AMD može vidjeti masivnu volatilnost nakon zarade

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Dionice Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) uskoro će ići na još veću vožnju od dosadašnjih dionica u 2018. godini. Dionice AMD-a početkom travnja bile su gotovo 30% niže nego u siječnju. Kasnije je tvrtka izvijestila o rezultatima blokade krajem travnja, a od tada su dionice porasle za više od 73%, popevši se na 16, 50 USD. Tržište opcija sugerira da će se velika volatilnost ponovno povećati nakon što je tvrtka izvijestila o rezultatima u drugom tromjesečju 25. srpnja nakon zatvaranja trgovanja. (Za više pogledajte također: Zašto AMD-ove velike dionice mogu osjetiti nagli povratak .)

Analitičari predviđaju da će kompanija izvijestiti da je zarada u drugom tromjesečju porasla na 0, 13 dolara po dionici sa samo 0, 02 dolara prije godinu dana. U međuvremenu se predviđa da će prihodi porasti za preko 40%, na 1, 73 milijarde dolara. Tvrtka je izbacila procjene za prvo tromjesečje s prihodima koji su nadigrali prognoze za više od 25%, a prognoze o povećanju prihoda za više od 5% na snazi ​​svojih Ryzen, Vega i Epyc čipseta.

AMD Tromjesečni EPS Procjenjuje podatke po YChartsu

Očekuje se masivno ljuljanje cijena

Opcije koje istječu 17. kolovoza podrazumijevaju veliku razinu volatilnosti nakon tromjesečnih rezultata tvrtke. Dugotrajna strategija opcija navođenja sugerira da se dionica poveća ili smanji za gotovo 14% u odnosu na štrajk od 17 dolara. Dionice stavlja u raspon trgovanja između 14, 70 i 19, 35 dolara prema isteku opcija. Broj oklada na koje će se dionice povećavati gotovo je jednak broju oklada koje će dionice pasti, s oko 20 000 otvorenih ugovora na 17 000 otvorenih ugovora.

Velike razine implicirane volatilnosti

Uključena volatilnost po štrajkačkoj cijeni od 17 dolara zbog isteka u kolovozu je također izuzetno visoka, preko 62%. Očekuje se da će doći do pretjerano visoke razine volatilnosti. Podrazumijevana volatilnost gotovo je sedam puta veća od one kod S&P 500 u istom razdoblju isteka, od samo devet. Druga tvrtka koja je iste sedmice kao AMD izvijestila rezultate je Amazon.com Inc. (AMZN), a ona podrazumijeva volatilnost od oko 47%. To sugerira da se smatra da je volatilnost veća u AMD-u u odnosu na Amazon. (Za više, pogledajte također: AMD-ov prijelazni tjedan povećao zalihe 13% .)

Hlapive zalihe

Jedan od razloga zašto trgovci očekuju tako značajnu razinu volatilnosti je povijest dionica velikih promjena cijena. Kada je tvrtka posljednji put izvijestila o rezultatima 25. travnja, dionice su u narednih 30 dana porasle za preko 39%. No, dionice su pale za gotovo 9% u danima nakon objave zarade u četvrtom tromjesečju 30. siječnja.

AMD podaci YCharts

Velike promjene cijena dionica u prošlosti, u kombinaciji s nevjerojatnom vožnjom u 2018. godini, dovoljan su razlog da ulagači nervozno krenu u rezultate. Na tržištu očekuju veliki pomak dionica bez obzira na rezultate.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.