10 dionica koje mogu nadmašiti 2018. godinu: Goldman

Ulagači bi trebali smanjiti zalihe tehnike na jednaku raspodjelu težine u svojim portfeljima, istodobno prekomjerno opterećujući financijske i industrijske poslove, savjetuje Goldman Sachs Group Inc. (GS). Ovo važno kretanje investicijske strategije predstavljeno je u američkom Weekly Kickstart izvješću od 12. siječnja. Ono što Goldman naziva svojom „Popisnom listom“ sadrži 15 dionica ocijenjenih kupovinom, uključujući tih 10, a očekivani dobici implicirani razlikama između zatvaranja 11. siječnja i Goldmanove 2018. ciljne cijene:

• Bank of America Corp. (BAC) + 8% do ciljane cijene
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% do ciljane cijene
• MetLife Inc. (MET) + 14% do ciljane cijene
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE) + 12% do ciljane cijene
• BlackRock Inc. (BLK) + 13% do ciljane cijene
• Deere & Co. (DE), + 27% do ciljane cijene
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% za ciljanje
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% za ciljanje
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% za ciljanje
• United Parcel Service Inc. (UPS) + 9% za ciljanje

Da bi ove preporuke stavio u perspektivu, Goldman projicira na kraju godine vrijednost od 2.850 za S&P 500 indeks (SPX), samo 2, 7% iznad razine zatvaranja 16. siječnja. (Za više pogledajte, također: 5 dionica najveće vrijednosti za 2018. godinu .)

Financijske dionice

Goldman je istaknuo 10 financijskih dionica, od kojih je pet uključeno gore. Goldman, po Goldmanovom mišljenju, trebao bi biti glavni pokretač učinaka banaka s velikim kapitalom poput Wells Fargo i Bank of America. Prekomjerni kapital od 8%, odnosno 9%, prema posljednjim testovima stresnih testova banke CCAR koje je provela Federalna banka, Goldmanovi analitičari očekuju da će ove dvije banke povećati otkup dionica za oko 34%, a dividende za oko 19% tijekom CCAR 2019. godine,

Banka Amerike trebala bi biti posebno veliki korisnik povećanja kamatnih stopa, po Goldmanu, s obzirom na veliku knjigu kredita s promjenjivom kamatnom stopom i snažnu franšizu depozita. Goldman bi, u međuvremenu, trebao stavljati regulatorna pitanja iza toga, po Goldmanovom mišljenju.

MetLife je na putu da svojim klijentima do 2020., Goldman projektima doda između 100 i 150 baznih bodova. Ulaganja u tehnologiju za uštedu troškova i manje nepostojan poslovni miks trebali bi potaknuti poboljšanje profitabilnosti. Uz to, društva za životno osiguranje među najvećim su pobjednicima kada porast prinosa po 10-godišnjoj blagajni SAD-a raste, dodaje Goldman.

Industrijske dionice

"Zalihe strojeva predstavljaju posebno uvjerljivu priliku u 2018. godini jer industrija i dalje izlazi iz korita ciklusa", piše Goldman. Prema njihovim analizama, Deere i Caterpillar imaju snažne operativne utjecaje, dok su Deere proširile profitnu maržu. Goldmanova mišljenja imaju i "atraktivne normalizirane procjene".

Uz to, Caterpillar počinje ostvarivati ​​koristi od ulaganja u povećanje produktivnosti i smanjenje troškova po Goldmanu. S tim u vezi, Goldman je Deere također stavio u košaricu dionica za koje se očekuje da će nadmašiti kao rezultat visokih ulaganja u istraživanje i razvoj i kapitalne potrošnje. (Za više, pogledajte također: 9 Dionica koje mogu nadmašiti tijekom starenja Bull Market: Goldman .)

"Stope obrane trebale bi ponovno nadmašiti 2018. godinu jer rast i dalje premašuje očekivanja", kaže Goldman. Konkretno, oni projiciraju veći rast prihoda u 2018. godini od konsenzusa za Northrop Grumman (+ 7% prema + 6%) i L3 (+ 6% u odnosu na -3%). Tijekom sljedećeg desetljeća, Goldman predviđa 10% prosječnog godišnjeg rasta prihoda za Northrop Grumman. Što se tiče L3, smatraju ga manje vrijednim od svojih vršnjaka na temelju P / E, EV / EBITDA i FCF prinosa, popusta za koje očekuje da će se smanjiti u 2018. godini, što tjera zalihe veće.