Alt-A
Alt-A je klasifikacija hipoteka s profilom rizika koji pada između premijera i subprime. Oni se mogu smatrati visokim rizikom zbog čimbenika rezerviranja koje zajmodavac prilagodi.
Zajmovi Alt-A padaju između primarne i subprime kreditne kvalitete, nakon poboljšanja u kvaliteti i količini podrijetla od financijske krize.
Razumijevanje Alt-A
Zajmovi Alt-A uglavnom se razmatraju u diverzifikaciji upravljanja rizicima zajmodavca. Povijesno su ti krediti bili poznati po visokim razinama neplaćanja, a njihove širokoplaćene zadane mjere bile su ključni faktor koji je doveo do financijske krize 2008. godine.
Ključni odvodi
- Rizik zajmoprimca Alt-A obično pada između premijera i subprima.
- Zajmovi Alt-A bili su popularni tijekom financijske krize i od tada bilježe poboljšanja zahvaljujući Dodd-Frank regulativi i poboljšanoj ekonomiji.
- Zajmovi Alt-A obično imaju veće zajmove prema vrijednosti, dug prema dohotku i niže uplate od glavnih kredita, nose veći rizik, a samim tim i veće kamatne stope.
Prednosti i nedostaci Alt-A
Iako su zajmovi Alt-A postali manje prevladavaju na hipotekarnom tržištu, oni su još uvijek klasa zajmoprimaca koji zajmodavci odlučuju davati kredite jer su spremni preuzeti rizik. Uz niže standarde dokumentacije upućene iz novih propisa, ti su zajmovi imali i drugačija svojstva.
Te karakteristike uključuju veći omjer zajma i vrijednosti, nizak (er) predujam i veće prihvaćene omjere duga i prihoda. Omjer duga i prihoda obično je viši od standardnih 36% i može prelaziti čak 43%.
Alternativne karakteristike mogu pomoći nekim dužnicima s većim kreditnim rezultatima, ali s nižim prihodima da dobiju hipoteke za kupnju kuće. Ovi krediti također koriste zajmodavce jer naplaćuju veće kamate i mogu pomoći povećati zaradu. Sveukupno, zajmovi Alt-A i dalje su veći rizični od osnovnih hipoteka i podložni su šiljcima zadanih stanja kada dođe do gospodarskog pada.
Alt-A i financijska kriza
Jedan od većih rizika povezanih s Alt-A kreditima je manja kreditna dokumentacija. Te su vrste kredita posebno istaknute i dovele do financijske krize 2008. godine. Zajmodavci zajmova Alt-A izdavali su ove kredite bez značajne dokumentacije o primanjima i bez provjere zaposlenja od korisnika kredita. Zajmovi Alt-A bili su značajan faktor koji je doveo do krize subprime, koja je svoj vrhunac dosegla 2008. godine, jer su mnogi zajmoprimci propustili svoje hipotekarne kredite. Dodd-Frank propisi, implementirani kao reakcija na ispad iz krize, pomogli su poboljšanoj dokumentaciji i slabostima u provjeri koje su postojale prije ovih novih pravila.
Propisi Dodd-Frank-a zahtijevaju veću dokumentaciju o svim vrstama kredita (posebno hipotekama). Zakonski propisi uspostavili su odredbe o kvalificiranim hipotekama, hipotekama visoke kvalitete koje ispunjavaju specifične standarde i stoga se kvalificiraju za poseban tretman i na primarnom i na sekundarnom tržištu.