Zacks vs. Morningstar: Kakva je razlika?

Morningstar, Inc., (MORN) je poznata kao vodeća neovisna istraživačka tvrtka financijske industrije za uzajamne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETFs). Tvrtka se također upustila u izvješća o istraživanju dionica, obveznica, anuiteta, pa čak i zasebno upravljanih računa. Osnovana 1984. godine Joe Mansueto, tvrtka sa sjedištem u Chicagu sada se javno trguje i od 2019. u svijetu ima 5.230 zaposlenih. Tvrtka pruža podatke o 621.370 investicijskih ponuda.

Osnivač Len Zacks stvorio je Zacks Investment Research 1978. godine. Glavni fokus Zacks-a je pružiti neovisna istraživanja koja će investitorima pružiti trgovinsku prednost. Tvrtku vodi tim stručnjaka koji su usmjereni na kvantitativnu analizu vlasničkih udjela, uzajamnih fondova i ETF-ova.

Zacks

Zacks Investment Research, također poznat kao Zacks, ima vlastiti sustav rangiranja uzajamnih fondova koji pomaže članovima da razluče koji uzajamni fondovi imaju najviše potencijala nadmašiti tržište. U veljači 2019. Zacks ima gotovo 19.000 uzajamnih fondova koji su ocijenjeni na skali od jedan do pet. Ocjena jednog znači preporuku "snažne kupovine", a ocjena pet sugerira "snažnu prodaju". U metodi Zacks postoje dva različita sustava međusobnog rangiranja fondova, jedan za američke fondove i jedan za sve ostale fondove. Metoda američkog dioničkog fonda koristi isti sustav rangiranja kao i Zacsov vlastiti individualni sustav za ocjenjivanje dionica. Identificira najbolje udjele unutar svakog fonda i koristi ga kao osnovu za utvrđivanje sustava uzajamnog fonda. Sve ostale ljestvice fondova određuju brojne ključne čimbenike koji su vlasništvo Zacks-a i njegovog istraživačkog tima.

Jutarnja zvijezda

Morningstar je uglavnom poznat po svom sustavu ocjenjivanja zvijezda, koji dodjeljuju rejtinge od jedne do pet zvjezdica. Prvih 10 posto sredstava unutar kategorije dobiva ocjene s pet zvjezdica, a donjih 10 posto ocjene s jednom zvjezdicom. Svaki se fond stavlja u određenu kategoriju i ocjenjuje na tri godine, pet godina i na 10 godina. Ove tri ocjene zajedno su kombinirane kako bi fond donio ukupnu ocjenu.

Morningstar koristi vlasničku matematičku procjenu temeljenu na prošlom učinku fonda kako bi odredio rangiranje unutar kategorije. Sredstva s evidencijama starih tri godine ili manje ne ispunjavaju se ocjene. Morningstar-ov sustav ocjenjivanja nije pokazatelj mišljenja. Više je to usporedba uspješnosti fonda u odnosu na njegove vršnjake unutar njegove kategorije.

Morningstar također ima analitičke ocjene za uzajamne fondove, temeljene na petostepenoj skali. Ocjene su zlato, srebro, bronca, neutralno i negativno. Za razliku od zvjezdanog sustava, koji se temelji na prošlim performansama, ova ocjena je preporuka tvrtke na temelju budućnosti. Analitičari pri određivanju ocjene koriste osnovu pet stupa; proces, performanse, ljudi, roditelj i cijena. Zlatna ocjena značila bi da fond prevladava na svih pet stupova, dok bi negativna ocjena sugerirala suprotno.

Ključne razlike

Morningstar nudi dva različita paketa za članstvo. Osnovni paket je besplatan i zahtijeva samo korisnike da se registriraju putem web stranice. Osnovno članstvo uključuje pristup financijskim podacima, mogućnost povezivanja vašeg portfelja s Morningstar istraživanjem, plus pristup arhivi članaka i forumima. Ulagači koji žele vidjeti ocjene zvijezda ili podatke o uzajamnom fondu ili dionici mogu ih dobiti kroz opciju osnovnog članstva. Oni koji traže dublje istraživanje trebali bi se odlučiti za premium članstvo. To uključuje široki preglednik za zalihe dionica, preglednik zlatnih medalja za sredstva, pristup ocjenama i izvješćima analitičara, bolji upravitelj portfelja i vrhunski e-bilten. Od veljače 2019. Morningstar nudi besplatno 14-dnevno probno razdoblje s premium članstvom. Nakon toga, postoje četiri različite opcije: jedna godina za 199 dolara, dvije godine za 339 dolara, tri godine za 439 dolara, a mjesečno 23, 95 dolara.

Zacks, s druge strane, nudi mnogo različitih mogućnosti članstva investitorima. Osnovni plan članstva zove se Zacks Premium. Tvrtka nudi 30-dnevno članstvo za 1 USD, a zatim osnovna cijena iznosi 249 USD za jednogodišnju pretplatu. S premium članstvom, korisnici dobivaju pristup ocjenama za 4.400 dionica i 19.000 uzajamnih fondova. Unutar područja vlasništva, članstvo također daje pristup Popisu broj 1 Zacks i Fokusnoj listi. Također omogućuje pristup svim Zacks istraživačkim izvješćima, rangiranju i preglednim alatima. Konačno, korisnici također mogu pratiti svoje portfelje prema ocjenama Zacks-a i svakodnevno dobivati ​​upozorenje e-poštom s relevantnim vijestima.

Zacks Investor Collection uključuje sve što je u Zacks Premium-u, kao i signale za kupnju i prodaju u stvarnom vremenu iz portfelja dugoročnih ulagača, strategiju dionica ispod 10 dolara i potpuni pristup premijskim istraživačkim alatima i izvješćima. Tvrtka nudi 30-dnevno članstvo za 1 USD, a tada cijena ide i do 59 USD mjesečno ili 495 USD godišnje.

Zacks 'najekskluzivniji paket je Ultimate pretplata. Za početak, korisnici plaćaju samo 1 USD za jednomjesečno probno razdoblje. Nakon isteka mjeseca pretplata košta 299 USD mjesečno ili 2.995 USD godišnje. S tim visokim troškovima, članovi Zacks Ultimatea imaju pristup svakoj preporuci koju tvrtka može ponuditi, kao i svim istraživačkim alatima i izvješćima koja su uključena u premijski paket. Zacks nudi 19 preporuka strategije, razvrstanih prema vremenskom horizontu, stilu ulaganja, trgovini mjesečno i broju dionica u portfelju. Na primjer, strategija „Domaći investitor u trčanje“ izgleda usmjerena na manje radarske zalihe koje bi mogle narasti od 50 do 200 posto. Ako korisnici ne žele skupu pretplatu Ultimate-a, tada je svaka od 19 strategija dostupna po individualnoj cijeni.

Primjer Zachs vs. Morningstar

Morningstar i Zacks nude slične stilove izvještaja o ulaganju za uzajamne fondove. Ali informacije prezentiraju na različite načine.

Oba sadrže brojeve izvedbe i osnovne podatke o fondovima, kao što su veličina fonda i podaci o upravljaču. Obojica pokazuju najbolje udjele u fondu, a Morningstar prvih 15, a Zacks prvih devet.

Iz perspektive financijskih podataka, Morningstar obično pruža više informacija. Na grafikonu, Morningstar prikazuje performanse iz prethodnih 10 godina zasnovane na početku ulaganja od 10 000 USD. Također uspoređuje to isto ulaganje s kategorijom fonda i standardnim indeksom. Ispod grafikona Morningstar prikazuje godišnje brojeve za neto vrijednost imovine (NAV), ukupni postotak povrata, usporedbu sa standardnim i kategorijskim indeksom, postotni rang unutar kategorije i broj sredstava.

Tablica izvješća Zacks prikazuje učinak fonda na skali nula-zbroja, uspoređujući ga s referentnom vrijednosti. Navedeni godišnji podaci su NAV, ukupni prinos, godišnji prinos od dividende, relativni učinak prema referentnoj vrijednosti, kvintilni rang, imovina fonda, godišnji promet, isplaćene dividende i isplaćeni kapitalni dobici.

Držeći se teme pružanja više informacija, Morningstar nudi svoj "Profil rizika i povrata", koji prikazuje tri, pet i 10 godina raščlambe ocjena Morningstar, standardnu ​​devijaciju, srednju vrijednost, oštri omjer, alfa, beta, i r-kvadratne mjere. Zacks pokazuje samo trogodišnje i petogodišnje mjere.

Oba izvještaja pokazuju raspodjelu dionica, pri čemu je Morningstar koristio postotak ponderiranja sektora i istraživanja i usporedbu s referentnom vrijednosti. Zacks se odlučuje za šareniju grafičku sliku pita po podjeli na sektore, ali ne uspoređuje je s ponderiranjem referentne vrijednosti. Oba izvješća pokazuju raščlambu klase imovine i analizu stila kroz vlastite metode. Morningstar ide malo detaljnije, koristeći svoju shemu grafikona stilova, kako bi razlikovao šminku dionica i obveznica unutar fonda.

Iz opisa fonda, Zacks daje opis u jednom odlomku fonda, koji opisuje kratku povijest i cilj ulaganja fonda. Opis također pruža isplatu dividende, učestalost i raspored dobiti. Morningstar ne pruža takve podatke u svojim izvješćima.

Kada uspoređujemo ljestvici, dva pružatelja usluga ponekad se mogu razlikovati, ali često su i na istoj stranici, na temelju procesa svakog poduzeća. Na primjer, Morningstar je nedavno smanjio ocjenu analitičara Morningstar-ovog fonda New Horizons (PRNHX) s bronce od zlata i stavio je srebrni rejting fonda na pregled. Odluka o smanjenju vrijednosti donesena je nakon što je fond najavio promjenu u menadžmentu, a menadžera Henryja Ellenbogena odlazi, a zamijenio ga je Joshua Spencer, trenutno menadžer znatno manjeg T. Rowe Price Global Technology (PRGTX). Morningstar je naveo činjenicu da će se novi menadžer suočiti s velikim korakom u pogledu svemira fondova i imovine pod upravljanjem. Ali u Zacksu, New Horizons Fund ima najviši mogući rang, jednu zvijezdu, što označava jaku kupovinu. Izvješće Zaksa o fondu u veljači pokazalo je da je, prema Zacks-ovoj metodi za prognoziranje s devet faktora, fond za rast malih kapi- ja još uvijek snažna kupovina, čak i uz promjenu u menadžmentu.

Ključni odvodi

• Ulagači bi trebali razmotriti Morningstar i Zacks kad razmišljaju o ulaganju u fond, jer nude različite ocjene analitičara i različita mišljenja o izgledu fondova.
• Zacks je mnogo kvantitativnije prirode, dok Morningstar koristi fundamentalnu analizu kao veći dio svojih preporuka.
• Čini se da Morningstar svoje preporuke temelji na nepristranoj ljestvici, dok se sustav ocjenjivanja Zacks Investment Research temelji samo na pružanju članovima najviše potencijala za dobit.