7 savjeta za pokretanje programa upravljanja hedge fondovima

Hedge fondovi mogu se spomenuti više od 1000 puta dnevno u blogovima, novinama, časopisima i na radio postajama. Krajem 2011. godine postojalo je preko 9000 hedge fondova s ​​1.113 počevši od te godine, prema rezultatima istraživanja hedge fondova. U ovom ćemo članku istražiti razloge zbog kojih su ovi fondovi i dalje popularni i na što biste trebali uzeti u obzir prije nego što pokrenete vlastiti hedge fond.

VIDITE: Kratka povijest hedge fonda

Zašto pokrenuti hedge fond?
Mnogo je razloga zbog kojih je pokretanje hedge fonda novi američki san. Evo nekoliko najpopularnijih:

• Gotovo svi su pročitali vijesti o nekolicini upravitelja hedge fondova koji su zarađivali više od milijardu dolara godišnje upravljajući svojim sredstvima.
• Hedge fondovi gotovo svakodnevno krase naslovnice glavnih novina i časopisa.
• Tajna i ekskluzivna priroda hedge fondova je nejednaka, u usporedbi s mnogim drugim područjima financija i ulaganja, što se ponekad može činiti dnevnim.

S malo kapitala, relativno je lako pokrenuti hedge fond. Međutim, provođenje kontrole rizika, rastuće imovine, zapošljavanje osoblja i vođenje organizacije kao profitabilnog poslovanja, istodobno stvarajući pozitivne performanse, vrlo je izazovna.

Između 4 i 10% svih hedge fondova svake godine propadne ili se zatvori, a bezbroj drugih je poluotvoreno, napušteno ili preoblikovano u privatne investicione bazene za prijatelje i obitelj. To ne znači da je pokretanje hedge fonda loša ideja, ali važno je shvatiti da je to vrlo izazovno nastojanje - onome kome se treba pristupiti s istom dugoročnom perspektivom koja je potrebna za vođenje posla.

Savjeti za pokretanje hedge fondova
Ako započnete s pokretanjem hedge fonda, postoji desetina faktora koji će odrediti vaš uspjeh. Evo sedam savjeta ili presudnih područja vašeg novog pothvata o kojima biste trebali biti upoznati i razmisliti prije nego što potencijalnim investitorima ili partnerima pokažete svoj poslovni plan za vaš fond.

1. Konkurentska prednost
Vaš hedge fond mora imati konkurentsku prednost u odnosu na ostale na tržištu. Ovo može biti marketinška prednost, informacijska prednost, trgovačka prednost ili prednost resursa. Marketinška prednost mogla bi biti bliska karijera s stotinama visoko vrijednih investitora ili obiteljskih ureda. Primjer prednosti resursa bi bio ako radite za veliku tvrtku za upravljanje imovinom koja bi željela uložiti velika sredstva u pokretanje hedge fonda.

2. Definicija strategije
Neki startupovi hedge fondova podcjenjuju važnost jasnog definiranja investicione strategije njihove fondove.

• Koja je vaša strategija i kako ćete definirati i objasniti svoj investicijski postupak vlastitom timu i početnim investitorima? Razvijanje ponovljivog, profitabilnog, profitabilnog postupka ulaganja nakon uvođenja troškova vođenja hedge fonda može biti teško.
• Ideje koje nisu testirane (ili su tek potkrijepljene) na stvarnim tržištima ne drže puno vode s investitorima i savjetnicima, koji godišnje vide stotine menadžera hedge fondova.
• Ako to već niste znali i koje strategije trenutno dobro rade, pomoći će vam napraviti nekoliko istraživanja o uspješnosti hedge fondova, a koja nisu i zašto je to moguće.
• Pokrećete li svoj fond u vrijeme kad je za vašu strategiju velika potražnja ili je klatno za sada promijenilo drugi put?

Započnite sastavljati popis ostalih hedge fondova koji imaju istu strategiju kao i vaša tvrtka i vodite onoliko konkurentne inteligencije na njima koliko god ste u mogućnosti etično i pravno.

3. Kapitalizacija i osnovni kapital
Važno je da vaš novi hedge fond bude dobro kapitaliziran. Količina imovine koju će vaš fond morati upravljati da postane profitabilna ovisit će o tri stvari:

• Veličina tima
• Investicijski partneri
• Jedinstvena struktura troškova

Neki menadžeri hedge fondova zahtijevaju profitabilnost s manje od 10 milijuna USD pod upravljanjem, dok drugi tvrde da morate upravljati imovinom od 110 do 125 milijuna USD da biste se smatrali ozbiljnim poslovnim pothvatom s nekim dugoročnim izgledima za opstanak. Broj je vjerojatno negdje na sredini, ali svačije poslovanje je jedinstveno i zbog naknada za performanse ponekad možete vidjeti velike profite s relativno niskom razinom imovine.

4. Marketinški i prodajni plan
Kao i bilo koji posao, ništa se ne događa dok se ne napravi prodaja. Važno je razviti prodajni plan za prikupljanje imovine prije nego što otvorite svoja vrata za poslovanje. Jedan od prvih koraka u tom poslu bilo je odlučivanje gdje ćete pokušati prikupiti imovinu. Postoji mnogo potencijalnih izvora ulagača, uključujući:

• Davatelji sjemenskog kapitala
• Obitelj i prijatelji
• Pojedinci visoke vrijednosti
• Financijski savjetnici
• Uredi za upravljanje bogatstvom i RIA-e
• Uredi za obitelji i obitelji
• Fond hedge fondova
• korporacije
• Zaklade i zadužbine
• Pansioni
• Pod-savjetodavni odnosi

Startapovi malih hedge fondova obično pokušavaju razviti dugoročne odnose s davateljima osnovnog kapitala, obitelji i prijateljima i pojedincima s visokom neto vrijednošću (izravno ili putem njihovih financijskih savjetnika). Rad s ulagačima institucionalne kvalitete koji eventualno mogu uložiti od 25 do 100 milijuna dolara istovremeno može biti teško dok ne postignete dvije-tri godine iskustva i preko 100 milijuna USD ukupne imovine u upravljanju.

Neke jednostavne marketinške i prodajne aktivnosti koje treba dovršiti i kreirati prije pokretanja fonda uključuju:

• Newsletteri
• Web stranica
• Dvije stranice za marketing
• PowerPoint prezentacija od 20 stranica
• Profesionalni logotip
• zaglavlje
• Posjetnice
• Mape s logotipovima za prezentacije

Mnoge su od njih detalje tipa Business 101, ali često su zanemareni ili slabo izvedeni. Svatko tko zaista može pomoći vašem poslovanju vidi stotine, ako ne i tisuće, upravitelja hedge fondova godišnje, i lako im je vidjeti koji menadžeri su uložili svoje vrijeme i trud, a koji su u posljednji trenutak nešto zajedno bacili. Sav marketinški i prodajni materijal treba biti proizveden pod vodstvom vašeg službenika za usklađenost ili konzultanta za poštovanje pravila, jer postoje mnoga ograničenja i detalji koji moraju biti odobreni i pregledani.

5. Upravljanje rizikom
Upravljanje rizikom važan je dio zagonetke pri uspješnom upravljanju hedge fondom. Vaša tvrtka mora smisliti konkretnu i konkurentnu metodu upravljanja rizikom kako poslovnim tako i portfeljnim ili ćete se smatrati ozbiljnim u vezi s poslovanjem ili dugoročnim ciljevima rasta. Postoje mnogi savjetnici i konzultantske tvrtke koje ne daju ništa osim savjetovati hedge fondove o pitanjima portfelja i operativnog upravljanja rizikom.

6. Usklađenost i pravna pomoć
Unajmljivanje sjajnog pravnog savjetnika treba promatrati kao investiciju. Iskusni odvjetnik za hedge fondove može vam pomoći izbjeći zamke i izgraditi odnose i pozvati vas na mrežne događaje poput večera za uvođenje privatnog kapitala. Također će pokazati drugima u industriji da ulažete u vlastiti posao jer ciljate biti u industriji na duže staze.

7. Odlučivanje o Prime Brokerageu
Mnogi menadžeri početnih hedge fondova podcjenjuju važnost odabira glavne tvrtke za posredovanje, koja može djelovati kao partner njihovom poslu. Glavni posrednik je sastavni dio načina na koji će vaš hedge fond trgovati i poslovati da bi vam trebalo nekoliko tjedana ili mjeseci da procijenite svoje mogućnosti i odmerite troškove i koristi poslovanja s raznim tvrtkama s kojima se susrećete.

Obično je pametno odabrati glavni brokerski tim koji je vrlo motiviran da zadovolji vaše potrebe, ali ne toliko mali da fizički ne mogu ispuniti sve vaše zahtjeve trgovanja i primarnog posredovanja. Iako usluge uvođenja kapitala mogu biti odlična stvar za ponuditi vašeg najboljeg brokera, znajte da često zahtijevaju najmanje devet do 12 mjeseci iskustva prije nego što mogu učiniti mnogo za vas, osim što pomažu u istraživanju izvornih kapitalnih izvora. Nakon što se vaš tim dokazao, dobar glavni broker pomoći će vam da se predstavite ako iza portfelja imate sjajne performanse i solidan tim.

Donja linija
Osnivanje hedge fonda je izazovno nastojanje koje zahtijeva višegodišnju posvećenost rafiniranju vaše strategije, izgradnji tima i pronalaženju trgovinskih i marketinških niša u kojima vaša tvrtka može profitabilno poslovati. Iako mnogi hedge fondovi propadnu prije nego što postanu dovoljno veliki za održivu tvrtku, sljedeći savjeti će vam uštedjeti vrijeme i steći rani zamah u marketingu vašeg portfelja.