Kako izračunati raspon licitacija

Raspon licitacije i ponude je razlika između cijene licitacije za vrijednosnicu i njegove cijene (ili ponude) cijene. Predstavlja razliku između najviše cijene koju je kupac spreman platiti (ponuditi) za vrijednosni papir i najniže cijene koju je prodavac spreman prihvatiti. Transakcija se događa kada kupac ili prihvati cijenu traženja ili prodavatelj uzme ponuđenu cijenu. Jednostavno rečeno, cijena vrijednosnog papira kretat će se prema gore kada ima više kupaca nego prodavača, jer kupci nude dionice više. Suprotno tome, cijena vrijednosnih papira trend će se smanjiti kada prodavači nadmaše broj kupaca, jer će neravnoteža ponude i potražnje primorati prodavače da smanje svoju ponudu.

Raspon ponude i potražnje važno je za većinu ulagača jer je to skriveni trošak povezan s trgovanjem bilo kojim financijskim instrumentom - dionicama, obveznicama, robnim rokama, budućnosti, opcijama ili stranom valutom.

Raširite razmatranja

Kad se radi o licitiranju i prinosu, treba uzeti u obzir sljedeće točke:

• Spreadi su određeni likvidnošću, kao i potražnjom i potražnjom za određenom vrijednosnicom. Najlikvidnija ili najtrgovanija vrijednosna papira imaju najuži raspon sve dok ne postoje velike neravnoteže ponude i potražnje. Ako postoji značajna neravnoteža i manja likvidnost, rastu ponude-potražnje znatno će se proširiti. Tako će popularne vrijednosne papire imati manju maržu (poput Apple-a, Netflixa ili Google dionica), dok dionice kojima se ne trguje lako mogu širiti.
• Spread američkih dionica suzio se od pojave „decimalizacije“ 2001. Prije toga, većina američkih dionica kotirana je u djelovima 1/16 ^tisuće dolara, 6, 25 centi. Većina dionica koje sada trguju putem ponude-potražnje širi se znatno ispod te razine. Promjena je napravljena kako bi se pomoglo investitorima u tumačenju promjena cijena i u skladu s međunarodnim standardima.
• Spreid-ask potražite trošak koji nije uvijek očigledan početnicima ulagačima. Iako troškovi raspodjele mogu biti relativno beznačajni za ulagače koji ne trguju često, oni mogu predstavljati veći trošak za aktivne trgovce koji svakodnevno obavljaju brojne trgovine.
• Raste se širi tijekom naglog pada tržišta zbog neravnoteže ponude i potražnje - prodavači “pogađaju ponudu”, a kupci ostaju bez očekivanja nižih cijena. Kao rezultat toga, tržišni proizvođači proširuju raspodjelu iz dva razloga: kako bi umanjili veći rizik gubitka tijekom nestabilnih vremena i odvraćali ulagače od trgovanja u takvim vremenima - jer veći broj trgovina povećava rizik za tržišnog tvorca da bude uhvaćen kriva strana trgovine.

Primjeri šifriranja ponude

Primjer 1: Razmotrite trgovanje dionicama u iznosu od 9, 95 USD / 10 USD. Cijena ponude je 9, 95 USD, a cijena ponude 10 USD. Raspon licitacije i ponude u ovom slučaju iznosi 5 centi. Spread kao postotak iznosi 0, 05 USD / 10 USD ili 0, 50%.

Kupac koji dionicu kupi po 10 USD i odmah je proda po ponuđenoj cijeni od 9, 95 USD - bilo slučajno ili dizajnirano - pretrpio bi gubitak u iznosu od 0, 50% od transakcijske vrijednosti zbog ovog širenja. Otkup i neposredna prodaja 100 dionica rezultirali bi gubitkom od 5 USD, dok bi, ako je uključeno 10.000 dionica, gubitak iznosio 500 USD. Postotni gubitak koji proizlazi iz razlike je u oba slučaja isti.

Primjer 2: Razmotrite maloprodajnog Forex trgovca koji kupuje 100.000 eura na marži. Trenutna ponuda na tržištu je 1 € = 1, 3300 USD / 1, 3302.
Raspon licitacije i ponude, u ovom slučaju, je 2 pipsa - ili najmanji pomak cijene koji se određeni tečaj temelji na tržišnoj konvenciji. Stopa razlike u iznosu od 0, 015% (tj. 0, 0002 / 1, 3302) od trgovanih iznosa od 100 000 EUR.

Konkretno, što se tiče Forex spreada, imajte na umu nekoliko važnih upozorenja:

• Većina Forex trgovanja na maloprodajnoj razini obavlja se s velikim dijelom utjecaja, zbog čega troškovi raspodjele (kao postotak vlasničkog kapitala) mogu biti prilično visoki. U gornjem primjeru, pretpostavimo da je trgovac imao račun na računu 5000 USD (što u ovom slučaju podrazumijeva utjecaj od oko 26, 6: 1). Spread od 20 USD iznosi 0, 4% marže trgovca u ovom slučaju.
• Da biste brzo izračunali trošak marže kao postotak marže ili vlasničkog kapitala, jednostavno pomnožite postotak razlike u stupnju utjecaja. Na primjer, ako je razmak u gornjem slučaju bio 5 pipsa (1.3300 / 1.3305), a iznos poluge 50: 1, trošak namaza kao postotak marginalnog depozita iznosi čak 1.879% (0.0376% x 50).
• Troškovi raspodjele mogu se brzo sabirati u svijetu brzog paljbe na Forex trgovanju, gdje je trgovačko razdoblje ili investicijski horizont obično znatno kraći nego kod trgovanja dionicama.

Primjer 3: Razmotrite primjer trgovanja dionicama. Recimo da kupujete kratkoročnu opciju poziva na dionici XYZ jer ste bullish na njoj. Dionica se trguje na 31, 39 USD / 31, 40 USD, a jednomjesečni pozivi za 32 dolara trguju se na 0, 72 USD / 0, 73 USD. Raspon licitacije-ponude u ovom slučaju iznosi samo jedan novčić, ali u postotnim količinama, to je znatnih 1, 37%.

Temeljnim dionicama se također trguje s novčanim maržama, ali u postotnim iznosima, razlika je znatno manja za 0, 032% zbog veće cijene dionica u odnosu na opciju.

Trgovac opcijama, međutim, malo je vjerojatno da će odvratiti značajno višim postotkom raspodjele poziva, budući da je glavna motivacija za kupnju poziva poziva sudjelovanje u predujmu temeljne dionice, a pritom polaže djelić iznosa potrebnog za kupnju zalihe izravno.

Savjeti za širenje ponude

Upotrijebite ograničene narudžbe

Ulagaču ili trgovcu općenito je bolje koristiti limitirane naloge, omogućavajući ograničenje cijene za kupnju ili prodaju vrijednosnog papira, a ne tržišne naloge - oni se popunjavaju po prevladavajućoj tržišnoj cijeni. Na tržištima koja se brzo kreću, upotreba tržišnih naloga može rezultirati višom cijenom od željene za kupnju i nižom cijenom prodaje.

Na primjer, ako preovlađujuća cijena vrijednosnog papira koju želite kupiti je 9, 95 USD / 10 USD, možete razmotriti ponudu 9, 97 USD umjesto da kupite dionicu po 10 USD. Iako je mogućnost dobivanja zaliha 3 centa jeftinija nadoknađena rizikom da se cijena poveća, uvijek možete promijeniti svoju licitacijsku cijenu, ako je potrebno. Bar nećete kupovati dionice po 10, 05 USD jer ste unijeli tržišni nalog, a dionica se u međuvremenu povećala.

Izbjegavajte naknade za likvidnost

Upotreba limitiranih naloga također povećava likvidnost tržišta. To vam omogućuje da izbjegnete troškove likvidnosti koje je uvela većina elektroničkih komunikacijskih mreža (ECN-a) za iskorištavanje tržišne likvidnosti, a to se događa kada koristite tržišne naloge izvršene po prevladavajućim cijenama ponude i traženja.

Procjenite postotke širenja

Kao što primjer pokazuje ranije, razmaci između ponude i upita mogu biti vrlo značajni ako koristite maržu ili utjecaj. Procijenite postotak razlike, jer je 5-postotni razmak na dionici od 10 dolara znatno veći u postotnom smislu od 5-postotnog spreda na dionici od 40 dolara.

Kupite oko uskih prostirača

Ovo se posebno odnosi na maloprodajne forex trgovce, koji možda nemaju luksuz 1% -tnih namaza dostupnih međubankarskim i institucionalnim Forex trgovcima. Kupite za najuže širenje među brojnim Forex brokerima koji su se specijalizirali za maloprodajne klijente kako bi poboljšali svoje izglede za uspjeh u trgovini.

Donja linija

Ulagači trebaju obratiti pozornost na raspon ponude i potražnje, jer je to skriveni trošak nastao prilikom trgovanja bilo kojim financijskim instrumentom. Široki rasponi između ponude i ponude također mogu umanjiti dobit od trgovanja i pogoršati gubitke. Učinak proširivanja ponude-upita može se ublažiti korištenjem limitiranih naloga, procjenom postotka razlike i kupovinom najužih prostiranja.