6 načina na koji investitori koriste obveznice

Pojedinci i institucije mogu koristiti obveznice na različite načine - od najosnovnijih, poput očuvanja glavnice ili štednje i maksimiziranja prihoda, do naprednijih načina uporabe, poput upravljanja kamatnim rizikom i diverzifikacije portfelja. Ljudi ponekad razmišljaju o obveznicama kao dosadnim i staromodnim dok ih povezuju s poklonima svojih djedova i baka.

Obveznice također mogu biti naknadna razmišljanja, posebno za vrijeme kvalitetnih događaja kada se ulagači slijevaju u najsigurnije obveznice koje mogu pronaći vremenske financijske oluje. Obveznice su mnogo složenije i svestranije nego što se čine i pružaju različite mogućnosti investitorima u bilo kojem investicijskom okruženju.

Pročitajte za prvih šest načina na koje možete staviti obveznice da rade za vas.

1. Očuvanje glavnice

Jedna od najčešćih primjena obveznica je očuvanje glavnice. Iako ovaj koncept najbolje funkcionira s obveznicama za koje se smatra da nemaju rizik, poput kratkoročnih državnih državnih zapisa države, ulagači ga mogu primijeniti i na druge vrste obveznica. Zabranjujući katastrofalne događaje, obveznice su učinkovite u očuvanju glavnice.

Budući da su obveznice u osnovi zajmovi s planiranim otplatama i dospijećima, zajmodavci (vlasnici obveznica) mogu očekivati ​​da će njihove obveznice zadržati vrijednost i prestati po nominalnoj vrijednosti nakon dospijeća. (Ovo je pojednostavljena verzija vijeka trajanja obveznice: može postojati značajna volatilnost jer promjene postojećih kamatnih stopa i utječu na vrijednost obveznice). Obveznica bez rizika koja se kupuje po nominalnoj vrijednosti i drži se do dospijeća treba sačuvati glavnicu, dospijeva po nominalnoj vrijednosti i osigurati pouzdan novčani tok.

2. štedi

Štednja za budućnost povijesno je bila jedno od najboljih načina primjene obveznica. Štedne obveznice, kako ih primjereno nazivaju, pružaju jedan od najsigurnijih i vremenski testiranih pristupa dugoročnoj štednji. Oni su zajamčeni potpunom vjerom i kreditima američke vlade, a prodaju se u različitim formatima, uključujući formate popusta i kamate. Obveznice za štednju zamišljene su da se drže do dospijeća i obično se daju kao pokloni mladim ulagačima kako bi im pomogli da nauče o štednji.

3. Upravljanje kamatnim rizikom

Kamatni rizik je rizik svojstven svim obveznicama da će cijena obveznice varirati s prevladavajućim stopama. Taj rizik postoji zato što je vrijednost cijena obveznice vrhunac sadašnje vrijednosti budućih plaćanja kamata i vraćene glavnice po dospijeću. Zbog ove procjene postoji obrnuta veza između trenutne cijene obveznice i prevladavajućih stopa.

Na primjer, kada trenutne stope rastu, a podjednako ostale, cijena obveznice bi trebala pasti. Ovo je vrlo pojednostavljeni primjer odnosa kamatnih stopa i cijena obveznica, a prije svega se odnosi na najkvalitetnije obveznice. Osim promjena kamatnih stopa, drugi faktori rizika mogu utjecati na vrijednost obveznice, uključujući kredit, likvidnost i duljinu dospijeća.

4. Diverzifikacija

Diverzifikacija je najčešće previdjena upotreba obveznica. Općenito niska korelacija između obveznica i ostalih vrsta imovine čini obveznice izvrsnim diverzifikacijskim alatom.

Na primjer, moglo bi se stvoriti jednostavan portfelj dionica s velikim kapitalom i državnih obveznica u SAD-u, gdje je unakrsno korelacija između imovine obično manja od jedne. Iako je rijetko pronaći dvije imovine koje su savršeno negativno povezane, diverzifikacija između obveznica i dionica može pomoći u izglađivanju tih kolebljivih promjena na tržištu, posebno tijekom letova za kvalitetu.

5. Podudaranje troškova / imunizacija

Pojedinci najčešće koriste obveznice kako bi podmirili buduće očekivane novčane potrebe. Institucije također koriste ovu strategiju na složenijoj osnovi koja se naziva imunizacija. Koncept pretpostavlja podudaranje trajanja obveznice s očekivanim novčanim tokom, što se može lako postići uporabom nulte kupone u kojoj dospijeće odgovara trajanju obveznice. Iako ovo neće osigurati nikakav prihod tijekom trajanja obveznice, to će osigurati izravno podudaranje.

6. Dugoročno planiranje

Jedna od prednosti obveznica u odnosu na ostale razrede imovine je ta što obveznice imaju predvidivi tok dohotka koji se može koristiti za financiranje budućih troškova za pojedince i za mirovinske obveze institucija. To je jedan od razloga što financijske institucije, poput banaka i osiguravajućih društava, koriste dugoročne obveznice za svoje dugoročno planiranje. Obveznice im omogućavaju da svoju imovinu usklade s obvezama (obično poznatim kao usklađivanje imovine / obveza) s mnogo većim stupnjem sigurnosti nego s ostalim razredima imovine.

Koje su neke od rizika obveznica?

Naravno, nijedna od ovih strategija neće uspjeti ako isplate kupona obveznice ili povraćaj glavnice postanu neizvjesni. Obveznice svih kvaliteta nose urođene rizike, kao što su kreditni, zatezni i kamatni rizik. Kreditni i zatezni rizik mogu se ublažiti kupnjom samo vrijednosnih papira investicijskog ranga ili američkih državnih vrijednosnica. Važno je napomenuti da čak i obveznice koje se smatraju investicijskim razredom mogu brzo pasti ispod ovog standarda. Rizik za kamatne stope također se može umanjiti samo držanjem obveznice do dospijeća jer će se nominalna vrijednost vratiti po dospijeću.

Donja linija

Pojedinci i institucije mogu koristiti obveznice za dugoročno planiranje, očuvanje glavnice, štednju, maksimiziranje prihoda, upravljanje kamatnim rizikom i diverzifikaciju portfelja. Obveznice pružaju predvidiv tok prihoda od kupona i njihovu punu nominalnu vrijednost ako se drže do dospijeća. Može li se vaš dosadni portfelj iskoristiti za udarac od tih "dosadnih" vrsta ulaganja?