničke obveze američke vlade. više partnerskih veza